Untitled

Årsredovisning för perioden 2021-12-03 – 2022-12-31

Arte Collectum I AB (publ)

559350-6909

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Fondens ursprung

Historiskt har ett fåtal större globala banker och privata konsortium varit lyckosamma med konstinvesteringar i

form av liknande fond. Framgångsrika konstinvesteringar kräver stort kapitalåtagande samt expertis och

kontaktnät. Fonden ger tillgång till investeringskommittén som har stor kunskap och erfarenhet av den globala

konstmarknaden. Medlemmar i investeringskommittén har historiskt på andra positioner köpt konst för ca 2

miljarder euro och varit framgångsrika vid handel med konst ur ett värdeökningsperspektiv. För att framhäva

konstnärskap, bygga proveniens och skapa värdeökning, kommer investeringskommittén och Arte Collectum-

teamet att verka för att fondens verk inkluderas i prestigefyllda museiutställningar runt om i världen, och

publiceras i tidskrifter och böcker. Arte Collectum har en egen compliancefunktion, granskningskommitté, vars

huvudsakliga uppgifter är att minimera intressekonflikter och säkerställa konstverkens äkthet och proveniens.

Inbyggt i strukturen finns även effektiva beslutsmodeller mellan investerings- och granskningskommittén, vilket

skapar möjlighet att agera vid specifika köptillfällen med kort beslutstid.

Investeringsstrategi

Investeringskommittén kommer fokusera på ett antal grupper av verk, som tillhör olika kategorier, till exempel

särskilda rörelser, tidsperioder eller teman samt inkludera opportunistiska förvärv. Varje inköpskommittémedlems

speciella expertis och passion kommer inkluderas i investeringsstrategin.

• Portföljen är diversifierad med ett globalt mandat med fokus på konstnärer som är aktiva i konstvärldens

centrum: Europa, USA, Storbritannien och Hong Kong.

• Fonden strävar efter att uteslutande köpa absoluta toppverk.

• Investeringskommittén identifierar konstnärer och konstverk med starka indikationer på framtida

värdeökning de kommande 5-10 åren.

• Konst som har potential att kraftigt stiga i värde till följd av samarbete med gallerier i toppskiktet, större

planerade institutionella utställningar samt inom sociala förändringar som påverkar prisutvecklingen

positivt.

Investeringskommittén

Lars Nittve, ordförande i investeringskommittén, har varit mångårig chef och ansvarig för uppbyggnaden av stora

museer för modern och samtida konst däribland Louisiana i Danmark, Tate Modern i London, Moderna Museet i

Stockholm samt chef och grundare av konstmuseet M+ i Hong Kong.

Deborah Gunn, ledamot i investeringskommittén, är bosatt i Seattle och var tidigare biträdande direktör och ansvarig

för alla transaktioner för Art Finance Vulcan Art Collections (Microsoft-grundaren Paul Allens samling). Hon har

genomfört tusentals förvärv, däribland flertalet rekordstora konsttransaktioner under förra årtiondet, med

imponerande avkastning genom åren. Deborah har exceptionell åtkomst till gallerier och återförsäljare runt om i

världen och är väl insatt i alla aspekter av due diligence vid inköp, försäljning och värdeskapande av konst.

Niklas Belenius, ledamot i investeringskommittén, är tredje generationens konsthandlare och konstsamlare. Han har

över 20 års erfarenhet av galleribranschen varav 15 års framgångsrik drift av ett eget galleri och har ett brett

kontaktnät med internationella toppgallerier.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

VD har ordet

Det har varit ett spännande första verksamhetsår för Arte Collectum I AB. I mars godkändes fondens

grundprospekt av Finansinspektionen. Fonden lanserades under våren och är Sveriges första fond med konst som

underliggande tillgång som registreras i Euroclear och handlas över börs. Intresset för fonden överträffade våra

förväntningar och vår tro på att konst bör vara en del av portföljen bekräftades av såväl välrenommerade

institutionella som privata investerare. Majoriteten av fondandelsägarna är naturligtvis konstintresserade men

fonden har även haft genomslagskraft hos investerare som noterat att internationellt etablerad konst har haft bra

historisk avkastning och låg korrelation till andra tillgångsslag och kan därmed bidra till en mer väldiversifierad

portfölj. Vi stängde vår första fond i början på november och volymen översteg 20 miljoner euro.

Den geopolitiska oron och det försämrade ekonomiska klimatet påverkade inte den etablerade internationella

konstmarknaden på samma vis som andra tillgångsslag såsom aktier eller obligationer. Investeringskommittén har

dock märkt en viss avmattning och något mindre konkurrens bland köpare av verk. Auktionsresultaten hos de

större auktionshusen var samtidigt högre än föregående år. En auktion satte nytt rekord när delar av Microsoft-

grundaren Paul Allens samling auktionerades ut i november med auktionsresultat på över 1,6 miljarder dollar

fördelat på 155 verk.

Vi genomgick under året två omfattande due diligence-processer med Nordea och SEB, som båda resulterade i

produktgodkännande av fonden. Det var lärorika processer och bekräftade att Arte Collectum och dess

fondstruktur håller hög professionell nivå. Samarbetet mellan investerings- och granskningskommittén har

fungerat bra. Varje investeringsobjekt går igenom en kundkännedoms (KYC)- och avtalsprocess som omfattar PEP-

och sanktionskontroller samt godkännande i både investerings- och granskningskommittén.

Investeringskommittén begär bl.a. in äkthetsintyg, konserveringsrapporter, publicerings- och utställningshistorik

från säljaren och avtalsprocessen vid köp av verk har även den fungerat bra.

Vår ambition är att förvara konstverken på ett genomtänkt sätt och enbart transportera dem längre sträckor vid

behov. Som ett led i arbetet att minska vårt klimatavtryck har vi skaffat ett lager i Delaware, USA, dit vi

transporterar verk som inhandlas i USA. Samarbetet med försäkringsbolaget och transportfirmorna har fungerat

bra.

Under året rekryterade vi Magnus af Petersens som Head of Curatorial Affairs till portföljförvaltaren Arte Collectum

AB. Magnus är en av landets ledande curatorer och har bl.a. varit Chief Curator på Whitechapel Gallery i London,

chef för Bonniers Konsthall och intendent och Head of Collection på Moderna Museet i Stockholm. Magnus

ansvarar för utställningsplanering och utlåning av Arte Collectums verk. För att framhäva konstnärskapen, bygga

deras proveniens och skapa tillgänglighet för allmänheten till Arte Collectums verk, arbetar investeringskommittén

och Magnus aktivt för att fondens verk inkluderas på ledande museer och utställningar runt om i världen och

publiceras i tidskrifter och böcker.

Fondens investeringsstrategi är främst inriktad på kvinnliga samt etniska och kulturella minoriteters konstnärskap,

som historiskt varit marginaliserade på konstmarknaden, men vars konstnärliga uttryck nu uppvärderats till följd av

en revidering av konsthistorien. Genom att förvärva och aktivt förvalta denna typ av verk främjar fonden ökad

jämställdhet mellan män och kvinnor samt bidrar till en starkare ställning för etniska och kulturella minoriteter i

konstmarknaden och samhället i stort. Vårt aktivistiska fokus på att lyfta fram och framför allt ställa ut kvinnliga

och minoritetskonstnärer på olika utställningar, har rönt stort intresse och blivit mycket väl mottaget i den

internationella konstbranschen, inte minst av konstnärer, gallerier och museer.

Flertalet verk är redan inkluderade i prestigefyllda utställningar i USA och Europa. Ett av våra första förvärv, Fourth

Family Hexagon (2013) av Monir Shahroudy Farmanfarmaian (1922-2019), lånades ut till en stor retrospektiv

utställning av hennes konstnärskap på High Museum of Art i Atlanta. Vi har två verk av Wook-kyung Choi utlånade

till Whitechapel Gallery i London och deras utställning ”Action, Gesture, Paint: Women Artists and Global

Abstraction 1940-70” som kan besökas fram till den 7 maj 2023. Vi har även lånat ut ett verk till Whitney Museum

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

of American Art i New York och deras utställning ”Jaune Quick-to-See Smith: Memory Map” som kan besökas fram

till den 13 augusti 2023.

Investeringskommitténs tidigare erfarenheter och kontaktnät har skapat fantastiska ingångar till samarbete med

gallerier i världstoppskiktet. Det är glädjande att världens främsta gallerier uppskattar Arte Collectum och gett oss

möjlighet att köpa absoluta toppverk i primärmarknaden.

Vi har anlitat Sotheby’s för att värdera varje enskilt konstverk och sammantaget ge ett uppdaterat marknadsvärde

på samlingen var sjätte månad. Värderingsdatum är 31/12 och 30/6 och värderingen presenteras under första

respektive tredje kvartalet varje år.

Slutligen vill jag tacka alla medarbetare och samarbetspartners för ett stort engagemang och bra arbete under

första verksamhetsåret. Jag vill också rikta ett särskilt tack till vår ordförande i investeringskommittén Lars Nittve

för en utomordentlig genomtänkt och väl implementerad investeringsstrategi. Lars har fått investerare,

medarbetare, konstnärer, gallerier, museer och media att förstå och vilja vara en del av Arte Collectum och

omkalibreringen av konsthistorien som pågår.

Jonas Höglund, verkställande direktör

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Förvaltningsberättelse

ALLMÄNT OM ARTE COLLECTUM I AB (publ)

Arte Collectum I AB (publ), org.nr. 559350–6909, nedan Fonden, är en alternativ investeringsfond (AIF), som regleras

bland annat av LAIF - Lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF). Verksamheten ska bestå i att ta

emot kapital från investerare för att investera i konstverk som bedöms ha starka indikationer på framtida

värdeökning under de kommande åren i enlighet med den av Fonden fastslagna investeringspolicyn till förmån för

dess investerare. Fondens redovisningsvaluta är EUR och räkenskapsåret är kalenderår. Bolaget bildades den 3

december 2021 och är ett helägt dotterbolag till Art Lithe Holding AB, org.nr. 559344–9241. Art Lithe Holding AB

upprättar inte någon koncernredovisning med hänvisning till undantagsreglerna i ÅRL.

AIFM Capital AB, org.nr. 556737–5562, har utsetts till Fondens AIF-förvaltare i enlighet med LAIF. AIF-förvaltaren

står under Finansinspektions tillsyn och har dess tillstånd att agera som förvaltare av alternativa investeringsfonder

enligt LAIF. Fondens investeringsportfölj kommer att förvaltas av Arte Collectum AB, org.nr. 559329–9356, nedan

Portföljförvaltaren, på delegation av AIF-förvaltaren. Portföljförvaltaren har inrättat en investeringskommitté vars

medlemmar besitter spetskompetens inom konstmarknaden och konstförvärv. Fonden har emitterat andelslån, med

vilka det följer rätt att ta del av den eventuella avkastning som genereras i Fonden under andelslånens löptid.

Andelslånen är sedan den 9 juni 2022 för första gången upptagna till handel på en reglerad marknad, Nordic Growth

Market Nordic AIF Sweden. Vid det första emissionstillfället den 1 juni 2022 emitterades sammanlagt andelslån

motsvarande ett nominellt belopp om 11 400 000 EUR. Den 1 november 2022 emitterades ytterligare andelslån till

ett nominellt belopp om 8 830 000 EUR. Fonden har genomfört två emissionstillfällen och fler emissioner kommer

därför inte genomföras. Bolaget har inte haft några anställda under den räkenskapsperiod som denna rapport avser.

Detsamma gäller för tiden efter periodens utgång till det datum då denna rapport avges.

Bolaget har sitt säte i Stockholm.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

• Bolagets emitterade andelslån med ISIN SE0017485808 upptogs till handel på en reglerad marknad, Nordic

Growth Market Nordic AIF Sweden, den 9 juni 2022. Handeln bedrivs under kortnamnet Arte Collectum I.

• Styrelsen fattade den 1 juni 2022 beslut om en första emission och tilldelning av 1 140 vinst- och

kapitalandelslån (Andelslån) till en teckningskurs om 10 000 EUR per andelslån. Emissionslikviden uppgick till ett

nominellt belopp om 11 400 000 EUR.

• Styrelsen fattade den 1 november 2022 beslut om en andra emission och tilldelning av 883 andelslån till en

teckningskurs om 10 000 EUR per andelslån. Emissionslikviden uppgick till ett nominellt belopp om 8 830 000

EUR.

• Fonden hade som mål att emittera andelslån motsvarande 30 000 TEUR. Den totala emissionslikviden uppgick till

20 230 TEUR, vilket motsvarar 67% av målsättningen.

• Investeringsverksamheten har inletts planenligt. Per den 31 december 2022 har 23 unika konstverk förvärvats.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Nyckeltal

3 dec - 31 dec

2021 - 2022

13 M

Soliditet

0,25%

Nettoomsättning (TEUR)

Investering i konst (TEUR)

8 162

Värdeutveckling konst

NAV per andel

97,00%

Nyckeltalen definieras och beskrivs närmare under not 1, redovisningsprinciper.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Under 2023 har konstverk förvärvats till ett anskaffningsvärde om 5,7 MEUR.

• Flertalet verk som förvärvats kommer finnas med i prestigefyllda utställningar i USA och Europa under 2023.

• En återbetalning av de kortfristiga lånen från Capelago AB och Vaser Invest AB gjordes den 12 april 2023.

Kapitalanskaffning och upptagna lån

Under räkenskapsåret har bolaget genomfört två emissioner och tillförskaffade sig genom dessa vinstandelslån till

ett nominellt belopp om 20 230 TEUR. Vinstandelslånen är sedan den 9 juni 2022 upptagna på Nordic Growth Market

Nordic AIF Sweden.

Utöver andelslånen har fonden kortfristiga lån från Capelago AB och Vaser Invest AB om 219 TEUR respektive 75

TEUR. Fonden har inga lån från kreditinstitut eller övriga långfristiga skulder.

Förvaltningsavgift

Ersättningen till AIF-förvaltaren uppgår till 2,5 procent per år och beräknas per varje kvartal. Beräkningen görs på

summan av emissionslikviden för samtliga andelslån som emitterats inom ramen för programmet. För

beräkningsdag som infaller efter den tredje årsdagen av den första emissionen ska emissionslikviden minskas med

anskaffningskostnaden för de investeringar som avyttrats.

Övriga tillåtna kostnader som kan komma att belasta fonden är;

(a) etableringskostnader för Emittenten upp till 500 000 EUR (inklusive men inte begränsat till kostnader för

legal rådgivning, marknadsföring, ansöknings- och anmälningsavgifter samt övriga kostnader hänförliga till

uppstarten av Emittenten);

(b) förvaltningsavgiften;

men inte begränsat till kostnader hänförliga till bibehållandet av Andelslånens upptagande till handel på

NGM);

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

(d) konsult-, mäklar-, värderings- och andra rimliga kostnader som Emittenten ådragit sig i samband med

förvärv, innehav, försäljning, eller annan avyttring av investeringar (inklusive men inte begränsat till

förmedlingsavgifter eller liknande avgifter eller provisioner).

(e) kostnader hänförliga till skuldsättning uppburen av Emittenten i syfte att göra investeringar (inklusive

men inte begränsat till bankavgifter och räntebetalningar);

(f) kostnader hänförliga till försäkring, lagerhållning och transport av portföljens tillgångar;

(g) kostnader hänförliga till Emittentens hedging;

(h) skatter och avgifter som Emittenten är föremål för; och

(i) kostnader uppburna i syfte att genomdriva ett av Emittenten godkänt åtagande att teckna Andelslån.

Etableringskostnader uppkommer endast under det första året och från år två och framåt uppkommer endast

kostnader (b)-(i). Under året uppgick etableringskostnaderna till 450 TEUR och redovisas som en omvärderingspost

mot Vinstandelslånen i balansräkningen. Icke godkända kostnader enligt fondbestämmelserna vidarefaktureras till

Arte Collectum AB, som på uppdrag av AIF-förvaltaren har hand om den dagliga driften. Under året har fonden

vidarefakturerat kostnader om 89 TEUR.

Rörelsekapitalet bedöms tillräckligt för de kommande 12 månaderna. Med rörelsekapital avses i detta sammanhang

fondens möjlighet att få tillgång till likvida medel att i syfte att fullgöra sina betalningsförpliktelser varefter de

förfaller till betalning. Bolaget har per bokslutsdagen likvida medel om 11 642 TEUR.

Investeringar under perioden

Under den gångna rapportperioden har fonden förvärvat sammanlagt 23 unika konstverk från internationellt erkända

konsthandlare och gallerier. Ett flertal av dessa konstverk kommer inkluderas i prestigefyllda museiutställningar i

USA och Europa. Detta i linje med investeringskommitténs- och Arte Collectum-teamets strategi med att framhäva

konstnärskap, bygga proveniens och skapa värdeökning. Konstverk har förvärvats till ett anskaffningsvärde om 8 162

TEUR under perioden.

Framtiden

Det makroekonomiska läget har försämrats med stigande inflation, stigande räntor och en befarad lågkonjunktur.

Hur detta påverkar konstmarknaden är för tidigt att säga, men styrelsen håller detta under uppsikt.

Investeringskommittén har märkt en viss avmattning, men tillgångsslaget kan vanligtvis sägas vara relativt okänsligt

mot konjunktursvängningar.

Hållbarhetsupplysningar

Arte Collectum I AB kommer aktivt att verka för att låna ut konstverk till utställningar som i sin tur kommer göra

konsten mer tillgänglig för allmänheten. Vi kommer också att använda vår unika kompetens och våra nätverk för att

göra verken tillgängliga för kuratorer och underlätta processen att ställa ut de förvärvade verken. Arte Collectum

kommer förvärva konstverk från den primära marknaden vilket stödjer konstnärer och lokala konstscener. Den

nuvarande megatrenden av revisionism och vårt fokus på kvinnor och minoriteter kommer inte bara att vara

prisdrivna utan också stödja jämlikhet och rättvisa på konstmarknaden vilket gör den mer socialt hållbar.

Arte Collectum I AB har som ambition att lagra konstverken på ett eftertänksamt sätt och enbart transporteras längre

sträckor vid behov. Vid konsttransporter strävar vi efter att välja miljövänliga alternativ. Beslutet att investera i

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

fonden ska fattas med beaktande av alla faktorer, egenskaper eller mål hos fonden som beskrivs i prospektet och i

informationsbroschyren.

Arte Collectum I AB är medlem i Gallery Climate Coalition som är en internationell välgörenhets- och

medlemsorganisation som tillhandahåller riktlinjer för miljömässig hållbarhet inom konstsektorn. Organisationen

arbetar för att sektorns koldioxidutsläpp ska minska med minst 50% fram till år 2030 (i enlighet med Parisavtalet).

Nettoandelsvärde, NAV

AIF-förvaltarens beräkning av NAV på andelslånen uppgick per balansdagen till 97,00% eller 9 700 EUR per andel.

NAV-beräkning

2022-12-31

Anläggningstillgångar

8 162

Omsättningstillgångar

11 943

Eget kapital hänförligt till aktieägare

-50

Kortfristiga skulder

-432

Nettotillgångsvärde exkl. andelslån

19 623

Nominellt värde andelslån

20 230

NAV %

97,00%

Förslag till vinstdeposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel (TEUR):

Årets vinst 0

Disponeras så att

I ny räkning överföres 0

Företagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning samt

kassaflödesanalys med noter.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Bolagsstyrningsrapport

Denna bolagsstyrningsrapport har upprättats i enlighet med reglerna i årsredovisningslagen. Bolaget tillämpar inte

Svensk kod för bolagsstyrning.

Bolagsordning

Av Arte Collectum I AB:s bolagsordning framgår det att bolaget ska ta emot kapital från investerare för att

investera primärt i måleri, fotografi, grafik och skulpturer samt övrig konst i enlighet med en av bolaget fastslagen

investeringspolicy till förmån för dessa investerare samt bedriva därmed förenlig verksamhet. I bolagsordningen

framgår även antal styrelseledamöter, styrelsesuppleanter och revisorer. Till revisor får ett registrerat

revisionsbolag utses. Aktiekapitalet ska vara lägst 50 000 euro och högst 200 000 euro, antal aktier ska vara lägst

500 000 och högst 2 000 000. Bolaget ska ha euro som redovisningsvaluta.

Aktieägare

Arte Collectum I AB ägs till 100% av Art Lithe Holding AB, 559344-9241.

Årsstämman

Årsstämman är bolagets högt beslutande organ. Vid årsstämman fastställs årsredovisningen, val av styrelse och

revisorer/revisionsbolag och val av arvoden till de av årsstämman valda styrelseledamöterna och revisorerna.

Årsstämman beslutar även om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och den verkställande direktören.

Styrelsen och dess arbete

Bolagets styrelse ska bestå av tre (3) till fem (5) ledamöter med inga eller högst fem (5) suppleanter. Nuvarande

styrelse består av fyra (4) ledamöter. Styrelsens uppgifter regleras i Aktiebolagslagen och bolagsordningen.

Styrelsearbetet styrs utöver det av den arbetsordning som styrelsen har att anta. Styrelsens arbetsordning reglerar

även arbetsfördelning och ansvar mellan styrelsen, dess ordförande och VD. Styrelsen har under året sammanträtt

vid fem tillfällen.

Verkställande direktörens roll

Den verkställande direktören ansvarar för den löpande förvaltningen av bolaget och beslutar i löpande

förvaltningsrelaterade frågor som styrelsen inte har förbehållit sig rätten att besluta i.

AIF-förvaltare

Fonden förvaltas av AIFM Capital AB org.nr 556737-5562. AIF-förvaltaren ansvarar för riskhantering, förvaltning

och administration. AIF-förvaltaren har delegerat portföljförvaltningen till Arte Collectum AB, org.nr 559329-9356.

Portföljförvaltaren har inrättat en investeringskommitté vars medlemmar besitter spetskompetens inom

konstmarknaden.

Styrning

Fondens verksamhet är ytterst reglerad av fondens informationsbroschyr som antagits av fondens styrelse samt

godkänts av finansinspektionen. Informationsbroschyren anger fondens syfte, organisation, ansvarsfördelning

samt regelverk för fondens verksamhet.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Hållbarhetsrapport

Hållbarhetsrelaterade upplysningar för de finansiella produkter som

avses i artikel 8 punkterna 1, 2 och 2a i förordning (EU) 2019/2088 och

artikel 6 första stycket i förordning (EU) 2020/852.

Produktnamn: Arte Collectum I AB

Identifieringskod för juridiska personer: 559350-6909

Miljörelaterade och/eller sociala egenskaper

Hade denna finansiella produkt ett mål för hållbar investering?

I vilken utsträckning främjades de miljörelaterade och/eller sociala

egenskaperna av denna finansiella produkt?

Fondens investeringspolicy är explicit inriktad på investeringsobjekt

som producerats av kvinnor eller/samt etniska och kulturella

minoriteter som historiskt varit marginaliserade på konstmarknaden,

men vars konstnärliga uttryck nu uppvärderats till följd av en

revidering av konsthistorien. Genom förvärv och aktiv förvaltning av

denna typ av investeringsobjekt har fonden främjat ökad jämställdhet

mellan män och kvinnor och bidragit till en starkare ställning för

etniska och kulturella minoriteter.

Hållbar investering:

en investering i

ekonomisk

verksamhet som

bidrar till ett

miljömål eller socialt

mål, förutsatt att

investeringen inte

orsakar betydande

skada för något

annat miljömål eller

socialt mål och att

investeringsobjekten

följer praxis för god

styrning.

EU-taxonomin är ett

klassificeringssyste

m som läggs fram i

förordning (EU)

2020/852, där det

fastställs en

förteckning över

miljömässigt

hållbara

ekonomiska

verksamheter.

Förordningen

fastställer inte

någon förteckning

över socialt hållbara

ekonomiska

verksamheter.

Hållbara

investeringar med

ett miljömål kan

vara förenliga med

kraven i taxonomin

eller inte.

Hållbarhetsindikator

er mäter

uppnåendet av de

miljörelaterade eller

sociala

egenskaperna som

den finansiella

produkten främjar.

Nej

Den gjorde hållbara

investeringar med ett miljömål:

Den främjade miljörelaterade och sociala

egenskaper och även om den inte hade en

hållbar investering som sitt mål, hade den

en andel på _% hållbara investeringar

I ekonomiska verksamheter

som anses vara miljömässigt

hållbara enligt eu-taxonomin

I ekonomiska verksamheter

som inte anses vara

miljömässigt hållbara enligt

EU-taxonomin

Den gjorde hållbara

investeringar med ett socialt

mål: _%

Med ett miljömål i ekonomiska

verksamheter som anses vara

miljömässigt hållbara enligt EU-

taxonomin

Med ett miljömål i ekonomiska

verksamheter som inte anses vara

miljömässigt hållbara enligt EU-

taxonomin

Med ett socialt mål

Den främjade miljörelaterade och

sociala egenskaper, men gjorde inte

några hållbara investeringar

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Vilket resultat visade hållbarhetsindikatorerna?

Fonden har valt in:

• Konst från kvinnliga konstnärer.

• Konst från konstnärer som på grund av etnisk eller kulturell

tillhörighet haft en marginaliserad ställning på konstmarknaden

…Och jämfört med de föregående perioderna?

• N/A

Vilka var målen med de hållbara investeringar som den finansiella

produkten delvis gjorde, och hur bidrog den hållbara investeringen till

dessa mål?

Fonden främjar ökad jämställdhet mellan män och kvinnor samt bidrar

till en starkare ställning för etniska och kulturella minoriteter i

konstbranschen. Genom förvärv och aktiv förvaltning av

investeringsobjekt från kvinnliga konstnärer och konstnärer av etniska

minoriteter har fonden främjat ökad jämställdhet mellan män och

kvinnor och bidragit till en starkare ställning för etniska och kulturella

minoriteter.

På vilket sätt orsakade inte de hållbara investeringar som den

finansiella produkten delvis gjorde någon betydande skada för något

miljömål eller socialt mål med de hållbara investeringarna?

Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på den del

av fonden som utgörs av investeringar som antingen räknas som

hållbara enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar

eller enligt EU-taxonomin. Den återstående delen av denna fond har

underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för

miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Hur beaktades indikatorerna för negativa konsekvenser för

hållbarhetsfaktorer?

- Fonden gör en hållbarhetsanalys inför varje investeringsbeslut i syfte att

mitigera hållbarhetsrelaterade risker i förhållande till varje investeringsobjekt.

Var de hållbara investeringarna anpassade till OECD:s riktlinjer för multinationella

företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter?

Beskrivning:

- Fonden har inte investerat i bolag eller tillgångar som kränker internationella

normer. Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa

länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater. Fonden avser att inte

handla med motparter som är etablerade i högrisktredjeländer.

Huvudsakliga

negativa

konsekvenser är

investeringsbesluts

mest negativa

konsekvenser för

hållbarhetsfaktorer

som rör miljö, sociala

frågor och

personalfrågor,

respekt för mänskliga

rättigheter samt

frågor rörande

bekämpning av

korruption och mutor.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Hur beaktades i denna finansiella produkt huvudsakliga negativa

konsekvenser för hållbarhetsfaktorer?

- N/A

Vilka var den finansiella produktens viktigaste investeringar?

Största investeringarna

Sektor

% av tillgångar

Land

Lynne Drexler

Konst

8,0%

USA

Jaune Quick-to-See Smith

Konst

7,3%

USA

Stanley Whitney

Konst

7,3%

Storbritannien

Ed Clark

Konst

5,4%

USA

Olga de Amaral

Konst

4,9%

Storbritannien

Hur stor var andelen hållbarhetsrelaterade investeringar?

- Investeringar som främjar social hållbarhet utgjorde ca 80% av underliggande

tillgångar.

Vad var tillgångsallokeringen?

- 100% konst.

I EU-taxonomin fastställs en princip om att inte orsaka betydande skada, enligt vilken

taxonomiförenliga investeringar inte får orsaka betydande skada för EU- taxonomins

mål, och åtföljs av särskilda unionskriterier.

Principen om att inte orsaka betydande skada är endast tillämplig på de av den

finansiella produktens underliggande investeringar som beaktar unionskriterierna för

miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Den återstående delen av denna

finansiella produkt har underliggande investeringar som inte beaktar unionskriterierna

för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Inga andra eventuella hållbara investeringar får heller orsaka betydande skada för några

miljömål eller sociala mål.

Tillgångsallokering

beskriver andelen

investeringar i

specifika tillgångar.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

I vilka ekonomiska sektorer gjordes investeringarna?

- Konstbranschen.

I hur stor utsträckning var de hållbara investeringarna med ett miljömål förenliga

med EU-taxonomin?

Nr 1 Anpassade

till

miljörelaterade

eller sociala

egenskaper

Nr 1 Anpassade till miljörelaterade eller sociala egenskaper omfattar den finansiella produktens

investeringar som används för att uppnå de miljörelaterade eller sociala egenskaper som främjas av den

finansiella produkten.

Nr 2 Annat omfattar den finansiella produktens återstående investeringar som varken är anpassade till

de miljörelaterade eller sociala egenskaperna eller anses som hållbara investeringar.

Nr 2 Annat

Investeringar

Nr 1B Andra

miljörelaterade

eller sociala

egenskaper

Taxonomiförenliga

verksamheter

uttrycks som en

andel av följande:

Omsättning

återspeglar hur

”gröna”

investeringsobjekt

en är i dag.

Kapitalutgifter

visar de gröna

investeringar som

gjorts av

investeringsobjekt

en, t.ex. de som är

relevanta för en

omställning till en

grön ekonomi.

Driftsutgifter

återspeglar

investeringsobjekt

ens gröna

operativa

verksamheter.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Vilken var andelen investeringar som gjordes i

omställningsverksamheter och möjliggörande verksamheter?

- N/A

Hur stor var procentandelen investeringar som var förenliga med EU-

taxonomin jämfört med tidigare referensperioder?

- N/A

Vilken var andelen hållbara investeringar med ett miljömål som inte

var förenliga med EU-taxonomin?

- N/A

Vilken var andelen socialt hållbara investeringar?

- Ca 80% av investeringarna främjar social hållbarhet.

Vilka investeringar var inkluderade i kategorin ”annat”, vad var deras

syfte och fanns det några miljörelaterade eller sociala

minimiskyddsåtgärder?

- Investeringar som inte omfattas av socialt hållbara investeringar

såsom exempelvis verk av en manlig konstnär från mitten på 1900-

talet.

Vilka åtgärder har vidtagits för att uppfylla de miljörelaterade eller

sociala egenskaperna under referensperioden?

- N/A

Möjliggörande

verksamheter gör

det direkt möjligt för

andra verksamheter

att bidra väsentligt

till ett miljömål.

Omställningsverksam

heter är

verksamheter som

det ännu inte finns

koldioxidsnåla

alternativ tillgängliga

för och som bland

annat har

växthusgasutsläpp

på nivåer som

motsvarar bästa

prestanda.

är hållbara

investeringar med ett

miljömål som inte

beaktar kriterierna

för miljömässigt

hållbara ekonomiska

verksamheter enligt

EU-taxonomin.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Vilket resultat hade denna finansiella produkt jämfört med

referensvärdet? N/A

- Hur skiljer sig referensvärdet från ett brett marknadsindex?

- Vilket resultat hade denna finansiella produkt när det gäller

hållbarhetsindikatorerna för att bestämma referensvärdets

anpassning till de miljörelaterade eller sociala egenskaper som

främjas?

- Vilket resultat hade denna finansiella produkt jämfört med

referensvärdet?

- Vilket resultat hade denna finansiella produkt jämfört med det

breda marknadsindexet?

Referensvärden är

index för att mäta

om den finansiella

produkten uppnår de

miljörelaterade eller

sociala egenskaper

som den främjar.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Resultaträkning

I bolaget återfinns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med

periodens resultat.

Alla belopp i TEUR

Not

3 dec -31 dec

2021 - 2022

13 M

Rörelsens intäkter

1,19

Nettoomsättning

Övriga rörelseintäkter

140

Summa intäkter

235

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader

-346

Personalkostnader

Summa kostnader

-346

Rörelseresultat

-111

Resultat från finansiella poster

Finansiella kostnader

-46

Omvärdering andelslån

157

Finansnetto

111

Resultat efter finansiella poster

Inkomstskatt

Periodens resultat

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Balansräkning

Alla belopp i TEUR

Not

2022-12-31

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Konst

8 162

Summa anläggningstillgångar

8 162

Omsättningstillgångar

Övriga kortfristiga fodringar

5 287

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

6 14

Likvida medel

7 11 642

Summa omsättningstillgångar

11 943

SUMMA TILLGÅNGAR

20 105

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital

Fritt eget kapital

Summa eget kapital

Skulder

Långfristiga skulder

Vinstandelslån

19 623

Summa långfristiga skulder

19 623

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder

10 2

Övriga kortfristiga skulder

10 294

Upplupna kostnader förutbetalda intäkter

11 136

Summa kortfristiga skulder

432

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

20 105

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Kassaflödesanalys

Alla belopp i TEUR

Den löpande verksamheten

3 dec-31 dec

2021-2022

13 M

Rörelseresultat

-111

Ej kassaflödespåverkande post, Omvärdering

vinstandelslån enligt effektivräntemetoden

157

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändring av rörelsekapital

Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet

Förändring av kortfristiga fordringar

-301

Förändring av leverantörsskulder

Förändring av kortfristiga skulder

430

Kassaflöde från den löpande verksamheten

177

Investeringsverksamheten

Investeringar i konst

-8 162

Kassaflöde från investeringsverksamheten

-8 162

Finansieringsverksamheten

Inbetalning av aktiekapital

Inbetalning av Vinstandelslån

19 623

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

19 673

Periodens kassaflöde

11 688

Likvida medel vid årets början

Valutakursdifferenser i likvida medel

-46

Likvida medel vid periodens slut

11 642

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Rapport över förändring i eget kapital

Alla belopp i TEUR

Aktie-

Balanserat

Summa

kapital

resultat

eget kapital

Bolagets bildande den 3 december 2021

Årets resultat

Övrigt totalresultat för perioden

Utgående eget kapital 2022-12-31

Antalet aktier uppgår till 500 000 med kvotvärde 0,1 EUR.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER, GRUND FÖR RAPPORTENS UPPRÄTTANDE

Allmänna upplysningar

Årsredovisningen för Arte Collectum I AB (Fonden) har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2

Redovisning för juridiska personer. RFR 2 anger att företag i sin årsredovisning ska tillämpa International Financial

Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, i den utsträckning detta är möjligt inom ramen för

Årsredovisningslagen, samt med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen

anger vilka undantag och tillägg som krävs i förhållande till IFRS. Belopp i andra valutor än redovisningsvalutan EUR

omräknas på sätt som beskrivs i not 2 nedan. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med tillämpade regelverk

kräver användning av viktiga uppskattningar för redovisningsändamål.

Detta är första verksamhetsåret för fonden, varför inga jämförelsetal finns att tillgå.

Förutsättningar vid upprättandet av finansiella rapporter

De finansiella rapporterna presenteras i tusentals EUR (TEUR).

Transaktioner i andra valutor omräknas till redovisningsvalutan till den valutakurs som föreligger på

transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i andra valutor räknas om till redovisningsvalutan till den

valutakurs som föreligger på balansdagen. Kursvinster och kursförluster vid omräkning av monetära tillgångar och

skulder till balansdagens kurs redovisas i resultaträkningen.

Inga IFRS- tolkningar som ännu inte trätt i kraft förväntas ha någon väsentlig påverkan på bolaget.

Segmentsredovisning

I enlighet med definitionen av rörelsesegment i tillämpliga redovisningsprinciper redovisar bolaget enbart ett

rörelsesegment. Utgångspunkten för att identifiera rapporteringsbara rörelsesegment är den interna rapportering

såsom den rapporteras till och följs upp av den verkställande direktören. Uppföljning sker av rörelseresultatet för

hela verksamheten som ett rörelsesegment.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner

som medfört in- eller utbetalningar.

Finansiella instrument

Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar

och övriga fordringar. På skuldsidan inkluderas leverantörsskulder och upplåning. Finansiella instrument redovisas

initialt till anskaffningsvärde med tillägg för transaktionskostnader. Kundfordringar redovisas i enlighet med IFRS 9

initialt till transaktionspris. En finansiell tillgång eller skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part till

instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura skickats. Skuld tas upp

när motparten presterat och avtalsmässig skyldighet föreligger att betala även om faktura ännu inte mottagits.

Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när

rättigheterna i avtalet realiserats, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. En finansiell skuld tas bort från

balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Vinst-och kapitalandelslån

Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter

till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp och återbetalningsbeloppet som

redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden. Upplåning tas bort från balansräkningen när förpliktelserna

har reglerats, annullerats eller på annat sätt upphört. Skillnaden mellan det redovisade värdet för en finansiell skuld

som utsläckts eller överförts till en annan part och den ersättning som erlagts, inklusive överförda tillgångar som

inte är kontanter eller påtagna skulder, redovisas i resultaträkningen.

Andelslånet ska återbetalas kontant till Andelsinnehavarna på Förfallodagen. Med Förfallodagen avses det datum

som infaller sex (6) år efter Andra Emissionsdagen eller det senare datum som Fonden ska senast under de sex (6)

månaderna som föregår Förfallodagen, avyttra alla Investeringar i Portföljen på kommersiella villkor, lösa alla sina

externa skulder och förpliktelser och göra avsättningar i balansräkningen för framtida icke-betalda kostnader i

enlighet med god redovisningssed samt placera återstående medel på kortfristiga bankkonton (sådana återstående

medel benämns ”Avkastningsbeloppet”). Avkastningsbeloppet avser den del som överstiger det nominella värdet av

andelslånen (Finansieringsbeloppet).

Avkastningsbeloppet (om något) ska fördelas enligt följande.

I första hand,

ska så mycket av Avkastningsbeloppet som motsvarar det Totala

Finansieringsbeloppet tillfalla Andelslåninnehavarna fördelat

pro rata

i förhållande till antalet

Andelslån.

I andra hand

ska vad som återstår av Avkastningsbeloppet och som motsvarar Tröskelräntan (6

%) tillfalla Andelslåninnehavarna fördelat

pro rata

i förhållande till antalet Andelslån.

I tredje hand,

ska åttio (80) procent av vad som återstår av Avkastningsbeloppet tillfalla

Moderbolaget, och tjugo (20) procent av vad som återstår av Avkastningsbeloppet tillfalla

Andelslåninnehavarna

pro rata

i förhållande till antalet Andelslån, tills dess att Moderbolaget

erhållit ett belopp motsvarande vad som utgått enligt de Allmänna Villkoren.

(d)

I fjärde hand

, ska vad som återstår av Avkastningsbeloppet fördelas i Vinstdelningsränta till

Andelsinnehavarna

pro rata

för respektive Andelslån.

Eget kapital

Aktiekapital

Aktiekapitalet består av 500 000 stamaktier med ett kvotvärde om 0,1 EUR.

Övriga kortfristiga skulder

Leverantörsskulder avser förpliktelser att betala för tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten.

Vanligtvis uppgår betalningsvillkoret till 30 kalenderdagar. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder

om de förfaller inom ett år. Utöver leverantörsskulder har bolaget övriga kortfristiga skulder som förfaller inom ett

år. Övriga kortfristiga skulder tas per balansdagen upp till nominellt belopp.

Inkomstskatt

Inkomstskatt utgörs av aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då

underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas

i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas under avseende aktuellt

år, med tillämpning av den skattesats som föreligger på balansdagen. Till aktuell skatt hör även justering av tidigare

års aktuella skatt. Uppskjuten skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och

skattemässiga värden på tillgångar och skulder.

Uppskjutna skattefordringar nettoredovisas mot uppskjutna skatteskulder endast om de kan betalas med ett

nettobelopp. Uppskjuten skatt värderas enligt gällande skattesats som har beslutats eller aviserats per balansdagen

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiserats eller den uppskjutna skatteskulden

regleras. Uppskjuten skattefordran redovisas som finansiell anläggningstillgång och uppskjuten skatteskuld som

avsättning.

Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den

omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga överskott.

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar värderas vid första redovisningstillfället till anskaffningsvärdet plus

transaktionskostnader, bestående av fraktkostnader. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan härledas till

förvärvet av tillgången och bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet för tillgången. Då de

materiella anläggningstillgångarna uteslutande utgörs av konst sker ingen avskrivning.

Viktiga uppskattningar och bedömningar och osäkerhet i uppskattningar

Vid upprättande av finansiella rapporter måste vissa viktiga redovisningsmässiga uppskattningar göras. Det kräver

också att företagsledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper.

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet samt förväntningar på

framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Vinstandelslånens värdeutveckling är beroende

av värderingen på konstportföljen. Konstportföljen värderas var sjätte månad av en oberoende part. Bolaget

uppskattar att värdeutvecklingen på konstverken kommer vara positiv. En osäkerhet finns dock då en eventuell

värdestegring blir realiserad först när konstverken börjar avvecklas.

Ersättningar till anställda

Bolaget har per bokslutsdagen inga anställda.

Leasingavtal

Bolaget hyr en lagerplats för förvaring av konstverken som befinner sig i Sverige. Avtalstiden är kortare än 12

månader och bedöms därför som ett korttidsleasingavtal enligt IFRS 16. Kostnaden redovisas som en rörelsekostnad

i resultaträkningen.

Övriga tillägg/undantag

Bolaget har inga övriga tillägg eller undantag i enlighet med RFR2.

Funktionell valuta

Bolagets funktionella valuta är EUR. Konstinköpen sker på en internationell marknad, varför bolaget valt att använda

sig av en internationell valuta.

Nyckeltalsdefinitioner

Soliditet (%)

Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av

balansomslutning.

Nettoomsättning

Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.

Investering i konst

Investering i konst under perioden med tillägg för transaktionskostnader.

Värdeutveckling konst (%)

Värde på underliggande tillgångar (konst) per bokslutdatumet i förhållande till anskaffningsvärde.

NAV per andel (%)

Nettoandelsvärde i förhållande till investerat kapital.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 2 REDOVISNINGSVALUTA OCH PRINCIPER FÖR OMRÄKNING

Fondens redovisningsvaluta är EUR. Transaktioner i andra valutor omräknas till redovisningsvalutan till den

valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i andra valutor räknas om till

redovisningsvalutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen och redovisas i resultaträkningen.

NOT 3 FINANSIELLA RISKER

Arte Collectum I AB utsätts genom sin verksamhet för olika risker innefattande huvudsakligen finansiella och

affärsmässiga risker. Bolagets policy för riskhantering hanteras av AIF-förvaltaren AIFM Capital AB. AIF-förvaltarens

tillstånd innebär att ändamålsenliga rutiner fastställs och efterföljs.

Bolagets riskhantering utgörs av en noga genomarbetad selekteringsprocess vid utvärdering av en eventuell

investering. Enligt den investeringspolicy som finns upprättad ska konstportföljen utgöras av konstverk med starka

indikationer på framtida värdeökning under de kommande 5-10 åren. Portföljen ska utgöras av konstverk från

etablerade konstnärer med tillfredsställande auktionshistorik och visningsfrekvens på etablerade gallerier, samt vara

hänförlig till förutbestämda kategorier av konstverk. Varje investering går igenom bolagets investeringskommitté

samt granskningskommitté som säkerställer att alla kriterier är uppfyllda. Varje investering genomgår dessutom en

KYC-process för att minimera legala risker

Valutarisk

Bolagets redovisningsvaluta och funktionella valuta är euro (EUR). Dock görs majoriteten av konstinköpen i dollar

(USD). Vid omvärdering av monetära tillgångar och skulder uppstår en valutakursdifferens. Bolaget verkar på en

internationell marknad och förvärvar samt avyttrar konstverk i flera olika valutor. Lönsamheten kan påverkas negativt

till följd av valutakursförändringar om ett förvärv eller avyttring av ett innehav görs i en valuta som har en starkare

ställning än den valuta i vilken bolaget håller sitt investeringskapital.

Då bolaget avser att investera i ett mindre antal objekt men varje enskilt objekt kan variera i värde, kan

valutakursförändringar i förhållande till en enskild transaktion ha stor påverkan på lönsamheten. Vilket i sin tur kan

leda till att avkastningen på andelslånen inte uppgår till förväntade nivåer eller helt uteblir.

Bolaget har per balansdagen inte gjort valutasäkringar i syfte att minska valutakursrisker, så kallad hedging. Dock

kan hedgingarrangemang komma att tillämpas. Om bolaget skulle missbedöma valutakursutvecklingen när ett

sådant arrangemang ingås, kan den negativa effekten på lönsamheten vara stor.

Bolaget har bankkonton i valutorna EUR, USD samt SEK. Dessa omräknas per balansdagen till EUR varför en

valutakursdifferens uppstår.

Kreditrisk

Kreditrisken kopplas till placeringar i finansiella tillgångar och innebär en risk att motparten inte fullgör sina

förpliktelser. Exponeringen uppstår vid investeringar av likvida medel med positiva orealiserade resultat mot banker.

För att minimera denna risk placerar bolaget överskottet i motparter med höga kreditbetyg. Vid räkenskapsårets

utgång är alla likvida medel placerade i en av de stora affärsbankerna.

Likviditetsrisk

Bolagets likviditetsrisk utgörs främst av risken att bolaget inte kan finansiera sina finansiella åtaganden i den takt

de förfaller till betalning. I bolagets fall utgörs dessa åtaganden på balansdagen uteslutande av vinstandelslånen.

Vinstandelslånen inklusive eventuellt avkastningsbelopp återbetalas kontant till andelsinnehavarna på

förfallodagen. För att frigöra likviditet ska bolaget senast under de sex (6) månaderna som föregår förfallodagen

avyttra alla investeringar i portföljen, lösa alla eventuella externa skulder och förpliktelser och göra avsättningar för

eventuella framtida kostnader i enlighet med god redovisningssed samt placera återstående medel på kortfristiga

bankkonton.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Förfallotid för finansiella skulder (TEUR)

Inom 1 år

2-5 år

Efter 5 år

Vinstandelslån

19 623

Leverantörsskulder

Övriga kortfristiga skulder

294

296

19 623

NOT 4 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Fondens förvärvade konstföremål värderas vid första redovisningstillfället till anskaffningsvärdet plus

transaktionskostnader. Transaktionskostnader består av fraktkostnader. Per balansdagen har en extern, oberoende

värderare anlitats för att fastställa ett rättvisande marknadsvärde på fondens konstportfölj. Konstportföljen

redovisas per balansdagen till upplupet anskaffningsvärde.

Konst

2022-12-31

Ingående balans

Förvärv under perioden

8 162

Utgående balans

8 162

Geografisk fördelning

USA

3 947

Storbritannien

868

Sverige

3 347

Totalt

8 162

NOT 5 ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR

2022-12-31

Fordran närstående bolag

Övriga fordringar

225

287

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 6 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER

2022-12-31

Likviditetsgaranti

Noteringskostnad

Vidarefakturerade kostnader

Vidarefakturerade kostnader avser icke godkända kostnader enligt fondbestämmelserna och faktureras vidare till

portföljförvaltaren Arte Collectum AB. Posten redovisas under nettoomsättning.

NOT 7 LIKVIDA MEDEL

2022-12-31

Kassa och bank EUR

9 546

Kassa och bank USD

1 856

Kassa och bank SEK

240

11 642

NOT 8 EGET KAPITAL

Det egna kapitalet utgörs uteslutande av aktiekapital. Nettot av uppkomna intäkter och kostnader omvärderas mot

vinstandelslånen, varför årets resultat förblir 0 och således inte påverkar det fria egna kapitalet.

NOT 9 LÅNGFRISTIGA SKULDER

Under räkenskapsåret har två emissioner ägt rum. Den första emissionen ägde rum den 1/6 och den andra

emissionen ägde rum den 1/11. Totalt har 2 023 Andelslån emitterats till ett nominellt värde om 20 230 000 EUR.

2022-12-31

Ingående balans

Emission 1

11 400

Emission 2

8 830

Etablerings- och transaktionskostnader

-450

Omvärdering andelslån

-157

Utgående balans

19 623

Omvärdering av andelslånen avser godkända kostnader enligt fondbestämmelserna och redovisas därför direkt

mot skulden enligt effektivräntemetoden. Vid en potentiell uppvärdering av konsten sker istället en ökning av

värdet på vinstandelslånen på samma sätt.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 10 ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER

2022-12-31

Leverantörsskulder

Lån Vaser Invest AB

Lån Capelago AB

219

296

Lånen från Vaser Invest AB och Capelago AB har återbetalats inklusive upplupen ränta per den 12 april 2023.

NOT 11 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER

2022-12-31

Förvaltningsarvode

128

Redovisningsarvode

Revisionsarvode

135

NOT 12 RÖRELSENS INTÄKTER

2022-12-31

Vidarefakturerade kostnader

Arte Collectum AB

Valutakursvinster

140

235

NOT 13 KOSTNADER FÖR REVISION

2022-12-31

Grant Thornton Sweden AB

Revisionsuppdrag

NOT 14 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER

2022-12-31

Omvärdering vinstandelslån

enligt effektivräntemetoden

157

Valutakursförluster

-46

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 15 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Inga ställda säkerheter föreligger vid rapportperiodens utgång och styrelsen har inte identifierat några

eventualförpliktelser.

NOT 16 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

• Bolaget har erhållit kortfristiga lån från aktieägare om 219 687 EUR från Capelago AB, 559149-4041, och

74 837 EUR från Vaser Invest AB, 559202-8012. Lånen är marknadsmässiga och återbetalas på

långivarens uppmaning på 30 dagar, under förutsättning att likviditet finns att tillgå.

• Bolaget har under året vidarefakturerat 89 TEUR till koncernbolaget Arte Collectum AB, 559329-9356, som

på AIF-förvaltarens delegering förvaltar konstportföljen, för icke godkända kostnader enligt fondvillkoren.

NOT 17 FINANSIELLA INSTRUMENT

Bolaget klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder enligt nedan tabell.

EUR

Finansiella

tillgångar

värderade till

verkligt värde via

resultaträkningen

Finansiella tillgångar

värderade till

upplupet

anskaffningsvärde

Finansiella skulder

värderade till

upplupet

anskaffningsvärde

enligt

effektivräntemetoden

Andra

finansiella

skulder

Summa

2022-12-31

Tillgångar i

balansräkningen

Kundfordringar

61 985

Övriga fordringar

225 255

Likvida medel

11 641 652

Totalt

11 928 892

Skulder i balansräkningen

Leverantörsskulder

2 153

Övriga kortfristiga skulder

294 424

Vinstandelslån

19 623 164

Totalt

19 623 164

296 577

19 919 741

NOT 18 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

- Efter periodens utgång har fortsatta förvärv gjorts i enlighet med investeringspolicyn. Flertalet av verken

kommer synas på erkända utställningar och gallerier runt om i världen för att skapa proveniens.

- Lånen från Vaser Invest AB och Capelago AB återbetalades i sin helhet per den 12 april 2023.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

NOT 19 KOMMENTARER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 95 TEUR för räkenskapsåret och består av vidarefakturerade kostnader till

förvaltaren som ingår i förvaltningsarvodet.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter uppgick till 140 TEUR och består av valutakursvinster på fordringar och skulder av

rörelsekaraktär.

Övriga externa kostnader

Övriga externa kostnader uppgick till -346 TEUR och består av förvaltningsavgift samt övriga tillåtna kostnader

enligt grundprospektet.

Resultat från Finansiella poster

Resultat från finansiella poster uppgår till 111 TEUR och avser Valutakursförluster på fordringar och skulder av

rörelsekaraktär samt omvärdering av andelslån.

Årsredovisning – 2022 Arte Collectum I AB (publ) Org.nr 559350-6909

Stockholm den 20 april 2023

Carin Franzén

Johan Dettel

Styrelseordförande

Styrelseledamot

Jonas Höglund

Niklas Belenius

Styrelseledamot

Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har lämnats den dag som framgår av vår elektroniska signatur

Grant Thornton Sweden AB

Olof Nordgaard

Auktoriserad revisor