Untitled

Årsredovisning för perioden 2024-01-01 – 2024-12-31

Arte Collectum I AB (publ)

559350-6909

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

VD har ordet

Under det tredje verksamhetsåret för Arte Collectum I AB (Fonden) genomförde investeringskommittén ytterligare

fyra förvärv och Fonden har därmed köpt konstverk från fyra internationella auktionshus och tjugo gallerier runt om

i Europa, USA och Asien. Fonden sålde även sitt första verk med en avkastning på 2,57 gånger investerat belopp.

Eftersom försäljningen skedde inom 18 månader från förvärvstidpunkten av verket har försäljningslikviden

återinvesterats i enlighet med investeringsstrategin. Det är en imponerande avkastning på kort tid och ett bra

exempel på Fondens avkastningspotential. Verket köptes på en mindre auktion i Mellanvästern i USA och Sotheby’s

värderade verket till anskaffningsvärde några månader innan försäljningen, något som i sig inte är anmärkningsvärt

då värderingen tenderar att vara konservativ. Det är dock av visst intresse, då värdet för det unika konstverket

uppenbarligen var betydligt högre och något som ger en påminnelse om att verkens värde först fastställs vid

försäljning. Investeringskommittén är nöjd med både försäljningen och förvärv som genomförts med

försäljningslikviden.

Den geopolitiska oron och det försämrade ekonomiska klimatet har påverkat den etablerade internationella

konstmarknaden negativt. Investeringskommittén har märkt av en ytterligare avmattning och mindre konkurrens

bland köpare av verk jämfört med året innan. Försäljningen hos de större auktionshusen Christie’s, Sotheby’s och

Phillips minskade sammanlagt med ca 29 procent jämfört med föregående år. En av anledningarna till de sämre

försäljningssiffrorna är att säljare har blivit mer restriktiva med att erbjuda dyrare verk på auktioner i avvaktan på att

konjunkturen ska förbättras. Post-war & Contemporary art (efterkrigs- och samtidskonst), som är Fondens

huvudsakliga fokusområden, förblev en hörnsten i Christie’s auktionsförsäljning under år 2024 och dominerade

auktionsmarknaden med en andel på 36,1 procent och såg en relativt blygsam nedgång på 5 procent.

Auktionsförsäljningen av kvinnliga konstnärer var ca 535 miljoner dollar och stod för 13 procent av den totala

auktionsförsäljningen under år 2024, enligt ArtTactic. Tre kvinnliga konstnärer fanns representerade på listan över

topp 10 Post-war-konstnärer med högst auktionssiffror och hela åtta kvinnliga konstnärer var representerade i listan

över topp 10 Ultra-Contemporary-konstnärer, som omfattar konstnärer som är yngre än 40 år. Av den totala

auktionsförsäljningen mellan år 2015–2024 stod kvinnliga konstnärer för 32,6 procent inom Post-war och 56,1

procent inom Ultra-Contemporary-kategorin.

Antalet kvinnor som är dollarmiljardärer ökar globalt. Mellan år 2015–2024 har antalet stigit från 190 till 344, en

ökning med 81 procent, vilket kan jämföras med antalet manliga miljardärer som ökade med 49 procent under

samma period, enligt UBS Wealth Management Billionaire Ambitions Report. Kvinnliga miljardärers tillgångar har

vuxit med 153 procent till 1,7 biljoner dollar och dess förmögenheter är i stor utsträckning skapade på egen hand. I

takt med att kvinnornas förmögenheter blir allt större så ökar deras inflytande i konstmarknaden och mycket tyder

på att kvinnliga samlare, som tenderar att investera med socialt hållbar inriktning, är angelägna om att historier om

kvinnliga konstnärskap lyfts fram mer framöver, enligt UBS.

Fondens investeringsstrategi fokuserar på att förvärva och aktivt förvalta verk av kvinnor och personer från etniska

och kulturella minoriteter. Vårt kortsiktiga mål är att främja konst av kvinnor och minoriteter. Vårt långsiktiga mål är

att bidra till en mer jämställd konstmarknad och minimera den ojämlika prisskillnaden mellan könen. Investeringar i

marginaliserade konstnärer bidrar till den pågående omkalibreringen av konsthistorien. Samtliga förvärv har hittills

legat i linje med vår socialt hållbara investeringsstrategi och inkluderar 17 nationaliteter däribland filippinska,

iranska, kubanska, nigerianska, senegalesiska och sydkoreanska konstnärskap. Mer än 80 procent av förvärven är

av kvinnliga konstnärer och resterande består av konstnärer som är BIPOC, en akronym som står för "Black,

Indigenous, and People of Color”.

Investeringskommitténs tidigare erfarenheter och kontaktnät har skapat fantastiska ingångar till ytterligare nya

samarbeten med gallerier i det globala toppskiktet. Det är glädjande att världens främsta gallerier uppskattar Fonden

och gett oss möjlighet att köpa absoluta toppverk i primärmarknaden. Så småningom blir det dags att börja förbereda

försäljning av Fondens verk och det finns även ett stort intresse för Fonden bland de stora auktionshusen, främst på

grund av investeringsstrategin och vår välrenommerade investeringskommitté, vilket bådar gott inför framtiden.

Fonden följer ramverk för hållbarhet, såsom Parisavtalet och EU:s taxonomi och är medlemmar i Gallery Climate

Coalition. Arte Collectum är även en signatär till den FN-relaterade organisationen Principles for Responsible

Investment (PRI) som är framtagen av en internationell grupp av institutionella investerare för att återspegla den

ökande relevansen för miljöfrågor, sociala frågor och bolagsstyrningsfrågor för investeringspraxis. Vi har under året

sammanställt en hållbarhetsrapport som granskats och värderas på en procentskala av PRI där vi förbättrade vårt

resultat inom policystyrning och strategi till 73 procent, jämfört med 52 procent året innan, och fick högsta betyg,

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

100 procent, i förtroendeskapande åtgärder. Rapporten och samarbetet med PRI bidrar till att demonstrera och

tillgängliggöra vårt åtagande till ansvarsfullt investerande och framför allt inom social hållbarhet.

För att framhäva konstnärskapen, bygga deras proveniens och skapa tillgänglighet för allmänheten till Fondens verk,

arbetar investeringskommittén och vår chefskurator, Magnus af Petersens, aktivt för att Fondens verk inkluderas på

ledande museer och utställningar runt om i världen och publiceras i tidskrifter och böcker. Vårt aktivistiska fokus på

att lyfta fram och framför allt ställa ut kvinnliga och minoritetskonstnärer på olika utställningar, har rönt stort intresse

och blivit mycket väl mottaget i den internationella konstbranschen, inte minst av konstnärer, gallerier och museer.

Hittills har satsningen varit framgångsrik där ett flertal verk i Fonden varit med i framträdande utställningar i Europa

och USA. Under året har Fonden lånat ut verk till utställningar på Kunsthalle Bielefeld, Seattle Art Museum, The Peeler

Art Center i Indiana i USA och Fondation Cartier i Paris.

Fonden har hittills lånat ut verk till tolv ledande museer och utställningar globalt och antalet besökare på utställningar

med verk från Fonden var 758 874 personer per Q1, 2025. Detta höjer inte bara konstverkens värde utan visar också

Arte Collectums engagemang för att göra konsten mer tillgänglig för allmänheten. Fonden har även lånat ut sex verk

till SEB:s lounge på huvudkontoret i Stockholm, däribland Rosalyn Drexlers verk Kiss Me, Stupid från 1964 som för

övrigt är omslagsbild i SEB:s Invest with Passion-kampanj där Arte Collectum valts ut av SEB tillsammans med bl.a.

EQT och Copenhagen Infrastructure Partners som särskilt intressanta alternativa investeringsalternativ i portföljen.

Verket kommer för övrigt att lånas ut till en retrospektiv utställning med Rosalyn Drexler hos Pollock & Krasner House

and Study Center i New York som öppnar den 2 maj i år.

Arte Collectums utlåningsprogram blir allt mer populärt och Fonden kommer låna ut verk till ytterligare nio planerade

utställningar i USA och Europa, däribland ovan nämnda Pollock-Krasner House and Study Center i New York, Institute

of Contemporary Art i Miami, Victoria and Albert Museum i London, Fruitmarket i Edinburgh, Fundació Joan Miró i

Barcelona, The Phillips Collection i Washington DC, University of Michigan Museum of Art, Addison Gallery of

American Art, i Andover, Massachusetts och Palmer Museum of Art at Penn State University. I takt med att

utställningarna öppnar så kommer vi informera fondandelsägare via mejl samt i sociala mediekanaler.

Avslutningsvis vill jag tacka alla medarbetare och samarbetspartners för ett stort engagemang och bra arbete under

tredje verksamhetsåret. Tillsammans har vi skapat en unik investeringsmöjlighet där finans och konst gemensamt

bidrar till en positivare värld.

Stockholm i april 2025

Jonas Höglund

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Förvaltningsberättelse

Styrelsen och verkställande direktören för Arte Collectum I AB (publ), org.nr 559350-6909 avger härmed

årsredovisning för räkenskapsåret 2024-01-01 – 2024-12-31 .

ALLMÄNT OM ARTE COLLECTUM I AB

Arte Collectum I AB (publ), org.nr 559350-6909, nedan Fonden, är en alternativ investeringsfond (AIF), som regleras

bland annat av lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF). Fondens redovisningsvaluta

är EUR och räkenskapsåret är kalenderår. Fonden bildades den 3 december 2021 och är ett helägt dotterbolag till Art

Lithe Holding AB, org.nr 559344-9241.

AIFM Capital AB, org.nr 556737-5562, nedan AIF-förvaltaren, har utsetts till Fondens AIF-förvaltare i enlighet med

LAIF. AIF-förvaltaren står under Finansinspektions tillsyn och har dess tillstånd att agera som förvaltare av

alternativa investeringsfonder enligt LAIF. Fondens investeringsportfölj förvaltas av Arte Collectum AB, org.nr

559329-9356, nedan Portföljförvaltaren, på uppdrag av AIF-förvaltaren. Fonden har sitt säte i Stockholm.

Fondens ursprung

Historiskt har ett fåtal större globala banker och privata konsortium varit lyckosamma med konstinvesteringar i form

av liknande fond. Framgångsrika konstinvesteringar kräver stort kapitalåtagande samt expertis och kontaktnät.

Fonden ger tillgång till investeringskommittén som har stor kunskap och erfarenhet av den globala konstmarknaden.

Fonden har en egen compliancefunktion, granskningskommitté, vars huvudsakliga uppgifter är att följa regelverk,

minimera intressekonflikter och säkerställa konstverkens äkthet och proveniens. Inbyggt i strukturen finns effektiva

beslutsmodeller mellan investerings- och granskningskommittén, vilket skapar möjlighet att agera vid specifika köp-

och säljtillfällen med kort beslutstid.

Investeringsstrategi

Investeringskommittén fokuserar på ett antal grupper av verk, som tillhör olika kategorier, till exempel särskilda

rörelser, tidsperioder eller teman samt inkludera opportunistiska förvärv. Varje investeringskommittémedlems

speciella expertis och passion inkluderas i investeringsstrategin.

• Fondens portfölj är diversifierad med ett globalt mandat med fokus på konstnärer som är aktiva i

konstvärldens centrum: Europa, USA och Hong Kong.

• Fonden strävar efter att uteslutande köpa absoluta toppverk av utvalda konstnärer.

• Investeringskommittén identifierar konstnärer och konstverk med starka indikationer på framtida

värdeökning de kommande 5–10 åren.

• Konst som har potential att kraftigt stiga i värde till följd av sociala förändringar och genom samarbeten

med framstående museer och gallerier för utställningar och publikationer.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

• Under året förvärvade Arte Collectum I AB (publ) (Fonden) ytterligare fyra konstverk till ett

anskaffningsvärde om 647 TEUR (7 021 TEUR).

• Teoretiskt nettoandelsvärde (NAV) per andel i Fonden till 101,67% (97,60%).

• NAV per andel i Fonden uppgick till 101,09% (94,03%).

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Nyckeltal, flerårsjämförelse

1 jan – 31 dec

3 dec – 31 dec

2024

2023

2021 – 2022

12 M

13 M

Soliditet

0,24%

0,26%

0,25%

Nettoomsättning (TEUR)

103

220

Investering i konst (TEUR)

647

7 021

8 162

NAV per andel

101,09%

94,03%

97%

Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång

• Inga väsentliga händelser finns att rapportera efter räkenskapsårets utgång vid rapportens upprättande.

Kapitalanskaffning och upptagna lån

Per räkenskapsårets utgång uppgår av Fonden upptagna vinst- och kapitalandelslån (andelslånen) till ett nominellt

belopp om 20 230 TEUR. Andelslånen är sedan den 9 juni 2022 upptagna på segmentet Nordic AIF hos Nordic Growth

Market – Main Regulated.

Fonden har inga övriga lån från kreditinstitut eller övriga långfristiga skulder.

Förvaltningsavgift och övriga kostnader

Ersättningen till AIF-förvaltaren uppgår till 2,5% per år och beräknas per varje kvartal. Beräkningen görs på summan

av emissionslikviden för samtliga andelslån som emitterats. För beräkningsdag som infaller efter den tredje

årsdagen av den första emissionen ska emissionslikviden minskas med anskaffningskostnaden för de investeringar

som avyttrats.

Övriga tillåtna kostnader som kan komma att belasta Fonden är:

(a) etableringskostnader för Fonden upp till 500 000 EUR (inklusive men inte begränsat till kostnader för legal

rådgivning, marknadsföring, ansöknings- och anmälningsavgifter samt övriga kostnader hänförliga till

uppstarten av Fonden);

(b) legala-, revisions-, värderings- och liknande kostnader som uppstår i den löpande verksamheten (inklusive

men inte begränsat till kostnader hänförliga till bibehållandet av andelslånens upptagande till handel på

NGM);

innehav, försäljning, eller annan avyttring av investeringar (inklusive men inte begränsat till

förmedlingsavgifter eller liknande avgifter eller provisioner);

(d) kostnader hänförliga till skuldsättning uppburen av Fonden i syfte att göra investeringar (inklusive men

inte begränsat till bankavgifter och räntebetalningar);

(e) kostnader hänförliga till försäkring, lagerhållning och transport av portföljens tillgångar;

(f) kostnader hänförliga till Fondens hedging;

(g) skatter och avgifter som Fonden är föremål för; och

(h) kostnader uppburna i syfte att genomdriva ett av Fonden godkänt åtagande att teckna andelslån.

Etableringskostnader uppkommer endast under det första året och från år två och framåt uppkommer endast

kostnader (b)–(g). Rörelsekapitalet bedöms tillräckligt för de kommande 12 månaderna.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Investeringar under året

Under räkenskapsåret har Fonden förvärvat fyra unika konstverk. Förvärven har skett i linje med

investeringskommitténs- och Arte Collectum-teamets strategi med att framhäva konstnärskap, bygga proveniens

och skapa värdeöknng. Konstverk har förvärvats till ett anskaffningsvärde 647 TEUR under räkenskapsåret.

Framtiden

Fonden kommer låna ut verk till ytterligare nio planerade utställningar i USA och Europa, däribland Pollock-Krasner

House and Study Center i New York, Institute of Contemporary Art i Miami, Victoria and Albert Museum i London,

Fruitmarket i Edinburgh, Fundació Joan Miró i Barcelona, The Phillips Collection i Washington DC, University of

Michigan Museum of Art, Massachusetts, Addison Gallery of American Art, i Andover, Massachusetts och Palmer

Museum of Art at Penn State University. Arte Collectums utlåningsprogram blir allt mer populärt och

investeringskommittén tillsammans med Magnus af Petersens som är Chefscurator kommer arbeta aktivt för att

finna fler intressanta utställningar för utlåning av Fondens verk framöver.

Hållbarhetsupplysningar

Fonden arbetar aktivt för att låna ut konstverk till utställningar som i sin tur gör konsten mer tillgänglig för

allmänheten. Fonden förvärvar konstverk från den primära marknaden vilket stödjer konstnärer och lokala

konstscener. Fondens placeringsinriktning ligger i linje med den nuvarande megatrenden av revisionism och

placeringsinriktningen med fokus på kvinnor och minoriteter stödjer jämlikhet och rättvisa på konstmarknaden vilket

gör den mer socialt hållbar.

Fonden självklassificeras av AIF-förvaltaren som en artikel 9-fond under förordning (EU) 2019/2088 (SFDR), även

kallad mörkgrön fond. Fonden har som mål att göra socialt hållbara investeringar i enlighet med SFDR.

Fonden har som ambition att lagra konstverken på ett eftertänksamt sätt och enbart transporteras längre sträckor

vid behov. Vid konsttransporter strävas efter att välja miljövänliga alternativ.

Fonden är medlem i Gallery Climate Coalition som är en internationell välgörenhets- och medlemsorganisation som

tillhandahåller riktlinjer för miljömässig hållbarhet inom konstsektorn. Organisationen arbetar för att sektorns

koldioxidutsläpp ska minska med minst 50% fram till år 2030 i enlighet med Parisavtalet.

KOMMENTARER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 103 TEUR för räkenskapsåret. Nettoomsättningen består av vidarefakturerade

kostnader till Arte Collectum AB.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter uppgick till 148 TEUR för räkenskapsåret. Rörelseintäkterna består av valutakursvinster på

fordringar och skulder av rörelsekaraktär samt vinst vid försäljning av konstverk.

Rörelsens kostnader

Rörelsens kostnader uppgick till -1 342 TEUR för räkenskapsåret. Rörelsens kostnader består av förvaltningsavgift,

övriga tillåtna kostnader enligt fondvillkoren, nedskrivning av konst samt valutakursförluster på fordringar och

skulder av rörelsekaraktär.

Resultat från Finansiella poster

Resultat från finansiella poster uppgår till -1 330 TEUR för räkenskapsåret. Resultat från finansiella poster består

av omvärdering av andelslån samt ränteintäkter- och kostnader.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Justerat resultat

Gällande redovisningsregelverk tillåter inte värdering till verkligt värde av den totala konstportföljen över

resultaträkningen. Konst redovisas initialt till anskaffningsvärde plus transaktionskostnader. Konsten blir därefter

föremål för uppskrivning över eget kapital (uppskrivningsfond) i de fall ett tillförlitligt och bestående övervärde

bedöms finnas enligt AIF-Förvaltarens värderingsfunktion i enlighet med IAS 16.

AIF-Förvaltarens värderingsfunktion har bedömt att konst som varit i Fondens ägo längre tid än 12 månader är

föremål för uppskrivning eller nedskrivning. En uppskrivning redovisas direkt mot eget kapital medan en nedskrivning

redovisas i resultaträkningen mot rörelsens kostnader. Under året har en nedskrivning gjorts om -609 TEUR för de

verk som haft en negativ värdeutveckling. Samtidigt har en avsättning till uppskrivningsfond gjorts om 2 421 TEUR

för de verk som haft en positiv värdeutveckling. Detta ger ett netto om 1 812 TEUR.

För att förtydliga för läsaren har Fonden valt att redovisa ett justerat rörelseresultat samt justerat resultat som visar

på resultatutvecklingen om uppskrivningen istället redovisats som en ökning av årets resultat.

Alternativt nyckeltal (TEUR)

1 jan – 31 dec

2024

2023

Rörelseresultat

-1 091

-1 041

Uppskrivning Konst

2 421

365

Justerat rörelseresultat, inklusive uppskrivning konst

1 330

-676

Finansnetto

-1 330

676

Justerat resultat, inklusive uppskrivning konst

NAV

AIF-förvaltarens beräkning av NAV på andelslånen uppgick per balansdagen till 101,09% (94,03%) eller 10 109 EUR

(9 403 EUR) per andel. NAV beräknas genom att dividera värdet av Fondens tillgångar – skulder (exklusive andelslån)

och aktiekapital med antalet andelslån.

NAV-beräkning (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Anläggningstillgångar

17 532

15 157

Omsättningstillgångar

3 115

4 044

Eget kapital hänförligt till aktieägare

-50

Kortfristiga skulder

-146

-129

Nettotillgångsvärde exkl. andelslån

20 451

19 022

Nominellt värde andelslån

20 230

NAV %

101,09%

94,03%

Teoretiskt NAV %

101,67%

97,60%

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Teoretiskt NAV

Per balansdagen har en extern, oberoende värderare anlitats av AIF-förvaltarens värderingsfunktion för att fastställa

ett rättvisande marknadsvärde på Fondens konstportfölj. Teoretiskt NAV visar på värdeförändringen av den totala

konstportföljen, till skillnad från ordinarie NAV som endast tar hänsyn till värdeförändringen på konstverk som varit

i Fondens ägo längre än 12 månader. Värdeutvecklingen på den totala konstportföljen visar på en positiv

värdeutveckling om 1 909 TEUR, vilket ligger till grund för den Teoretiska NAV-beräkningen.

Med hänsyn taget till denna värdering av Fondens konstportfölj uppgick det teoretiska andelsvärdet till 101,67% eller

10 167 EUR per andel per balansdagen.

Osäkerhetsfaktorer

Fonden utsätts genom sin verksamhet för olika risker innefattande huvudsakligen finansiella och affärsmässiga

risker. AIF-förvaltaren är ansvarig för riskhanteringen för Fonden. AIF-förvaltarens tillstånd att verka som AIF-

Förvaltare innebär att ändamålsenliga rutiner fastställs och efterföljs i detta avseende. Utförligare beskrivning finns

under not 16.

Förslag till disposition av Fondens förlust

Styrelsen föreslår att den ansamlade förlusten (TEUR):

Balanserad förlust -365

Årets förlust -2 421

Disponeras så att

I ny räkning överföres -2 786

Fondens resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys

med noter.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Bolagsstyrningsrapport

Denna bolagsstyrningsrapport har upprättats i enlighet med reglerna i årsredovisningslagen. Fonden har endast

andra överlåtbara värdepapper än aktier upptagna till handel på en reglerad marknad, varför Fonden inte tillämpar

Svensk kod för bolagsstyrning.

Bolagsordning

Av Fondens bolagsordning framgår det att Fonden ska ta emot kapital från investerare för att investera primärt i

måleri, fotografi, grafik och skulpturer samt övrig konst i enlighet med en av Fonden fastslagen investeringspolicy

till förmån för dessa investerare samt bedriva därmed förenlig verksamhet. I bolagsordningen framgår även antal

styrelseledamöter, styrelsesuppleanter och revisorer. Till revisor får ett registrerat revisionsbolag utses.

Aktiekapitalet ska vara lägst 50 000 euro och högst 200 000 euro, antal aktier ska vara lägst 500 000 och högst

2 000 000. Fonden ska ha euro som redovisningsvaluta.

Aktieägare

Fonden ägs till 100% av Art Lithe Holding AB, org.nr 559344-9241.

Indirekt ägande > 10%

Belenius Holding AB, org.nr 559341-0870 (23,1%), SNH Holding AB, org.nr 559340-7116, (23,1%), Vaser Invest AB,

org.nr 559202-8012 (16,9%), Nittve Holding AB, org.nr 559347-3092 (12,5%).

Årsstämman

Årsstämman är Fondens högt beslutande organ. Vid årsstämman fastställs årsredovisningen, val av styrelse och

revisorer/revisionsbolag och val av arvoden till de av årsstämman valda styrelseledamöterna och revisorerna.

Årsstämman beslutar även om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och den verkställande direktören.

Styrelsen och dess arbete

Fondens styrelse ska bestå av tre (3) till fem (5) ledamöter med inga eller högst fem (5) suppleanter. Nuvarande

styrelse består av fyra (4) ledamöter. Styrelsens uppgifter regleras i Aktiebolagslagen och bolagsordningen.

Styrelsearbetet styrs utöver det av den arbetsordning som styrelsen har att anta. Styrelsens arbetsordning reglerar

även arbetsfördelning och ansvar mellan styrelsen, dess ordförande och VD. Styrelsen har under året sammanträtt

vid fyra tillfällen.

Verkställande direktörens roll

Den verkställande direktören ansvarar för den löpande förvaltningen av Fonden och beslutar i löpande

förvaltningsrelaterade frågor som styrelsen inte har förbehållit sig rätten att besluta i.

AIF-förvaltare

Fonden förvaltas av AIFM Capital AB, org.nr 556737-5562. AIF-förvaltaren ansvarar för riskhantering, förvaltning

och administration. AIF-förvaltaren har delegerat portföljförvaltningen till Portföljförvaltaren. Portföljförvaltaren har

inrättat en investeringskommitté vars medlemmar besitter spetskompetens inom konstmarknaden.

Styrning

Fondens verksamhet är ytterst reglerad av Fondens informationsbroschyr som antagits av Fondens styrelse samt

godkänts av finansinspektionen. Informationsbroschyren anger Fondens syfte, organisation, ansvarsfördelning

samt regelverk för Fondens verksamhet. Informationsbroschyren finns tillgänglig på www.artecollectum.com.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

HÅLLBARHETSINFORMATION BILAGA V SFDR

Mall som avser regelbundna upplysningar för de finansiella produkter som avses i artikel 9.1–9.4a i förordning

(EU) 2019/2088 och artikel 5 första stycket i förordning (EU) 2020/852

Produktnamn: Arte Collectum I AB (publ) (“Arte Collectum I” eller “Fonden”)

Identifieringskod för juridiska personer: 894500FW5OXOBX4ADP79

Mål för hållbar investering

I vilken utsträckning uppnåddes denna finansiella produkts mål för hållbar investering?

Fondens policy och mål för hållbara investeringar fokuserar explicit på investeringsobjekt som

producerats av kvinnor eller/samt etniska och kulturella minoriteter som historiskt varit

marginaliserade på konstmarknaden, men vars konstnärliga uttryck nu uppvärderats till följd av en

revidering av konsthistorien. Genom att förvärva och aktivt förvalta denna typ av investeringsobjekt

främjar Fonden ökad jämställdhet mellan män och kvinnor samt bidrar till en starkare ställning för

etniska och kulturella minoriteter. Samtliga konstverk var hållbara investeringar, vilket innebär 84,92%

av tillgångarna. Därmed bidrog de hållbara investeringarna till målet att investera minst 75% i socialt

hållbara tillgångar.

Hade denna finansiella produkt ett mål för hållbar investering?

☒ Ja ☐ Nej

☐

Den gjorde hållbara investeringar

med ett miljömål: ___%

☐ i ekonomiska verksamheter som

anses vara miljömässigt hållbara

enligt EU-taxonomin

☐ i ekonomiska verksamheter som

inte anses vara miljömässigt hållbara

enligt EU- taxonomin

☒

Den gjorde hållbara investeringar med

ett socialt mål: 84,92%

☐ Den främjade miljörelaterade och

sociala egenskaper och

även om den inte hade en hållbar

investering som sitt mål, hade den en

andel på___% of hållbara investeringar

☐ med ett miljömål i ekonomiska

verksamheter som anses vara

miljömässigt hållbara enligt EU-

taxonomin

☐ med ett miljömål i ekonomiska

verksamheter som inte anses vara

miljömässigt hållbara enligt EU-

taxonomin

☐ med ett socialt mål

☐

Den främjade miljörelaterade och

sociala egenskaper, men gjorde inte några

hållbara investeringar

Hållbar investering: en

investering i ekonomisk

verksamhet som bidrar till

ett miljömål eller socialt

mål, förutsatt att

investeringen inte orsakar

betydande skada för

något annat miljömål eller

socialt mål och att

investeringsobjekten

följer praxis för god

styrning.

EU-taxonomin är ett

klassificeringssystem

som läggs fram i

förordning (EU) 2020/852,

där det fastställs en

förteckning över

miljömässigt hållbara

ekonomiska

verksamheter.Förordninge

n fastställer inte någon

förteckning över socialt

hållbara ekonomiska

verksamheter.

Hållbara investeringar

med ett miljömål kan vara

förenliga med kraven i

taxonomin eller inte.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

• Vilket resultat visade hållbarhetsindikatorerna?

Fondens investeringar ökar jämställdhet mellan män och kvinnor samt bidrar till en starkare ställning

etniska och kulturella minoriteter i konstbranschen. Då alla investeringar i fonden motsvarar dessa

hållbarhetsindikatorer har fonden uppnått ett positivt resultat.

• … och jämfört med de föregående perioderna?

Fonden är i dagsläget fullinvesterad. Då alla anskaffade konstverk bidrar till uppfyllandet av Fondens

mål för social hållbarhet (konstverk skapade av kvinnor eller/samt etniska och kulturella minoriteter

som historiskt varit marginaliserade på konstmarknaden) har hållbarhetsindikatorerna ständigt varit

till fullo uppnådda.

• Hur orsakade de hållbara investeringarna inte betydande skada för något mål för hållbar investering?

Fonden har ett socialt hållbarhetsmål genom att investera i konst som producerats av kvinnor

eller/samt etniska och kulturella minoriteter som historiskt varit marginaliserade på konstmarknaden.

För att minska fondens koldioxidavtryck används bland annat lager i USA som därigenom minskar

transporter och koldioxidutsläpp.

Hur beaktades indikatorerna för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer?

Fonden har gjort en hållbarhetsanalys inför varje investeringsbeslut i syfte att mitigera

hållbarhetsrelaterade risker i förhållande till varje investeringsobjekt. Under denna analys granskas

konstnären i förhållande till den sociala hållbarheten samt var konstverket ska förvaras för att

minimera transport med respekt för den miljömässiga hållbarheten.

Stämde de hållbara investeringarna överens med OECD:s riktlinjer för multinationella företag

och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter? Beskrivning:

Fonden investerar inte i bolag eller tillgångar som kränker internationella normer. Fonden avser att inte

handla med motparter som är etablerade i högrisktredjeländer.

Hur beaktades i denna finansiella produkt huvudsakliga negativa konsekvenser för

hållbarhetsfaktorer?

Den finansiella produkten, Arte Collectum I AB (publ), beaktade inga huvudsakliga negativa

konsekvenser för hållbarhetsfaktorer.

Huvudsakliga

negativa

konsekvenser är

investeringsbeslu

ts mest negativa

konsekvenser för

hållbarhetsfaktor

er som rör miljö,

sociala frågor

och

personalfrågor,

respekt för

mänskliga

rättigheter samt

frågor rörande

bekämpning av

korruption och

mutor.

Hållbarhetsindikatorer

mäter hur

hållbarhetsmålen för

denna finansiella

produkt uppnås.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Nr 1 Hållbara omfattar hållbara investeringar med miljömål eller sociala mål.

Nr 2 Inte Hållbara omfattar investeringar som inte anses vara hållbara investeringar.

Vilka var den finansiella produktens viktigaste investeringar?

Hur stor var andelen hållbarhetsrelaterade investeringar?

Investeringar som främjar social hållbarhet utgjorde ca 84,92% av underliggande tillgångar.

•

Vad var tillgångsallokeringen?

Samtliga investeringar bidrar till social hållbarhet vilket utgjorde ca 84,92% av underliggande

tillgångar. Övriga tillgångar består av likvida medel varav del är placerade i Money Market Deposits.

•

I vilka ekonomiska sektorer gjordes investeringarna?

Samtliga investeringar gjordes inom konstbranschen.

Största investeringarna

Sektor

% tillgångar

Land

Elaine de Kooning

Konst

1,94%

USA

Michael (Corinne) West

Konst

0,86%

USA

Ariana Papademetropoulos

Konst

0,39%

Frankrike

Xiyadie

Konst

0,13%

Hongkong

Tillgångsallokering

beskriver andelen

investeringar i

specifika tillgångar.

Nr 2 Inte Hållbara

Investeringar

Sociala 84,92%

Nr 1 Hållbara

Möjliggörande

verksamheter gör det

direkt möjligt för

andra verksamheter

att bidra väsentligt

till ett miljömål.

Omställningsverksa

mheter är

verksamheter som

det ännu inte finns

koldioxidsnåla

alternativ tillgängliga

för och som bland

annat har

växthusgasutsläpp

på nivåer som

motsvarar bästa

prestanda.

Förteckningen innehåller

de investeringar som

utgör den finansiella

produktens största

andel investeringar

under referensperioden,

som är: 240101–241231

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

I hur stor utsträckning var de hållbara investeringarna med ett miljömål förenliga med EU-

taxonomin?

•

Investerar den finansiella produkten I fossilgas och/eller kärnenergirelaterad verksamhet

som uppfyller EU-taxonomin?

Taxonomiförenliga

verksamheter

uttrycks som en

andel av följande:

Omsättning

vilket

återspeglar

andelen av

intäkterna

från

investerings

objektens

gröna

verksamhete

Kapitalutgift

er visar de

gröna

investeringa

r som gjorts

investerings

objekt en,

t.ex. de som

är relevanta

för en

omställning

till en grön

ekonomi.

Driftsutgifter

återspeglar

investeringsobj

ektens gröna

operativa

verksamheter.

Diagrammen nedan visar i grönt procentandelen investeringar som var förenliga med EU-taxonomin. Eftersom det

inte finns någon lämplig metodik för att avgöra hur taxonomiförenliga statliga obligationer är*, visar den första

grafen överensstämmelsen med avseende på alla den finansiella produktens investeringar, inklusive statliga

obligationer, medan den andra grafen visar överensstämmelsen endast med avseende på de investeringar för den

finansiella produkten som inte är statliga obligationer.

*I dessa grafer avses med ”statliga obligationer” samtliga exponeringar i statspapper

☐ Ja

☐ I fossilgas ☐ I kärnenergi

☒ Nej

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

• Vilken var andelen investeringar som gjordes i omställningsverksamheter och möjliggörande

verksamheter?

N/A

• Hur stor var procentandelen investeringar som var förenliga med EU-taxonomin jämfört med tidigare

referensperioder?

N/A

Vilken var andelen hållbara investeringar med ett miljömål som inte var förenliga med EU-

taxonomin?

N/A

Vilken var andelen socialt hållbara investeringar?

Samtliga investeringar, förutom kassa, främjar social hållbarhet.

Vilka investeringar var inkluderade i kategorin ”inte hållbara”, vad var deras syfte och fanns det

några miljörelaterade eller sociala minimiskyddsåtgärder?

Likvida medel.

Vilka åtgärder har vidtagits för att uppnå målet för hållbar investering under referensperioden?

Fondens investeringsstrategi är till fullo socialt hållbar då den fokuserar på kvinnor eller/samt

etniska och kulturella minoriteter som historiskt varit marginaliserade på konstmarknaden, men vars

konstnärliga uttryck nu uppvärderats till följd av en revidering av konsthistorien. Därmed vidtas

ständigt åtgärder för att uppnå målet för hållbara investeringar.

är hållbara

investeringar med ett

miljömål som inte beaktar

kriterierna för miljömässigt

hållbara ekonomiska

verksamheter enligt EU-

taxonomin.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Vilka resultat hade denna finansiella produkt jämfört med referensvärdet för hållbar

investering?

Fonden bedömer inte att det finns något relevant jämförelseindex för konstinvesteringar. Fonden

har därför inte valt något index som referensvärde.

• Hur skilde sig referensvärdet från ett brett marknadsindex?

N/A

• Vilket resultat hade denna finansiella produkt när det gäller hållbarhetsindikatorerna för att

bestämma referensvärdets överensstämmelse med målet för hållbar investering?

N/A

• Vilket resultat hade denna finansiella produkt jämfört med referensvärdet?

N/A

• Vilket resultat hade denna finansiella produkt jämfört med det breda marknadsindexet?

N/A

Referensvärden är index

för att mäta om den

finansiella produkten

uppnår målet för hållbar

investering.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Resultaträkning

Not

1 jan – 31 dec

Alla belopp i TEUR

2024

2023

12 M

Rörelsens intäkter

Nettoomsättning

103

220

Övriga rörelseintäkter

148

Summa intäkter

251

259

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader

-727

-840

Personalkostnader

-2

Nedskrivning konst

-609

-391

Övriga rörelsekostnader

-4

-69

Summa kostnader

-1 342

-1 300

Rörelseresultat

-1 091

-1 041

Resultat från finansiella poster

Finansiella kostnader

-4

Finansiella intäkter

Omvärdering andelslån

-1 429

601

Finansnetto

-1 330

676

Resultat efter finansiella poster

-2 421

-365

Inkomstskatt

Periodens resultat

-2 421

-365

I Fonden återfinns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med

periodens resultat.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Balansräkning

Alla belopp i TEUR

2024-12-31

2023-12-31

TILLGÅNGAR

Not

Anläggningstillgångar

Konst

17 532

15 157

Summa anläggningstillgångar

17 532

15 157

Omsättningstillgångar

Övriga kortfristiga fordringar

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Kassa & bank

11, 16

3 034

3 944

Summa omsättningstillgångar

3 114

4 044

SUMMA TILLGÅNGAR

20 646

19 201

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital

Uppskrivningsfond

2 786

365

Fritt eget kapital

-2 786

-365

Summa eget kapital

SKULDER

Långfristiga skulder

Andelslån

20 451

19 022

Summa långfristiga skulder

20 451

19 022

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder

Upplupna kostnader

136

127

Summa kortfristiga skulder

145

129

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

20 646

19 201

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Kassaflödesanalys

Not

1 jan – 31 dec

Alla belopp i TEUR

2024

2023

1, 2

12 M

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat

-1 091

-1 041

Erhållna räntor

Nedskrivning konst

609

391

Vinst vid försäljning av konst

-136

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändring av rörelsekapital

-519

-575

Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet

Förändring av kortfristiga fordringar

201

Förändring av leverantörsskulder

Förändring av kortfristiga skulder

-303

Kassaflöde från den löpande verksamheten

-483

-677

Investeringsverksamheten

Investeringar i konst

-647

-7 021

Försäljning konst

220

Kassaflöde från investeringsverksamheten

-427

-7 021

Finansieringsverksamheten

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Periodens kassaflöde

-910

-7 698

Likvida medel vid årets början

3 944

11 642

Likvida medel vid årets slut

3 034

3 944

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Rapport över förändring i eget kapital

Alla belopp i TEUR

Aktie-

Bundna

Balanserat

Summa

kapital

reserver

resultat

eget kapital

Ingående eget kapital 2023-01-01

Årets resultat

-365

Avsättning uppskrivningsfond

365

Övrigt totalresultat för perioden

Utgående eget kapital 2023-12-31

365

-365

Ingående eget kapital 2024-01-01

365

-365

Periodens resultat

-2 421

Avsättning uppskrivningsfond

2 421

Övrigt totalresultat för perioden

Utgående eget kapital 2024-12-31

2 786

-2 786

Antalet aktier uppgår till 500 000 med kvotvärde om 0,1 EUR.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER, GRUND FÖR RAPPORTENS UPPRÄTTANDE

Årsredovisningen för Arte Collectum I AB (Fonden) har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2

Redovisning för juridiska personer. RFR 2 anger att företag i sin årsredovisning ska tillämpa International Financial

Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, i den utsträckning detta är möjligt inom ramen för

årsredovisningslagen, samt med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen

anger vilka undantag och tillägg som krävs i förhållande till IFRS. Belopp i andra valutor än redovisningsvalutan EUR

omräknas på sätt som beskrivs i not 2 nedan. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med tillämpade regelverk

kräver användning av viktiga uppskattningar för redovisningsändamål.

Förutsättningar vid upprättandet av finansiella rapporter

De finansiella rapporterna presenteras i tusentals EUR (TEUR).

Transaktioner i andra valutor omräknas till redovisningsvalutan till den valutakurs som föreligger på

transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i andra valutor räknas om till redovisningsvalutan till den

valutakurs som föreligger på balansdagen. Kursvinster och kursförluster vid omräkning av monetära tillgångar och

skulder till balansdagens kurs redovisas i resultaträkningen.

Nya och framtida rekommendationer

Vid upprättandet av årsredovisningen har Fonden beaktat nya och reviderade IFRS-standarder och tolkningar som

trätt i kraft under räkenskapsåret 2024. Implementeringen av dessa har inte haft någon väsentlig påverkan på

Bolagets finansiella rapporter.

Införandet av IFRS 18 som ersätter IAS 1 den 1 januari 2027 kan komma att innebära förändringar i presentation och

upplysningar i de finansiella rapporterna. Per dagen för godkännande av dessa finansiella rapporter har övriga

standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte trätt i kraft eller publicerats av IASB, ej

heller tillämpats i förtid av Fonden.

Inga andra IFRS- tolkningar som ännu inte trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig påverkan på Fonden.

Segmentsredovisning

I enlighet med definitionen av rörelsesegment i tillämpliga redovisningsprinciper redovisar Fonden enbart ett

rörelsesegment. Utgångspunkten för att identifiera rapporteringsbara rörelsesegment är den interna rapportering

såsom den rapporteras till och följs upp av den verkställande direktören. Uppföljning sker av rörelseresultatet för

hela verksamheten som ett rörelsesegment.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner

som medfört in- eller utbetalningar.

Finansiella instrument

Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar

och övriga fordringar. På skuldsidan inkluderas leverantörsskulder och upplåning. Finansiella instrument redovisas

initialt till anskaffningsvärde med tillägg för transaktionskostnader. Kundfordringar redovisas i enlighet med IFRS 9

initialt till transaktionspris. En finansiell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när Fonden blir part till

instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura skickats. Skuld tas upp

när motparten presterat och avtalsmässig skyldighet föreligger att betala även om faktura ännu inte mottagits.

Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när

rättigheterna i avtalet realiserats, förfaller eller Fonden förlorar kontrollen över dem. En finansiell skuld tas bort från

balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Materiella anläggningstillgångar/konst

Konst redovisas initialt till anskaffningsvärdet plus transaktionskostnader. Konsten blir därefter föremål för

nedskrivning över resultaträkningen eller uppskrivning över eget kapital (uppskrivningsfond), i de fall att ett

nedskrivningsbov eller ett tillförlitligt och bestående övervärde bedöms finnas enligt Fondens värderingsfunktion i

enlighet med IAS 16.

Vinst-och kapitalandelslån

Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter

till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp och återbetalningsbeloppet som

redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden. Upplåning tas bort från balansräkningen när förpliktelserna

har reglerats, annullerats eller på annat sätt upphört. Skillnaden mellan det redovisade värdet för en finansiell skuld

som utsläckts eller överförts till en annan part och den ersättning som erlagts, inklusive överförda tillgångar som

inte är kontanter eller påtagna skulder, redovisas i resultaträkningen.

Viktiga uppskattningar och bedömningar och osäkerhet i uppskattningar

Vid upprättande av finansiella rapporter måste vissa viktiga redovisningsmässiga uppskattningar göras. Det kräver

också att företagsledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av fondens redovisningsprinciper.

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet samt förväntningar på

framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Konstportföljen värderas var sjätte månad av en

oberoende part.

Eget kapital

Aktiekapital

Aktiekapitalet består av 500 000 stamaktier med ett kvotvärde om 0,1 EUR.

Övriga kortfristiga skulder

Leverantörsskulder avser förpliktelser att betala för tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten.

Vanligtvis uppgår betalningsvillkoret till 30 kalenderdagar. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder

om de förfaller inom ett år. Utöver leverantörsskulder har Fonden övriga kortfristiga skulder som förfaller inom ett

år. Övriga kortfristiga skulder tas per balansdagen upp till nominellt belopp.

Inkomstskatt

Inkomstskatt utgörs av aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då

underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas

i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas under avseende aktuellt

år, med tillämpning av den skattesats som föreligger på balansdagen. Till aktuell skatt hör även justering av tidigare

års aktuella skatt. Uppskjuten skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och

skattemässiga värden på tillgångar och skulder.

Uppskjutna skattefordringar nettoredovisas mot uppskjutna skatteskulder endast om de kan betalas med ett

nettobelopp. Uppskjuten skatt värderas enligt gällande skattesats som har beslutats eller aviserats per balansdagen

och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiserats eller den uppskjutna skatteskulden

regleras. Uppskjuten skattefordran redovisas som finansiell anläggningstillgång och uppskjuten skatteskuld som

avsättning.

Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den

omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga överskott.

Fonden har en ej redovisad uppskjuten skattefordran kopplat till skattemässiga underskottsavdrag samt en

uppskjuten skatteskuld hänförlig till uppskrivning av konst. Eftersom kvittningsrätt föreligger och den uppskjutna

skattefordran täcker den uppskjutna skatteskulden har dessa inte redovisats i Fondens årsredovisning.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Leasingavtal

Fonden hyr en lagerplats för förvaring av konstverken som befinner sig i Sverige. Avtalstiden är kortare än 12

månader och bedöms därför som ett korttidsleasingavtal med hänvisning till undantagsreglerna i RFR2 gällande

leasingavtal i juridisk person. Kostnaden redovisas som en rörelsekostnad i resultaträkningen.

Övriga tillägg/undantag

Fonden har inga övriga tillägg eller undantag i enlighet med RFR2.

Funktionell valuta

Fondens funktionella valuta är EUR. Konstinköpen sker på en internationell marknad, varför Fonden valt att använda

sig av en internationell valuta.

Nyckeltalsdefinitioner

Soliditet (%)

Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av

balansomslutning.

Nettoomsättning

Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.

Investering i konst

Investering i konst under perioden med tillägg för transaktionskostnader.

Värdeutveckling konst (%)

Värde på underliggande tillgångar (konst) per bokslutdatumet i förhållande till anskaffningsvärde.

NAV per andel (%)

Nettoandelsvärde i förhållande till investerat kapital.

NOT 2 REDOVISNINGSVALUTA OCH PRINCIPER FÖR OMRÄKNING

Fondens redovisningsvaluta är EUR. Transaktioner i andra valutor omräknas till redovisningsvalutan till den

valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i andra valutor räknas om till

redovisningsvalutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen och redovisas i resultaträkningen.

NOT 3 RÖRELSENS INTÄKTER (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Vidarefakturerade kostnader Arte Collectum AB

104

220

Resultat vid försäljning av konstverk

137

Valutakursvinster

252

259

NOT 4 KOSTNADER FÖR REVISION (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Grant Thornton AB

Revisionsuppdrag

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 5 PERSONALKOSTNADER (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Styrelsearvode

NOT 6 LEASING

2024-12-31

2023-12-31

Hyra av lager

NOT 7 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER (TEUR)

Intäkter

2024-12-31

2023-12-31

Omvärdering vinstandelslån

enligt effektivräntemetoden

601

Ränteintäkter

679

Kostnader

Omvärdering vinstandelslån

enligt effektivräntemetoden

-1 429

Räntekostnader

-3

-1 429

-3

NOT 8 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR/KONST (TEUR)

Fondens förvärvade konstföremål värderas vid första redovisningstillfället till anskaffningsvärdet plus

transaktionskostnader. Transaktionskostnader består av fraktkostnader. Per balansdagen har en extern, oberoende

värderare anlitats för att fastställa ett rättvisande marknadsvärde på Fondens konstportfölj. Per balansdagen har en

nedskrivning gjorts om -609 TEUR för de verk som haft en negativ värdeutveckling. Samtidigt har en avsättning till

uppskrivningsfond gjorts om 2 421 TEUR för de verk som haft en positiv värdeutveckling. Detta ger ett netto om

1 812 TEUR. Värdeförändringarna innefattar konstverk som varit i Fondens ägo längre än 12 månader.

Nedskrivningen redovisas direkt över resultaträkningen medan uppskrivningsfonden redovisas direkt i eget kapital.

Konstportfölj (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Ingående ackumulerade anskaffningsvärden

15 183

8 162

Förvärv under perioden

647

7 021

Försäljningar

-84

Utgående ackumulerade anskaffningsvärden

15 746

15 183

Ingående ackumulerade uppskrivningar

365

Avsättning uppskrivningsfond

2 421

365

Utgående ackumulerade uppskrivningar

2 786

365

Ingående ackumulerade nedskrivningar

-391

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Årets nedskrivningar

-609

-391

Utgående ackumulerade nedskrivningar

-1 000

-391

Redovisat värde

17 532

15 157

NOT 9 ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Fordran närstående bolag

Övriga fordringar

NOT 10 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Noteringskostnad

Vidarefakturerade kostnader

Upplupen ränta SEB

NOT 11 LIKVIDA MEDEL (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Kassa och bank EUR

780

1 151

Kassa och bank USD

108

171

Kassa och bank SEK

146

122

Fasträntekonto EUR

2 000

2 500

3 034

3 944

NOT 12 EGET KAPITAL

Det egna kapitalet uppgår till 50 TEUR och utgörs av aktiekapital, årets resultat om -2 421 TEUR och av avsättning

om 2 421 TEUR till uppskrivningsfond. Avsättningen till uppskrivningsfonden utgörs av verkligt värdeförändring av

konstportföljen i enlighet med värderingspolicyn.

NOT 13 ANDELSLÅN (TEUR)

Andelslån (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Ingående balans

19 022

19 623

Omvärdering andelslån

1 429

-601

Utgående balans

20 451

19 022

NOT 14 LEVERANTÖRSKULDER OCH ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Leverantörsskulder

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 15 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER (TEUR)

2024-12-31

2023-12-31

Förvaltningsarvode

126

Redovisningsarvode

Revisionsarvode

136

127

NOT 16 FINANSIELLA RISKER

Fonden utsätts genom sin verksamhet för olika risker innefattande huvudsakligen finansiella och affärsmässiga

risker. Fondens policy för riskhantering hanteras av AIF-förvaltaren AIFM Capital AB. AIF-förvaltarens tillstånd

innebär att ändamålsenliga rutiner fastställs och efterföljs.

Fondens riskhantering utgörs av en noga genomarbetad selekteringsprocess vid utvärdering av en eventuell

investering. Enligt den investeringspolicy som finns upprättad ska konstportföljen utgöras av konstverk med starka

indikationer på framtida värdeökning under de kommande 5 – 10 åren. Portföljen ska utgöras av konstverk från

etablerade konstnärer med tillfredsställande auktionshistorik och visningsfrekvens på etablerade gallerier, samt vara

hänförlig till förutbestämda kategorier av konstverk. Varje investering går igenom Fondens investeringskommitté

samt granskningskommitté som säkerställer att alla kriterier är uppfyllda. Varje investering genomgår dessutom en

KYC-process för att minimera legala risker

Valutarisk

Fondens redovisningsvaluta och funktionella valuta är euro (EUR). Dock görs majoriteten av konstinköpen i dollar

(USD). Vid omvärdering av monetära tillgångar och skulder uppstår en valutakursdifferens. Fonden verkar på en

internationell marknad och förvärvar samt avyttrar konstverk i flera olika valutor. Lönsamheten kan påverkas negativt

till följd av valutakursförändringar om ett förvärv eller avyttring av ett innehav görs i en valuta som har en starkare

ställning än den valuta i vilken Fonden håller sitt investeringskapital.

Då Fonden avser att investera i ett mindre antal objekt men varje enskilt objekt kan variera i värde, kan

valutakursförändringar i förhållande till en enskild transaktion ha stor påverkan på lönsamheten. Vilket i sin tur kan

leda till att avkastningen på andelslånen inte uppgår till förväntade nivåer eller helt uteblir.

Fonden har per balansdagen inte gjort valutasäkringar i syfte att minska valutakursrisker, så kallad hedging. Dock

kan hedgingarrangemang komma att tillämpas. Om Fonden skulle missbedöma valutakursutvecklingen när ett

sådant arrangemang ingås, kan den negativa effekten på lönsamheten vara stor.

Fonden har bankkonton i valutorna EUR, USD samt SEK. Dessa omräknas per balansdagen till EUR varför en

valutakursdifferens uppstår.

Kreditrisk

Kreditrisken kopplas till placeringar i finansiella tillgångar och innebär en risk att motparten inte fullgör sina

förpliktelser. Exponeringen uppstår vid investeringar av likvida medel med positiva orealiserade resultat mot banker.

För att minimera denna risk placerar Fonden överskottet i motparter med höga kreditbetyg. Vid räkenskapsårets

utgång är alla likvida medel placerade i en av de stora affärsbankerna.

Likviditetsrisk

Fondens likviditetsrisk utgörs främst av risken att Fonden inte kan finansiera sina finansiella åtaganden i den takt

de förfaller till betalning. I Fondens fall utgörs dessa åtaganden på balansdagen uteslutande av vinstandelslånen.

Vinstandelslånen inklusive eventuellt avkastningsbelopp återbetalas kontant till andelsinnehavarna på

förfallodagen. För att frigöra likviditet ska Fonden senast under de sex (6) månaderna som föregår förfallodagen

avyttra alla investeringar i portföljen, lösa alla eventuella externa skulder och förpliktelser och göra avsättningar för

eventuella framtida kostnader i enlighet med god redovisningssed samt placera återstående medel på kortfristiga

bankkonton.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Förfallotid för finansiella skulder (TEUR) 2024

Inom 1 år

2 – 5 år

Efter 5 år

Vinstandelslån

20 451

Leverantörsskulder

Övriga kortfristiga skulder

136

145

20 451

Förfallotid för finansiella skulder (TEUR) 2023

Inom 1 år

2 – 5 år

Efter 5 år

Vinstandelslån

19 022

Leverantörsskulder

Övriga kortfristiga skulder

127

129

19 022

NOT 17 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Spärrade bankmedel om 4,5 TEUR (4,5 TEUR) till förmån för Euroclear Sweden AB finns som ställd säkerhet vid

periodens utgång. Styrelsen har inte identifierat några eventualförpliktelser.

NOT 18 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Under räkenskapsåret har Fonden vidarefakturerat kostnader till Arte Collectum AB uppgående till 103 TEUR (192

TEUR).

NOT 19 KÖNSFÖRDELNING BLAND LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Kvinnor

Män

Styrelse

100%

NOT 20 FINANSIELLA INSTRUMENT (TEUR)

Fonden klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder enligt nedan tabell.

TEUR

Finansiella

tillgångar

värderade till

verkligt värde via

resultaträkningen

Finansiella

tillgångar

värderade till

upplupet

anskaffningsvärde

Finansiella

skulder

värderade till

verkligt värde via

resultaträkningen

Andra

finansiella

skulder

Summa

2024-12-31

Tillgångar i

balansräkningen

Övriga fordringar

Likvida medel

3 034

Totalt

3 066

Skulder i balansräkningen

Leverantörsskulder

Vinstandelslån

20 451

Totalt

20 451

20 453

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

TEUR

Finansiella

tillgångar

värderade till

verkligt värde via

resultaträkningen

Finansiella

tillgångar

värderade till

upplupet

anskaffningsvärde

Finansiella

skulder

värderade till

verkligt värde via

resultaträkningen

Andra

finansiella

skulder

Summa

2023-12-31

Tillgångar i

balansräkningen

Övriga fordringar

Likvida medel

3 944

Totalt

3 978

Skulder i balansräkningen

Leverantörsskulder

Vinstandelslån

19 022

Totalt

19 022

19 024

NOT 21 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS SLUT

Inga väsentliga händelser finns att rapportera efter räkenskapsårets utgång.

Årsredovisning – 2024 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Vi försäkrar härmed att denna årsredovisning har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger

en rättvisande bild av Fondens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt

över utvecklingen av Fondens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och

osäkerhetsfaktorer som Fonden står inför.

Stockholm den dag som framgår av våra elektroniska signaturer

Jonas Höglund

Niklas Belenius

Styrelseledamot

Styrelseordförande

Verkställande direktör

Rodney Alfvén

Johan Dettel

Styrelseledamot

Vår revisionsberättelse har lämnats den dag som framgår av vår elektroniska signatur

Grant Thornton Sweden AB

Olof Nordgaard

Aukoriserad revisor