Untitled

Årsredovisning 2021

Creaspac årsredovisning 2021

Innehållsförteckning

Ordförande och VD har ordet 2

Vad är en SPAC? 4

Fördelar med en SPAC 5

Om Creaspac 6

Creades som sponsor 12

Investerare 13

Finansiell information

Förvaltningsberättelse 14

Bolagsstyrningsrapport 22

Resultaträkning 28

Rapport över totalresultat 28

Balansräkning 29

Förändring eget kapital 30

Kassaflödesanalys 30

Noter 31

Styrelsens och verkställande direktörens intygande 38

Revisionsberättelse 39

Bolagsordning 43

Definitioner 45

Ordförande och VD har ordet

Creaspac årsredovisning 2021

Bästa aktieägare,

I egenskap av våra roller som ordförande respektive vd

i Creaspacs sponsor och huvudägare Creades har vi båda,

på var sin kant, genom åren skrivit ett försvarligt antal

ordförandeord respektive vd-ord. Vitt skilda ämnen och

teman har avhandlats – Från ”Steroiddopade central-

banker” och ”Sjungande kanariefåglar”, via TV-serierna

”Narcos” och ”Chernobyl” till thaifunktrion ”Khruangbin”,

den spekulativa aktiehandeln i ”Gamestop” och ”Bert

Karlssons syn på ödmjukhet”. Nu senast berörde vi såväl

”Günthers korvkiosk” som ”Hundår av erfarenhet”. De

tämligen disparata ämnesvalen till trots har alla dessa

årskommentarer haft en sak gemensamt – Vi hoppas

alltid att få återkomma nästa år med nya kommentarer

och nya teman. Den årskommentar du nu håller i din

hand, och som för tydlighets skull handlar om Creaspac

och inte Creades, skiljer sig från våra tidigare alster på

denna väsentliga punkt. Vi skriver dessa rader med en

stark förhoppning om att detta är både den första och den

sista årskommentaren från Creaspac du någonsin

kommer att få läsa.

Att driva ett SPAC-bolag skiljer från vanligt företagande

i det att vårt tydliga mål är att få lägga ned verksamheten.

Ju förr desto bättre. Självklart ser vi helst att detta sker av

den goda anledningen att vi genomfört ett förvärv av ett

målbolag med goda utsikter för en stark framtida utveck-

ling. Det näst bästa alternativet är att våra tre år av lånad

tid förflutit utan att vi hittat ett sådant bolag och att vi

därför avvecklar firman i god ordning. Det sämsta alter-

nativet vore såklart att låta ivern att köpa ett bolag stå

i vägen för en objektiv och nykter analys av bolagets

kvalitet och framtidsutsikter. Detta är något vi lovar att

undvika, både av omsorg för er som aktieägare men

faktiskt också av rent egenintresse – Som Creaspacs

största ägare med både vilja och formella åtaganden att

kvarstå som en mångårig ägare i det bolag vi förhopp-

ningsvis köper är detta hypotetiska alternativ just hypote-

tiskt.

Det sägs att tiden går snabbt när man har roligt och det

är givetvis en anledning till att året 2021 har känts som ett

kort år. En annan, mer praktisk, anledning är att start-

skottet för vårt mer aktiva arbete med att leta och utvär-

dera målbolag small av först i och med noteringen i juni.

Under våra nu tre kvartal som aktivt, noterat bolag har

Creaspacs team arbetat i högt tempo med att leta investe-

ringsmöjligheter. Målet för detta arbete är att hitta ett

onoterat bolag med ett marknadsvärde i storleksordningen

SEK 2-5 miljarder i syfte att genom förvärv notera detta

bolag. Som utgångspunkt letar Creaspac inte aktivt inves-

teringar inom en specifik industri utan utgår snarare från

ett antal situationer eller teman där de tre viktigaste är (i)

Bolag som gynnas av långsiktigt positiva underliggande

trender så som teknisk utveckling eller förändringar i den

regulatoriska omvärlden, (ii) Bolag som befinner sig vid

någon form av vägskäl, t.ex. internationalisering eller en

Ordförande och VD har ordet

John Hedberg, VD och Sven Hagströmer, ordförande

Ordförande och VD har ordet

Creaspac årsredovisning 2021

period av accelererad tillväxt samt (iii) Bolag som har

behov av en tydlig huvudägare med förmåga realisera

bolagets fulla potential. Med detta sagt är det givetvis så

att vi har ett antal industrier där vi förväntar oss finna

bolag som möter dessa teman och därtill ser att vi har

styrkor som gör oss relevant som investerare och ägare.

Exempel på sådana industrier utgörs av finansiella tjäns-

ter, ekosystemet kring e-handel, SaaS-och mjukvarubolag

samt Industriella tjänster och varor.

Arbetet med att identifiera och utvärdera investerings-

möjligheter utförs av Creaspacs ledning med bistånd från

Creades investeringsorganisation. Detta arbete utförs

såväl genom egna proaktivt initierade dialoger som genom

utvärdering av inkommande förslag från mellanhänder så

som investmentbanker och företagsförmedlare.

Under 2021 upplever vi att affärsklimatet, ur Creaspacs

perspektiv, successivt blivit alltmer gynnsamt. Sommaren

och inledningen av hösten kännetecknades av en mycket

hög aktivitet på marknaden för såväl privata som publika

transaktioner vilket i viss mån drev upp målbolagens

prisförväntningar. Den tidens vidöppna noteringsfönster

resulterade även i att några av de potentiella transaktioner

vi diskuterat valde att gå till börsen genom en traditionell

noteringsprocess. Senhösten karaktäriserades av en något

mer försiktig marknad vilket bland annat tydliggjordes

i form av tuffa negativa kursreaktioner för de bolag som

inte lyckades leva upp till förväntade eller förespeglade

målsättningar. Under de senaste månaderna, och i

synnerhet efter Rysslands anfallskrig i Ukraina, har

turbulensen som bekant ökat ytterligare. Börsen i allmän-

het och tillväxtbolag i synnerhet har värderats ned, inte

utifrån bolagsspecifika faktorer utan drivet av ett föränd-

rat marknadssentiment grundat i högre inflation, ett

förväntat högre ränteläge och därmed högre avkastnings-

krav. Periodvis har noteringfönstret inte ens stått på glänt

utan varit tvärstängt.

Det som för börsen – och i många avseenden världen –

varit en allt sämre och oroande utveckling har paradoxalt

nog för Creaspacs vidkommande varit av godo. En själv-

klar positiv effekt är att lägre värderingar medför att vi får

en stärkt köpkraft eftersom vår kassa i allt väsentligt är

intakt sedan noteringen. En annan påtaglig omständighet

är att det värde vi som SPAC kan erbjuda i termer av trans-

aktionssäkerhet och flexibilitet blir mer attraktivt i jämfö-

relse med en traditionell noteringsprocess.

Den ovan beskrivna dynamiken är mycket tydlig i vårt

dagliga arbete och i det knappa tiotal mer eller mindre

framskridna dialoger vi engagerat oss i sedan noteringen

i juni 2021. Inledningsvis fick rikta in oss på att komma in

som ett alternativ till en redan påbörjad notering. Idag

finns det däremot ett meningsfullt flöde av bolag som valt

att pausa eller avbryta noteringsförberedelser med anled-

ning av marknadsläget. På samma vis uppfattar vi att det

gap som alltid finns i prisförväntan mellan säljare och

köpare successivt blivit mer hanterbart. Även om det inte

nödvändigtvis resulterat i en tydlig ökning av antalet

aktiva förvärvsdialoger är det onekligen så att kvaliteten

på både de bolag och de dialoger vi haft ökat på senare tid.

Två andra teman som genom åren avhandlats i Creades

kommentarer till finansiella rapporter är ”Termodynami-

kens andra grundlag” och ”Marshmallowtestet”. Den fysi-

kaliska grundlagen handlar enkelt uttryckt om att världen

är i ständig rörelse mot maximal oordning. Vladimir

Putin är inte känd för att vare sig gilla eller lyda lagar men

just denna lag verkar ligga honom varmt om hjärtat, i de

mån han har ett sådant. ”Marshmallowtestet” är en bete-

endevetenskaplig studie som belyser svårigheterna i att

avstå kortsiktiga, mindre belöningar till förmån för större

framtida dito. Mot bakgrund av dessa teman vill avsluta

vår årskommentar med tre förhoppningar för det

kommande året:

Vi har inga illusioner om att kunna stoppa eller bromsa

termodynamikens effekter. I själva verket är vi tack-

samma för den då den driver förändring och vi som inves-

terare lever i hög utsträckning just på att försöka förutse

och utnyttja förändringar för att göra goda affärer. En

förmildrande omständighet i sammanhanget är även att

universums rörelse mot totalt kaos går förhållandevis

långsamt och vi beräknas inte vara där på åtskilliga

miljarder år vilket är en lång tid, även för oss som lång-

siktiga investerare. I ett snävare tidsperspektiv hoppas vi

dock att just Putins bidrag till världens oordning skall

upphöra. Ju förr desto bättre.

Vi hoppas vidare att vi även framgent skall lyckas motstå

frestelsen att prioritera närtida, mindre belöningar till

förmån för framtida större. Creaspacs investeringsteam

arbetar ständigt med långsiktighet som ledstjärna och ni

som aktieägare har därtill ytterligare skydd i form av vår

styrelses erfarenhet och breda kompetens. Skulle båda

dessa säkerhetslinor brista är det därtill så att ni som

aktieägare alltid har det sista ordet. Inget förvärv genom-

förs utan att en majoritet av er har givit ert bifall på den

bolagsstämma som ytterst skall godkänna ett förvärv.

Vår tredje och sista önskan är i all enkelhet att vi slipper

ses – i alla fall i denna form – om ett år igen.

Med vänlig hälsning,

Sven Hagströmer,

ordförande

John Hedberg,

verkställande direktör

Vad är en SPAC?

Creaspac årsredovisning 2021

Ett förvärvsbolag, även kallat ett Special Purpose Acqusition Company (SPAC), är ett icke

verksamhetsdrivande bolag som har till syfte att ta in kapital genom en börsnotering och inom

en viss tid därefter, normalt 24‑36 månader, förvärva ett onoterat bolag som därigenom blir

noterat efter en granskningsprocess av Nasdaq. Initiativtagare till ett förvärvsbolag är en så

kallad sponsor som ansvarar för att identifiera, analysera och genomföra förvärvet.

Introduktion till förvärvsbolag

Marknaden för investeringar i onoterade bolag har

successivt ökat i betydelse, mätt som andel av globalt

förvaltat kapital. År 2012 uppgick andelen till 6 procent,

år 2020 uppgick andelen till 9 procent och år 2025 förvän-

tas 11 procent av totalt förvaltat kapital allokeras till

onoterade bolag. I takt med att marknaden för onoterade

bolag vuxit har intresset från investerare på publika

marknader ökat för att hitta vägar att kunna förvärva och

därefter äga dessa tillgångar i en transparant och noterad

miljö. Ett sätt att åstadkomma detta är att förvärva

ägarandelar i ett förvärvsbolag som börsnoteras och som,

under ledning av en professionell och etablerad investe-

rare, förvärvar ett onoterat bolag. För säljare av onoterade

bolag erbjuder förvärvsbolag samtidigt ett attraktivt

alternativ både till en traditionell börsnotering och en

privat försäljning, bland annat genom att erbjuda flexibili-

tet i hur stor andel säljaren kan avyttra, en högre grad av

transaktionssäkerhet jämfört med en traditionell börsno-

tering samt tillgång till kapitalmarknaden och en stark

och långsiktig ägare.

Förvärvsbolag har under senare år fått ett betydande

genomslag i USA. Under 2020 börsnoterades över 200

förvärvsbolag i USA vilket motsvarar cirka hälften av det

totala antalet bolag som noterades i USA under perioden.

Institutionella och privata investerare investerade totalt

över USD 80 mrd i USA-baserade förvärvsbolag under

2020 och över USD 90 mrd under det första kvartalet

2021.

Förvärvsbolag har ännu inte fått samma genomslag i

Europa, även om aktiviteten i fråga om förvärvsbolag ökat

under den senaste tiden på vissa europeiska marknader.

Under 2020 börsnoterades sex förvärvsbolag i Europa

(fyra i Storbritannien, ett i Nederländerna och ett i Frank-

rike) och under det första kvartalet 2021 börsnoterades

sju förvärvsbolag i Europa (tre i Storbritannien, två i

Nederländerna, ett i Sverige och ett i Luxemburg).

Under andra kvartalet 2021 börsnoterades ytterligare tre

förvärvsbolag i Sverige varav Creaspac var ett.

I Sverige noterades det första förvärvsbolaget på

Nasdaq Stockholm i mars 2021. De nuvarande reglerna

i Nasdaq Nordic Main Market Rule Book for Issuers of

Shares som specifikt reglerar förvärvsbolag trädde i kraft

den 1 februari 2021. Givet det betydande genomslaget

för förvärvsbolag i USA under senare tid, samt de nya

reglerna som trädde i kraft den 1 februari 2021, kan ett

ökat intresse att etablera förvärvsbolag på den svenska

marknaden förväntas, vilket med tiden kan komma att

öka konkurrenssituationen för förvärvsbolag i Sverige och

ställa krav på differentiering i fråga om storlek, investe-

ringskriterier och annan profilering. Även om den svenska

modellen till stora delar baserats på den amerikanska

motsvarigheten så är inte den svenska modellen, de regler

som gäller för förvärvsbolag i Sverige eller de villkor som

tillämpas av förvärvsbolag i Sverige, inklusive Creaspac,

nödvändigtvis desamma som de som gäller i USA eller

i något annat land där förvärvsbolag också förekommer.

Vad är en SPAC?

Fördelar med en SPAC

Creaspac årsredovisning 2021

Fördelar med en SPAC

Strategiskt arbete

Processen med ett samtidigt uppköp

och en notering tar bort osäkerhet och

frigör tid samt resurser för målbolagets

ledning och ägare. Denna tid kan i stället

användas till det som skapar långsiktigt

värde, att fortsätta utveckla målbolaget.

Nätverk

Genom Creaspac kommer bolaget som

förvärvas få tillgång till ett starkt nätverk

och långsiktiga ägare med god erfaren-

het och historik vad gäller att utveckla

bolag i såväl en onoterad som noterad

miljö. Detta stärker förutsättningarna för

en fortsatt god utveckling och ger

möjligheten att ta in ytterligare framtida

kapital om bolaget skulle behöva detta.

Flexibilitet

Instrumentet SPAC har en härlig direkt-

demokrati i det att enskilda aktieägare

kan välja att säga nej till en investering

när beslutet fattas av bolagsstämman.

Aktieägare har rätten att rösta nej på

stämman och där genom få möjligheten

att få hela eller delar av sitt innehav

inlösta till priset i erbjudandet i samband

med noteringen.

Transaktionssäkerhet

En traditionell börsnotering är alltid

utsatt för risker relaterade till marknads-

klimatet vid just noteringen. Genom att

sälja till en SPAC kan målbolaget få

säkerhet kring såväl värdering som de

framtida (med-) ägarna genom en

ömsesidig dialog vid en tidpunkt och i

ett tempo som fungerar för målbolaget.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2021

”Creaspacs övergripande förvärvsstrategi är att söka förvärva ett bolag med betydande potential

för omvärdering och möjlighet att generera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Potentiella målbolag

innefattar primärt nordiska, onoterade bolag som verkar på marknader som genomgår förändring,

med potential för omvärdering och möjlighet att generera vinsttillväxt, med ett bolagsvärde

upp gående till cirka SEK 2–5 mdr (exkl. skuldsättning).”

Identifiering av ett potentiellt målbolag

I Creaspac arbetar vi aktivt med att söka upp målbolag

som vi bedömer skulle passa bra att utveckla i en noterad

miljö. Creades, som sponsor, söker även potentiella

målbolag via sitt nätverk av bland annat ägare, entrepre-

nörer, ledningspersoner i noterade och onoterade bolag,

konsulter och andra transaktionsrådgivare, för att hitta

ett intressant bolag som passar förvärvskriterierna som

Creaspac satt upp.

Beslut om förvärv

Innan ett förvärv kan fullföljas, ska styrelsen presentera

ett förslag om förvärv vid en bolagsstämma, där det krävs

stöd med enkel majoritet, det vill säga att mer än hälften

av de vid stämman avgivna rösterna godkänner förvärvet

för att detta ska få genomföras. Aktieägare som inte

godkänner ett sådant förvärv ska under vissa förutsätt-

ningar ha rätt att få sina aktier inlösta.

Inför bolagsstämman kommer styrelsen att ta fram och

publicera informationsmaterial som underlag för beslutet

för att aktieägarna ska kunna fatta välinformerade beslut

gällande huruvida de ska godkänna det föreslagna förvär-

vet eller inte. Om flera bolag avses förvärvas ska bolags-

stämman besluta om dessa förvärv vid ett och samma till-

fälle för att granskningsprocessen hos Nasdaq Stockholm

eller Nasdaq First North Growth Market därefter ska

kunna initieras avseende dessa bolag.

Granskningsprocess

Hitta

målbolag

Affär?

Ny noterings-

process

Nytt bolag

på börsen

Omröstning

Hitta nytt

målbolag

Godkänt

Nej

Godkänt

”De-SPAC” – Omvandling från

förvärvsbolag till nytt noterat bolag

Icke

godkänt

Fortsatt

sökande

Efter att Creaspac ingått avtal om ett förvärv ska Creaspac

initiera en granskningsprocess hos Nasdaq Stockholm

eller Nasdaq First North Growth Market för att den

förvärvade verksamheten ska godkännas för notering och

förvärvet kunna fullföljas (förutsatt att detta godkänns av

bolagsstämman, se ovan), och Creaspac därmed flyttas

från segmentet för förvärvsbolag till Nasdaq Stockholms

huvudmarknad eller Nasdaq First North Growth Market.

Under denna period kommer Creaspacs aktier att vara

markerade med observationsstatus men handeln kommer

fortsätta som vanligt. Observationsstatusen kommer att

kvarstå till dess att granskningen slutförts. Den förvär-

vade verksamheten kommer således att behöva uppfylla

Nasdaq Stockholms eller Nasdaq First North Growth

Markets noteringskrav och godkännas av Nasdaq

Stockholms bolagskommitté eller Nasdaq Stockholms

Bolagsövervakning för att Creaspac ska kunna tillträda

aktierna i målbolaget och samtidigt fortsätta vara ett

noterat bolag på Nasdaq Stockholm eller listas på Nasdaq

First North Growth Market.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2021

Förvärvets fullbordan

Efter att de fullföljandevillkor som överenskommits med

säljarna av målbolaget, inklusive godkännande från

bolagsstämman i Creaspac och godkännande av Nasdaq

Stockholm alternativt Nasdaq First North Growth

Market, har uppfyllts kommer Creaspac att kunna full-

följa förvärvet och tillträda aktierna i det förvärvade

bolaget. Målbolaget kommer således därefter att utgöra

ett helägt dotterbolag till Creaspac där verksamheten

kommer bedrivas med potential att skapa värde för aktie-

ägarna.

Varför Creaspac?

Creaspac erbjuder en möjlighet för institutionella investe-

rare samt allmänheten att, tillsammans med Creades

erfarna investeringsorganisation, investera i ett onoterat

bolag i noterad miljö. Det framtida förvärvet kommer att

identifieras med hjälp av Creades investeringsorganisa-

tion och Creaspac drar därmed nytta av Creades erfaren-

het, expertis och investeringsfilosofi.

Långsiktig ägare med erfarenhet

Creades avser att vara en långsiktig huvudägare i

Creaspac som ställer krav och tar ansvar och Creades har

åtagit sig att inte avyttra sitt aktieinnehav i Creaspac

under en tid efter att Creaspac fullföljt ett förvärv.

Creades har erfarenhet från transaktioner och aktivt

ägande av bolag inom olika branscher, utvecklingsfaser

och miljöer, från privata tillväxtbolag i tidig fas och IPO-

mogna bolag till noterade, medelstora bolag med högre

grad av mognad samt beprövad förmåga att utveckla bolag

längs detta spektrum. Creades är således väl lämpat för

att grunda och utveckla Creaspac genom rollen som

sponsor och huvudägare.

Stort nätverk

Creaspac, med stöd av Creades investeringsteam, arbetar

aktivt med att söka upp målbolag som man bedömer

skulle passa bra att utveckla i noterad miljö. Tack vare sin

beprövade förmåga att som ägare framgångsrikt utveckla

bolag har Creades ett stort nätverk som ger möjlighet till

exklusiva och unika investeringsmöjligheter, vilket gagnar

Creaspac i sitt sökande av förvärv.

Attraktiv köpare av onoterade bolag

Creaspac anser att flera faktorer gör Creaspac till en

attraktiv köpare och framtida ägare till bolag. Creaspac

ger tillväxtbolag och bolag som står inför ett generations-

skifte möjlighet att ta in kapital, vilket kan användas för

att accelerera tillväxten genom geografisk expansion eller

investeringar i produktutveckling. Ur ett bolagsstyrnings-

perspektiv kan det vara värdefullt att det förvärvade

bolaget får en ny tydlig och stark huvudägare som långsik-

tigt kan stötta bolaget tillsammans med övriga ägare.

En försäljning till Creaspac innebär, jämfört med en

traditionell börsnotering, en enklare, snabbare, säkrare

och mer kostnadseffektiv process för säljaren.

Gemensamma incitament

Creades investerade SEK 375 mn i Creaspac, vilket repre-

senterade en betydande kontantinvestering för Creades.

Creades, som största ägare, kommer att investera på

samma villkor som övriga investerare för att skapa

gemensamma intressen och incitament. I egenskap av

sponsor och initiativtagare till Creaspac har Creades

tecknat sponsoroptioner vederlagsfritt. För de tjänster

som Creades tillhandahåller Creaspac utgår en fast

månadsavgift.

Creaspac gör bedömningen att denna struktur är

attraktiv både ur ett ekonomiskt perspektiv samt utifrån

ett intressekonfliktsperspektiv då den ökar incitamenten

för Creades att vara en långsiktig och engagerad ägare

som tillvaratar Creaspacs intressen under en längre tid för

att utveckla och skapa aktieägarvärde.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2021

Vad letar vi efter

Creaspacs strategi är att söka och förvärva ett bolag med

betydande potential för omvärdering och möjlighet att

generera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Potentiella

målbolag innefattar primärt nordiska, onoterade bolag

med verksamheter som är relativt sett förutsägbara, vad

gäller till exempel kundernas beteenden, branschens

struktur och teknikutveckling.

Creaspac ska enligt sin förvärvsstrategi inte förvärva

bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol,

vapen, fastigheter, betting, avancerad bioteknik, gruvor

eller bolag vars värde till stor del är beroende av råvaru-

priser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller

bolag som är utsatta för betydande politisk eller regulato-

risk risk, men Creaspac är inte heller enligt sin strategi

begränsat till att förvärva ett bolag inom en eller några

särskilda branscher eller sektorer.

Creaspacs förvärvsstrategi är att identifiera och

genomföra ett förvärv av ett bolag som kan skapa värde

för aktieägarna över tid och förvärvet förväntas vara

ett målbolag med cirka SEK 2–5 mdr i bolagsvärde

(exkl. skuldsättning).

Även om Creaspac, som anges ovan, i enlighet med sin

förvärvsstrategi inte är begränsat till att förvärva ett

bolag inom en eller några särskilda branscher eller sekto-

rer har Creaspacs sponsor Creades, vars investeringsorga-

nisation även bistår Creaspac med transaktionsrelaterade

rådgivningstjänster, djup erfarenhet från investeringar

i och god kunskap om bolag inom finansiella tjänster,

e-handel och relaterade tjänster, mjukvaru-/SAAS-bolag,

gaming (spel, inte betting) och industriföretag inom

konsumentvaror.

Attraktiviteten hos en potentiell investering ökar med

en låg värdering i kombination med att det finns en

attraktiv plan att genom aktivt ägarengagemang genom-

föra åtgärder som kan skapa ytterligare värde. Som illus-

tration kan en sådan plan omfatta någon eller några av

nedanstående åtgärder:

■ Tillväxtplan:

Insatser för att öka tillväxten för produkter eller tjäns-

ter genom att vidga marknaden till nya kundgrupper,

försäljningskanaler eller geografiska marknader samt

genom tilläggsförvärv.

■ Operationella förbättringar:

Åtgärder för att effektivisera och rationalisera produkt-

eller tjänsteutbudet, sänka produktionskostnader eller

öka mätbarhet och uppföljning genom till exempel

bättre IT-lösningar.

■ Strukturella förändringar:

Skapa värde genom att ifrågasätta och förändra existe-

rande strukturer, genom till exempel förvärv, optime-

ring av produktions- eller försäljningsorganisationer,

uppdelning av verksamheter eller försäljning av divisio-

ner eller produkter och tjänster utanför bolagets kärn-

område.

■ Finansiella förändringar:

Initiera och bistå vid genomförandet av förändringar

av bolagets kapitalstruktur för att nå maximal konkur-

renskraft i kombination med högre aktieägarvärd

Förvärvsprocess

Förvärvsprocessen består av fyra steg.

Identifiering

Creaspacs sponsor Creades kommer att tillhandahålla

tjänster från sin investeringsorganisation, primärt

bestående av Creades anställda, som dagligen kommer att

arbeta med att utifrån en tydlig och systematisk metod,

på uppdrag av Creaspac, identifiera potentiella målbolag

utifrån förvärvsstrategin. Både Creades och Creaspacs

styrelse har breda nätverk bestående av bland annat

ägare, entreprenörer, ledningspersoner i noterade och

onoterade bolag, konsulter och andra transaktionsrådgi-

vare med flera, vilka kommer kunna vara till nytta för att

identifiera potentiella målbolag.

Creades investeringsorganisation har sammantaget

lång erfarenhet av investeringar på den nordiska markna-

den. Investeringsuppslagen genereras till stor del internt

genom proaktivt arbete, men många förslag kommer även

från entreprenörer, företagsförmedlare, investmentban-

ker samt från övriga i nätverket. Creaspacs styrelse

kommer också delta aktivt i detta arbete.

Utvärdering

Ett förvärvsbeslut i Creaspac kommer att föregås av en

ingående analys av en potentiell investering med avseende

på bland annat objektets nuvarande lönsamhet, konkur-

renssituation och framtidsutsikter. Analysen görs av

investeringsorganisationen och Creaspacs ledning, och

kommer löpande att följas upp av Creaspacs styrelse som

är aktivt involverad i investeringsorganisationens arbete

och resultat.

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2021

Analysarbetet omfattar bland annat:

■ Genomlysning av bolagets finansiella och operativa

resultat;

■ Jämförelse mellan bolagets finansiella och operatio-

nella nyckeltal med konkurrenter och bolag med

liknande strategiska förutsättningar;

■ Intervjuer med exempelvis kunder, leverantörer,

tidigare anställda och branschexperter

■ Analyser av marknadsförutsättningar och legala

aspekter; och

■ Identifiering och värdering av projekt/åtgärder som

kan öka bolagets konkurrenskraft.

Transaktions- och beslutsprocess

Om analysen enligt ovan utmynnar i att förslaget har en

attraktiv avkastningspotential och är, eller kommer att

kunna bli, redo att uppfylla relevanta noteringskrav så

kommer analysen formellt att presenteras för Creaspacs

styrelse. Styrelsen utvärderar därefter förslaget och om

styrelsen bedömer att förvärvet, inklusive transaktions-

strukturen, utgör en attraktiv möjlighet som uppfyller

gällande investeringskriterier kommer styrelsen att

besluta att transaktionen ska slutförhandlas. Styrelsen

kan även besluta att en fördjupad granskning av förslaget

ska göras innan beslut fattas om slutförhandling.

Efter förhandlingar kommer beslutsförslaget att

presenteras för styrelsen igen och styrelsen kommer då

att besluta huruvida avtal om förvärv ska ingås eller inte.

Om beslut fattas att ingå avtal om förvärv ska styrelsen

även kalla till en extra bolagsstämma i Creaspac för att

föreslå att stämman ska godkänna att förvärvet fullföljs

och i övrigt förbereda för att kunna fullfölja förvärvet,

däribland initiera en granskningsprocess hos Nasdaq

Stockholm eller Nasdaq First North Growth Market.

För att styrelsens beslut om att ingå avtal om förvärvet

ska gälla krävs att en majoritet av styrelsens oberoende

ledamöter rösta ja till detta beslut.

Beslut fattas sedan av bolagsstämman med enkel majo-

ritet. Vid samma bolagsstämma är även avsikten att

valberedningen i Creaspac ska lägga fram förslag om

eventuella förändringar i styrelsen för att tillsätta perso-

ner med sådan kompetens och erfarenhet som passar för

den verksamhet som avses förvärvas, förutsatt att förvär-

vet godkänns och fullföljs.

Strukturering av förvärv och finansiering

Vid genomförandet av ett förvärv har Creaspac för avsikt

att förvärva 100 procent av målbolaget. Creaspac kommer

i första hand att använda tillgänglig likviditet i form av

deponerade medel för att finansiera förvärvet. Beroende

på finansieringsbehovet vid förvärvet kommer styrelsen

att utvärdera alternativa finansieringskällor utifrån förut-

sättningarna vid aktuell tidpunkt i det enskilda fallet i

form av extern skuldfinansiering och/eller att resa ytter-

ligare eget kapital vid förvärvet.

Creaspac kan även komma att genomföra ett förvärv

med vederlag delvis bestående av nyemitterade aktier,

innebärande att säljaren eller säljarna får ett ägande i

Creaspac, alternativt genomföra en företrädesemission

eller en riktad kontantemission för att tillföra Bolaget

ytterligare kapital.

Tillväxtplan

Onoterat

Hållbart Nordiskt

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2021

Hållbarhet

Vi på Creaspac ser vikten av hållbar utveckling som en strukturell trend i samhället, något som gynnar de

verksamheter och affärsmodeller som står i samklang med och drar nytta av ett ökat hållbarhetsfokus, och

som därmed kan öka attraktiviteten hos ett potentiellt förvärv.

Vi tror på ansvarsfullt ägande och ansvarsfulla investeringar som innefattar

frågor om både socialt ansvar, miljöansvar och etik. Vår syn på ansvarsfullt

ägande och ansvarsfulla investeringar är baserad på The Ten Principles of

the UN Global Compact.

Creaspac har en väl utvecklad modell för analys av nya förvärvsmöjligheter.

I förvärvsanalysen utvärderas efterföljande av lagar och förordningar samt

hur förvärvsobjektet förhåller sig till Global Compacts 10 principer. Creaspac

ska säkerställa att bolag som förvärvas kan bedriva sin verksamhet i linje med

dessa krav.

I förvärvsanalysen ingår även identifiering av risker och möjligheter utifrån ett ESG perspektiv med fokus

på möjligheter till värdeskapande genom införande av hållbara affärsmodeller, klimat säker produktion och

distribution, eller annat som kan öka hållbarheten.

Creaspac kommer inte att förvärva bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter,

betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra

exogena makrofaktorer och inte heller bolag som utsatta för betydande politisk eller regulatorisk risk.

Organisation

Creaspacs organisation består av bolagets styrelse och ledningsgrupp. Utöver detta finns en timanställd

administrativ assistent. Ledningsgruppens tjänster tillhandahålls av Creades enligt konsultavtal. Därutöver

tillhandahåller Creades investeringsteam vissa tjänster till Creaspac. Strukturen bedöms vara kostnadseffektiv

under tiden Creaspac letar efter ett målbolag att förvärva.

Medarbetare

John Hedberg, VD

■ Interim VD sedan 2021, konsultavtal

■ Sedan 2016 Verkställande direktör för

Creades AB

■ Tidigare befattningar: Partner NC Advi-

sory, VD Relacom AB, Affärsutvecklings-

och inköpschef Bonnier Dagstidningar,

Managementkonsult McKinsey & Co

■ Styrelseordförande i StickerApp och

Instabox. Styrelseledamot i Avanza

Pension och Amcap Group

■ Tidigare styrelseledamot i Stabelo,

Lindab, Acne Studios, Avanza Fonder,

Pricerunner och Note

■ Civ.ek. M.Sc. Handelshögskolan

iStockholm

■ Äger 20 000 aktier genom pensions-

lösning/kapitalförsäkring

Christina Hilmersson, CFO

■ Interim CFO sedan 2021, konsultavtal

■ Sedan 2012 CFO för Creades AB

■ Tidigare befattningar: Auktoriserad

revisor Ernst & Young Stockholm och

ekonomichef för Thermisol AB

■ Civ.ek. Stockholms universitet

■ Äger 120 aktier i Creaspac direkt och

1 000 aktier via pensionslösning

Ida Tallskog, Administrativ assistent

■ Anställd sedan 2021

■ Tidigare befattningar: Executive

assistant på Avanza Bank

■ BSc.ek. Kungliga Tekniska Högskolan

■ Äger 120 aktier

Om Creaspac

Creaspac årsredovisning 2021

Investeringsteam

Erik Törnberg

■ Anställd på Creades sedan 2012

■ Tidigare befattningar: Investerings-

ansvarig på Investment AB Öresund och

AB Custos

■ Styrelseledamot i Röhnisch och Avanza

Fonder

■ Tidigare styrelseledamot i bl.a. Carnegie,

Klarna, Transcom, eWork och Tink

■ Civ. ek. M.Sc. Handelshögskolan

iStockholm

Jonas Hagströmer

■ Anställd på Creades sedan 2012

■ Tidigare befattningar: Associate och

analytiker på Keystone Advisers (idag

MCF Corporate Finance) samt diverse

befattningar inom e-handelsbolag

■ Styrelseordförande i Inet

■ Styrelseledamot i Avanza Bank Holding,

Avanza Bank, Apotea och StickerApp

■ Civ. ek. M.Sc. Lunds universitet

Anders Hillerborg

■ Anställd på Creades sedan 2017

■ Tidigare befattningar: Aktieanalytiker på

ABG Sundal Collier

■ Styrelseledamot i Inet och Amcap Group

■ Civ. ek. M. Sc. Handelshögskolan

iStockholm

Daniel Albin

■ Anställd på Creades sedan 2022

■ Tidigare befattningar: Aktieanalytiker

SEB samt Danske Bank

■ B.SC. Handelshögskolan vid Göteborgs

Universitet

Creades som sponsor

Creaspac årsredovisning 2021

Creaspacs sponsor, Creades, har ingått avtal med Creaspac enligt vilket Creades kommer

att tillhandahålla sin investeringsorganisation för att assistera Creaspac med att identifiera,

utvärdera och genomföra ett förvärv.

Creaspac bedömer att Creades stora nätverk och kompetens inom investeringsorganisationen

gör Creades väl positionerat att identifiera och utvärdera attraktiva förvärvsmöjligheter för

Creaspacs räkning. Vidare bedömer Creaspac att Creades förmåga att utveckla framgångsrika

bolag skapar förutsättningar för värdeskapande över lång tid.

Creades är så kallad sponsor till Creaspac, och har inves-

terat totalt SEK 375 mn i Creaspac (motsvarande ett

ägande om 15 procent av det totala antalet utestående

aktier i Creaspac vid noteringen) med avsikt att vara lång-

siktig huvudägare i Creaspacs verksamhet. Investeringen

görs på samma villkor som för övriga aktieägare. I egen-

skap av sponsor tillhandahåller Creades tjänster från sin

investeringsorganisation för att assistera Creaspac vid

identifiering, utvärdering och genomförande av förvärv av

ett målbolag på attraktiva villkor för Creaspacs aktie-

ägare. Vidare har Creades, i egenskap av sponsor och initi-

ativtagare till Creaspac, tecknat sponsoroptioner i

Creaspac.

Creades är ett svenskt noterat investeringsbolag med

lång historik av att investera och vara långsiktigt engage-

rad i mindre och medelstora noterade och onoterade

bolag. Creades bildades i samband med att Investment

Öresund AB delades upp i två bolag och handlas sedan

2013 på Nasdaq Stockholm och handlades dessförinnan

på Nasdaq First North från 2012. Creades har tre primära

inriktningar för sina investeringar: noterat långsiktigt

ägande, onoterat långsiktigt ägande och aktiv förvaltning.

Creades övergripande investeringsstrategi är att investera

i företag med möjlighet till omvärdering och möjlighet att

generera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Creades vill

– som ägare med inflytande – verka för att långsiktigt

utveckla innehaven genom åtgärder som främjar tillväx-

ten och ökar effektiviteten, såväl strategiskt som opera-

tivt, strukturellt och finansiellt och har därigenom gene-

rerat en genomsnittlig årlig substansvärdeutveckling per

aktie för sina aktieägare, inklusive återinvesterad utdel-

ning, om cirka 26 procent från räkenskapsåret 2012 fram

till och med den 31 december 2021. Etableringen av

Creaspac är ett naturligt steg i Creades utveckling av

investeringsverksamheten då det möjliggör för Creades

att investera ett betydligt större belopp än Creades annars

har möjlighet till, vilket möjliggör investeringar i transak-

tioner som är större och/eller i bolag som önskar mer

expansionskapital än vad Creades kan erbjuda självt.

Creades som sponsor

Investerare

Creaspac årsredovisning 2021

Vi arbetar för att på uppdrag av våra ägare identifiera och förvärva ett bolag där vi ser goda

möjligheter att skapa en långsiktigt uthållig totalavkastning till våra aktieägare.

Aktien

Notering och marknadsplats

Creaspacs aktie handlas under kortnamnet CPAC SPAC på

Nasdaq OMX Stockholms SPAC List sedan den 23 juni 2021.

Aktiestruktur

Enligt Creaspacs registrerade bolagsordning ska aktie kapitalet

uppgå till lägst 50 000 000 kronor och högst 200 000 000 kronor.

Antalet aktier uppgår till 25 000 000 och får som lägst uppgå till

20 000 000 och till 80 000 000 som högst. I bolagsordningen

finns även ett inlösenförbehåll.

Aktien

31/12 2021

Aktiekurs, kr 100,60

Eget kapital per aktie 98,32

2021

Högsta kurs, kr 104,10

Lägsta kurs, kr 96,01

Antal utestående aktier, mn 25,00

Antal omsatta aktier, mn 8,23

Total omsättning, SEK mn 816,94

Finansiella mål

Creaspac har som målsättning att inom 36 månader från noteringen genomföra ett förvärv och att det

förvärvade bolaget genom Creaspac blir noterat på Nasdaq Stockholm eller Nasdaq First North Growth

Market. Målsättningen efter förvärvet är att kunna ge aktieägarna en riskjusterad avkastning om minst

7,5 procent per år och som även överstiger avkastningen på Nasdaq Stockholm (OMXSGI).

Investerare

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

Styrelsen och verkställande direktören för Creaspac AB,

med organisationsnummer 559271–7564, och säte i

Stockholm, Sverige, får härmed avge redovisning över

bolagets verksamhet under 2021. Balans och resultaträk-

ning för bolaget kommer att framläggas på årsstämman

den 25 maj 2022 för fastställande.

Creaspac bildades i september 2020 och förvärvades

i mars 2021 av Creades med avsikten att etablera ett

förvärvsbolag. Creades är en så kallad sponsor till

Creaspac, vilket bland annat innebär att Creades till-

handahåller tjänster från sin investeringsorganisation

för att assistera Creaspac vid identifiering, utvärdering

och genomförande av förvärv av ett målbolag.

Verksamhet

Creaspac är ett svenskt förvärvsbolag, ett så kallat Special

Purpose Acquisition Company (SPAC), som etablerades

på initiativ av Creades. Creaspacs övergripande förvärvs-

strategi är att söka förvärva ett bolag med betydande

potential för omvärdering och möjlighet att generera

vinsttillväxt, med beaktande av risk. Potentiella målbolag

innefattar primärt nordiska onoterade bolag med poten-

tial för omvärdering och möjlighet att generera vinst-

tillväxt vilka verkar på marknader som genomgår

för ändring och med ett bolagsvärde uppgående till cirka

SEK 2–5 mdr (exkl. skuldsättning).

Väsentliga händelser under året

Notering på Nasdaq Stockholm

Creades förvärvade i början av 2021 Creaspac med avsik-

ten att som sponsor låta notera Creaspac som ett förvärvs-

bolag, ett så kallat Special Purpose Acquisition Company

(SPAC), på Nasdaq Stockholm.

Under maj och juni har nyemissioner genomförts vilka

tillsammans tillfört Bolaget SEK 2 500 mn.

Den 23 juni 2021 noterades Creaspac på Nasdaq Stock-

holm.

Stämmor

Efter Creades förvärv av bolaget hölls tre extrastämmor

i mars och april där beslut togs om ny styrelse, val av

revisor, ny firma samt erforderliga justeringar av bolags-

ordningen.

Den 3:e maj hölls extrastämma där beslut togs om

nyemission och ändrat antal aktier samt erforderliga

justeringar av bolagsordningen.

Den 12:e maj hölls årsstämma där bland annat ny

styrelse utsågs. Det beslutades att inte någon utdelning

skulle göras.

Den 22:a juni hölls extrastämma då beslut bland annat

togs om nyemission av aktier och teckningsoptioner.

Finansiell utveckling

Resultat

Resultatet för 2021 är SEK –10 (0) mn. Då Creaspac är ett

förvärvsbolag kommer bolaget inte att ha några intäkter

till dess ett förvärv genomförts varför resultatet kommer

att vara negativt. Kapitalanskaffningskostnader i

samband med nyemissionen har redovisats mot eget

kapital, totalt SEK 32 mn.

Likviditet och soliditet

Sedan starten har nyemissioner genomförts vilka har

tillfört bolaget totalt SEK 2 500 mn. Av detta har

SEK 38 mn använts till gjorda betalningar av kostnader

i samband med nyemission och notering av bolaget på

Nasdaq Stockholm. Betalning av löpande kostnader har

gjorts med SEK 3 mn. Kvarstående likvida medel per

31 december uppgår till SEK 2 459 mn. Soliditeten uppgår

till knappt 100 procent.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

Bolagets förväntade framtida utveckling

Affärsidé

Creaspac är ett förvärvsbolag som noterades den 23 juni

2021 på Nasdaq Stockholm som ett Special Purpose

Acquisition Company (SPAC).

Enligt Nasdaq Nordic Main Market Rulebook for Issu-

ers of Shares regler för förvärvsbolag (”Regelverket”)

måste ett förvärv genomföras av ett eller flera målbolag,

med ett sammanlagt marknadsvärde uppgående till minst

80 procent av det belopp som deponerats på ett spärrat

bankkonto i samband med den initiala kapitalanskaff-

ningen (Creaspac har deponerat 90 procent av emissions-

likviden från emissionen), inom 36 månader för att

Bolaget ska fortsätta att vara noterat på Nasdaq Stock-

holm. Om kallelse till bolagsstämma för att besluta om

något eller några sådana förvärv inte har utfärdats inom

36 månader från första dagen för handel av Bolagets aktie

kommer Bolaget dessutom, enligt sin bolagsordning, att

träda i likvidation.

Creaspacs övergripande förvärvsstrategi är att söka

förvärva ett bolag med betydande potential för omvärde-

ring och möjlighet att generera vinsttillväxt med beak-

tande av risk. Potentiella målbolag innefattar primärt

nordiska, onoterade bolag med verksamheter som är rela-

tivt sett förutsägbara, vad gäller till exempel kundernas

beteenden, branschens struktur och teknikutveckling.

Creaspac AB förväntas förvärva ett målbolag med cirka

SEK 2–5 mdr i bolagsvärde (exkl. skuldsättning).

Creades är så kallad sponsor till Creaspac och har för

avsikt att kvarstå som en långsiktig ägare i Creaspac även

efter att Creaspac har genomfört ett förvärv. Creaspac

bedömer att Creades stora nätverk och kompetens inom

investeringsorganisationen gör Creades mycket väl posi-

tionerat att identifiera och utvärdera attraktiva förvärvs-

möjligheter för Creaspacs räkning. Vidare bedömer

Creaspac att Creades förmåga att utveckla framgångsrika

bolag skapar förutsättningar för värdeskapande över

lång tid.

Investeringskriterier

■ Potential: Creaspac söker investeringsmöjligheter som

har betydande potential för omvärdering och under-

liggande värdeskapande.

■ Bransch: Vi begränsar oss inte till investeringar i

särskilda branscher eller verksamhetsområden, men

fokuserar på verksamheter som är relativt sett förut-

sägbara, vad gäller till exempel kundernas beteenden,

branschens struktur och teknikutveckling.

■ Begränsningar: Vi kommer inte att investera inom olja,

gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter, betting,

avancerad bioteknik, gruvor eller bolag vars värde till

stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena

makrofaktorer. Creaspac ska heller inte investera i

bolag utsatta för betydande politisk eller regulatorisk

risk, som exempelvis skattefinansierad vård och

omsorg.

■ Storlek: Creaspac avser att investera SEK 2–5 mdr

exklusive eventuell skuldsättning.

■ Ägarinflytande: Vi avser förvärva 100 procent av

målbolaget.

■ Geografi: Fokus på svenska och nordiska bolag

Ledning och investerarteam

Creades verkställande direktör och finansdirektör utgör

ledning även i Creaspac reglerat genom konsultavtal

mellan bolagen.

Det investerarteam som ska arbeta med att söka inves-

teringsmöjligheter anlitas också från Creades reglerat

genom konsultavtal.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Det krig som pågår i Ukraina har påverkat börsen både i

Sverige och övriga världen negativt. Så länge kriget pågår

kommer osäkerheten att vara stor. Creaspac har ingen

materiell direkt exponering mot Ukraina eller krigets

omedelbara effekter men den generella börsutvecklingen,

en ökad inflation, periodvisa störningar i logistikkedjorna

och även osäkerhet kring framtida påverkan på ekonomin

i allmänhet och konsumenternas köpkraft i synnerhet

riskerar givetvis att påverka Creaspacs möjlighet till

förvärv av målbolag. Creaspac påverkas dock inte negativt

av en fallande kursutveckling då bolagets tillgångarna

utgörs av likvida medel.

För övrigt finns inga väsentliga händelser efter balans-

dagen att rapportera.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Creaspac noterades på Nasdaq Stockholm den 23 juni

2021 som ett förvärvsbolag (Special Purpose Acquisition

Company, så kallad SPAC). Enligt Nasdaq Nordic Main

Market Rulebook for Issuers of Shares regler för förvärvs-

bolag (”Regelverket”) måste ett förvärv genomföras av ett

eller flera målbolag, med ett sammanlagt marknadsvärde

uppgående till minst 80 procent av det belopp som

deponerats på ett spärrat bankkonto i samband med den

initiala kapitalanskaffningen (Creaspac har deponerat

90 procent av emissionslikviden på ett separat spärr-

konto), inom 36 månader för att Creaspac ska fortsätta

att vara noterat på Nasdaq Stockholm. Om kallelse till

bolagsstämma för att besluta om något eller några sådana

förvärv inte har utfärdats inom 36 månader från första

dagen för handel kommer Creaspac dessutom, enligt vår

bolagsordning, att träda i likvidation. Creaspac har satt

upp vissa förvärvskriterier för det målbolag som avses

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

förvärvas, vilket kan innebära begränsningar i urvalet av

bolag som är aktuella att förvärva.

Andra faktorer som kan försvåra för Creaspac att

genomföra ett bolagsförvärv inom angiven tidsbegräns-

ning är förhållandena på förvärvsmarknaden, där till

exempel olika former av värderingsgap mellan köpare och

säljare, tillgång till skuldfinansiering, osäkerhet om fram-

tiden och ett allmänt försämrat konjunkturläge kan

minska viljan att genomföra transaktioner.

Bolagets tillgångar består nästan uteslutande av likvida

medel placerade hos bank. Detta utgör i sig en kreditrisk

men risken bedöms som liten då medlen är placerade hos

SEB som är en svensk väl etablerad bank vilken anses ha

hög kreditvärdighet.

För mer detaljerad information om väsentliga risker och

osäkerhetsfaktorer hänvisas till Not 11 Väsentliga risker

och osäkerhetsfaktorer samt det prospekt som lämnades

inför noteringen på Nasdaq Stockholm.

Aktier och ägande

Handel

Den 23 juni 2021 noterades Creaspac på Nasdaq Stock-

holm som ett Special Purpose Acquisition Company

(SPAC) under kortnamnet CPAC SPAC.

Aktierna är registrerade hos Euroclear i elektronisk

form. Samtliga aktier är fritt överlåtbara och medför lika

rätt till andel i bolagets tillgångar, utdelning och till even-

tuellt överskott i händelse av bolagets likvidation.

Endast aktier av ett aktieslag är utgivna. Totalt antal

utgivna aktier per 211231 är 25 000 000. Varje aktie i

Creaspac berättigar innehavaren till en röst vid bolags-

stämman. Varje aktieägare har rätt att rösta för samtliga

aktier som aktieägaren innehar i Creaspac.

Utveckling av antalet aktier och aktiekapitalet

Tidpunkt Händelse Antal A-aktier Summa aktier Aktiekapital

September 2020 Bildande 25 000 25 000 25 000

Maj 2021 Nyemisson 475 000 500 000 500 000

Maj 2021 Sammanläggning –499 999 1 500 000

Maj 2021 Split 199 999 200 000 500 000,00

Juni 2021 Nyemission 24 800 000 25 000 000 62 500 000

Transaktioner med närstående

Fram till noteringen den 23 juni var Creaspac dotterbolag

till Creades. Creades har under maj och juni gjort ett

aktieägartillskott samt deltagit i nyemissioner med ett

totalt belopp om SEK 375 mn. Creades är så kallad

Sponsor till Creaspac och avser att kvarstå som en av det

största ägarna. Som sponsor har Creades vederlagsfritt

erhållit 3 750 000 teckningsoptioner (så kallade sponsor-

optioner) i Creaspac. Optionerna motsvarar 15 procent av

utestående aktier i Bolaget. Varje Sponsoroption berätti-

gar Creades till teckning av en (1) aktie i Bolaget till en

teckningskurs om 100 SEK plus en löpande ackumulerad

uppräkning om 7,5 procent årligen från dagen efter den

bolagsstämma som har godkänt det förvärv som Creaspac

har som syfte att genomföra (”Godkännandedagen”).

Per 31 december ägde Creades 15 procent av aktierna i

Creaspac och var därmed bolagets största ägare.

Creades verkställande direktör och finansdirektör utgör

ledning även i Creaspac, reglerat genom konsultavtal

mellan bolagen. Det investerarteam som ska arbeta med

att söka investeringsmöjligheter anlitas också från Crea-

des även det regleras genom konsultavtal.

Under året uppgår kostnaderna för tjänster tillhanda-

hållna av Creades till SEK 1,8 mn och för kvartalet uppgår

kostnaden till SEK 0,8 mn.

Riktlinjer för ersättning till ledande

befattningshavare

Årsstämman den 12 maj 2021 har, i enlighet med styrel-

sens förslag, beslutat om följande riktlinjer för ersättning

till ledande befattningshavare omfattande styrelseleda-

möter, verkställande direktör samt andra personer i

bolagsledningen enligt 9.9 i Svensk kod för bolagsstyr-

ning. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avta-

las, och på förändringar som görs i redan avtalade ersätt-

ningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman.

Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av

bolagsstämman.

Styrelsen ska ha rätt att besluta att tillfälligt frångå, helt

eller delvis, riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns

särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att

tillgodose bolagets långsiktiga intressen och hållbarhet

eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Om

sådana avvikelser sker ska detta redovisas i ersättnings-

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

rapporten inför närmast följande årsstämma. Riktlin-

jerna avser tiden från årsstämman och gäller tills vidare,

dock längst för tiden fram till årsstämman 2025. Styrel-

sen bedömer dock att det kommer att vara relevant att

upprätta ett nytt förslag till riktlinjer för ersättning vid

den årsstämma alternativt extra bolagsstämma som följer

efter eller hålls i samband med det bolagsförvärv som

bolaget avser att genomföra.

Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi,

långsiktiga intressen och hållbarhet

Bolaget är ett förvärvsbolag, ett så kallat Special Purpose

Acquisition Company (SPAC), som etablerats på initiativ

av Creades AB (publ) (”Creades”). Bolaget avses att note-

ras på Nasdaq Stockholm inom segmentet för förvärvs-

bolag och har som affärsidé att, med Creades som sponsor,

hitta ett bolag att investera i inom 36 månader från första

dagen för handel på Nasdaq Stockholm. Bolaget har för

närvarande inga anställda ledande befattningshavare.

Styrelsen bedömer att det är kritiskt för en framgångs-

rik implementering av bolagets affärsstrategi som

förvärvsbolag och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga

intressen, inklusive dess hållbarhet, att styrelsen har stor

flexibilitet och kan anpassa ersättningen beroende på

förhållandena i samband med ett framtida förvärv av ett

målbolag.

Formerna av ersättning m.m.

Ersättningen och övriga anställningsvillkor till ledande

befattningshavare ska vara marknadsmässig. Den totala

ersättningen ska kunna utgöras av grundlön, rörlig ersätt-

ning, pension samt vissa övriga förmåner.

Fast grundlön

Den fasta lönen för ledande befattningshavare ska vara

marknadsanpassad och baseras på kompetens, ansvar och

prestation.

Rörlig ersättning

Rörlig ersättning ska kunna utgå till ledande befattnings-

havare där styrelsen bedömer att det uppmuntrar rätt

beteenden och inte äventyrar långsiktigt värdeskapande.

Den rörliga ersättningen ska belöna målrelaterade resul-

tat. Ett utfall ska relateras till uppfyllelsen av bolagets

finansiella mål och andra mätbara mål som stöder lång-

siktigt aktieägarvärde. Mätperioden för rörlig ersättning

ska som huvudregel baseras på prestation under en period

om cirka tolv månader. Rörlig ersättning till respektive

ledande befattningshavare ska kunna uppgå till 100

procent av den fasta grundlönen och vara icke pensions-

grundande.

Aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram

Bolagsstämman ska, oberoende av dessa riktlinjer, kunna

besluta om aktie- och aktiekursrelaterade incitaments-

program till ledande befattningshavare. Ett incitaments-

program ska syfta till att förbättra deltagarnas engage-

mang för bolagets utveckling och implementeras på mark-

nadsmässiga villkor.

Pension och övriga förmåner

Ledande befattningshavares pensionsvillkor ska baseras

på avgiftsbestämda pensionslösningar.

Ledande befattningshavares icke-monetära förmåner

ska underlätta ledande befattningshavares arbetsutfö-

rande och motsvara vad som kan anses rimligt i förhål-

lande till praxis på den marknad där respektive ledande

befattningshavare är verksam.

Uppsägningstid och avgångsvederlag

Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara

högst tolv månader. Fast kontantlön under uppsägnings-

tiden och avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga

ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för arton

månader för verkställande direktören och tolv månader

för övriga ledande befattningshavare. Vid uppsägning

från befattningshavarens sida får uppsägningstiden vara

högst sex månader, utan rätt till avgångsvederlag.

Lön och anställningsvillkor för anställda

Som ovan framgått har bolaget för närvarande inga

anställda ledande befattningshavare. Vid beredningen

av styrelsens förslag till riktlinjerna för ersättning till

ledande befattningshavare har därför inte lön och övriga

anställningsvillkor kunnat beaktas.

Ersättning till styrelsen utöver av stämman beslutade

styrelsearvoden

Stämmovalda styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna

erhålla arvode och annan ersättning för arbete som utförs

för bolagets räkning, vid sidan av styrelsearbetet. För

sådana tjänster ska kunna utgå ett marknadsmässigt

arvode som ska godkännas av styrelsen. Dessa riktlinjer

ska tillämpas på sådan ersättning.

Beslutsprocessen

Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer när det

uppkommer behov av väsentliga ändringar av riktlinjerna,

dock minst vart fjärde år. Styrelsen bedömer att det i vart

fall kommer att vara relevant att upprätta ett nytt förslag

till riktlinjer för ersättning vid den årsstämma alternativt

extra bolagsstämma som följer efter eller hålls i samband

med det bolagsförvärv som bolaget avser att genomföra.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

Styrelsen har inte inrättat ett ersättningsutskott utan hela

styrelsen fullgör ersättningsutskottets uppgifter. Styrelse-

ledamot som eventuellt ingår i bolagsledningen får inte

delta i arbetet med anledning av de oberoendekrav som

uppställs i Svensk kod för bolagsstyrning.

Styrelsen ska bland annat följa och utvärdera tillämp-

ningen av de riktlinjer för ersättning till ledande befatt-

ningshavare som årsstämman har beslutat om. Vid styrel-

sens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade

frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra

personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av

frågorna.

Om stämman beslutar att inte anta riktlinjer med

anledning av ett förslag till sådana, ska styrelsen senast

inför nästa årsstämma lämna ett nytt förslag. I sådana fall

ska ersättning utbetalas i enlighet med de riktlinjer som

gäller sedan tidigare eller, om sådana inte finns, i enlighet

med bolagets praxis.

I beredningen av dessa frågor används när så bedöms

nödvändigt extern rådgivning.

Hållbarhetsrapport

Hållbarhetspolicy

1 Inledning

Denna hållbarhetspolicy har antagits av styrelsen i

Creaspac AB (”Bolaget”) den 11 maj 2021. Hållbarhets-

policyn sätter riktlinjerna för hur Bolaget ska agera som

ett ansvarsfullt företag, ägare och avtalspart samt åter-

spegla Global Compacts tio principer. Bolagets styrelse

anser att det gynnar Bolagets affärsnytta att hållbarhets-

frågor utgör en integrerad del i Bolagets verksamhet som

förvärvsbolag och därmed utgör en del i Bolagets

förvärvsstrategi.

2 Omfattning och syfte

Hållbarhetspolicyn gäller för samtliga konsulter och

anställda i Bolaget och representanter inklusive styrelse-

ledamöter. Inom ramen för Bolagets fastställda förvärvs-

kriterier ska Bolaget vid utvärderingen av förvärvsobjekt

bedöma huruvida objektet har förutsättningar att efter-

leva denna hållbarhetspolicy. Bolagets anser att det finns

en stark koppling mellan hållbarhet och långsiktigt värde-

skapande. Målet är att främja en hållbar utveckling och

skapa medvetenhet kring hållbarhetsfrågor på alla nivåer

i bolaget. Målet är också att främja en långsiktigt hållbar

utveckling i enlighet med Parisavtalet samt bidra till FNs

Sustainable Development Goals. Bolaget kommer att ha

ett betydande inflytande över förvärvade bolag och

kommer vid behov att tillse att det etableras relevanta

policyer för respektive bolag och att verksamheten

bedrivs på ett ansvarsfullt och etiskt sätt.

Hållbarhetspolicyn har utgångspunkt i våra kärn-

värden: The Ten Principles of the UN Global Compact.

Samtliga berörda parter har ett ansvar att känna till

policyn och vad de innebär i relevanta sammanhang. Vid

frågor eller tvivel kring vad policyn innebär eller hur de

skall praktiseras ska närmsta chef i första hand rådgöras.

3 Bolagets åtaganden som ägare och investerare

Ansvarsfullt ägande och ansvarsfulla investeringar inne-

fattar frågor om socialt ansvar, miljöansvar och etik.

Bolaget syn på ansvarsfullt ägande och ansvarsfulla

investeringar är baserad på Bolagets kärnvärden samt

Global Compact och dess tio principer. Bolaget ska inklu-

dera hållbarhetsfrågor i förvärvsanalysen och beslut

rörande Bolagets förvärvade bolag. Vi har höga förvänt-

ningar på konsulter och anställda och externa parter i

frågor gällande socialt ansvar, miljöansvar och etik. Vi ska

eftersträva att i våra processer för bolagsstyrning verka

för transparens och vara tydliga i vår rapportering

avseende hållbarhetsfrågor. Bolagets ställningstagande

avseende Global Compacts tio principer sammanfattas

nedan:

Mänskliga rättigheter

Princip 1: Bolaget stöder och respekterar internationella

mänskliga rättigheter.

Princip 2: Bolaget verkar för att inte vara delaktig i brott

mot mänskliga rättigheter.

Arbetsrätt och socialt ansvar

Princip 3: Bolaget verkar för föreningsfrihet och rätten

till att sluta kollektivavtal.

Princip 4: Bolaget stöder avskaffandet av alla former av

tvångsarbete.

Princip 5: Bolaget stöder avskaffandet av barnarbete.

Princip 6: Bolaget är för avskaffandet av diskriminering

i arbetslivet.

Miljö

Princip 7: Bolaget stöder försiktighetsprincipen vad gäller

miljörisker.

Princip 8: Bolaget tar initiativ för att främja miljöansvar.

Princip 9: Bolaget uppmuntrar till utveckling och sprid-

ning av miljövänlig teknik.

Anti-korruption

Princip 10: Bolaget verkar mot korruption i alla dess

former, inklusive utpressning och bestickning.

Frågor kring hur vi som förvärvsbolag tar ett ansvars-

fullt ägande och gör ansvarsfulla investeringar ska ingå

i styrelsens dagordning på regelbunden basis.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

Utvärdering före förvärv

Bolaget har en väl utvecklad modell för analys av nya

förvärvsmöjligheter. I förvärvsanalysen utvärderas efter-

följande av lagar och förordningar samt hur förvärvsob-

jektet förhåller sig till Global Compacts 10 principer.

Bolaget ska säkerställa att bolag som förvärvas lever upp

till dessa krav. I förvärvsanalysen ingår identifiering av

risker och möjligheter utifrån ett ESG perspektiv med

fokus på möjligheter till värdeskapande genom att införa

hållbara affärsmodeller, klimatsäkra produktion och dist-

ribution, eller på annat sätt öka Bolaget bolagets värde

genom att implementera ESG.

Bolaget ska enligt sin förvärvsstrategi inte förvärva

bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol,

vapen, fastigheter, betting, avancerad bioteknik, gruvor

eller företag vars värde till stor del är beroende av råvaru-

priser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller

bolag som utsatta för betydande politisk eller regulatorisk

risk.

4 Regelefterlevnad, affärsetik och antikorruption

Bolagets konsulter och anställda ska agera på ett etiskt

korrekt sätt och efterleva alla lagar, regler och föreskrifter

i varje land där Bolaget bedriver verksamhet. Bolaget

stödjer FNs Global Compact och dess principer, OECD:s

riktlinjer för multinationella företag och FNs vägledande

principer för företag och mänskliga rättigheter. Represen-

tanter för Bolaget ska i förhandlingar och överenskom-

melser med leverantörer, kunder, organisationer och

myndigheter agera professionellt och beslut ska fattas på

ett objektivt sätt och i Bolagets och dess ägares intresse.

Bolaget ska inte erbjuda några belöningar eller fördelar

som bryter mot gällande lag eller rimliga och vedertagna

affärsseder. Bolagets medarbetare får inte ta emot betal-

ningar, gåvor eller andra former av ersättning från en

tredje part som kan påverka, eller som kan uppfattas

påverka, objektiviteten i affärsbeslut. Bolaget ska arbeta

aktivt med att säkerställa att det inte förekommer någon

form av korruption, däribland givande och tagande av

mutor eller missbrukande av förtroendeställning, inom

Bolaget. Bolaget ska vidare konkurrera på rättvisa villkor

och efterleva alla lokala lagar som rör antitrust, monopol,

konkurrensbegränsning eller kartellbildning. Bolaget

förväntar sig även att externa parter såsom leverantörer

och samarbetspartners följer principerna i denna hållbar-

hetspolicy.

5 Mänskliga rättigheter, icke-diskriminering och

arbetsrättsliga frågor

Bolaget följer de lagar och förordningar som gäller i de

länder Bolaget bedriver verksamhet och stöder FNs

konventioner för mänskliga rättigheter och erkänner sitt

ansvar att följa FNs vägledande principer för företag och

mänskliga rättigheter. Bolaget ska erbjuda konsulter och

anställda rättvisa och rimliga arbetsvillkor samt en säker

arbetsmiljö.

Bolaget är en icke-diskriminerande arbetsplats som (i)

erbjuder alla individer lika möjligheteter oavsett hudfärg,

kön, nationalitet, religion, etnisk tillhörighet eller andra

särskiljande egenskaper, (ii) arbetar aktivt för en företags-

kultur och arbetsgemenskap fri från diskriminering och

trakasserier och (iii) förväntar sig att medarbetare i

Bolaget tar ansvar för att detta uppnås.

Bolaget respekterar vidare medarbetares rätt att orga-

nisera sig i fackföreningar och rätten att ingå kollektivav-

tal samt förbjuder alla former av barnarbete och tvångsar-

bete, diskriminering och köp av sexuella tjänster och

barnpornografi.

6 Medarbetares integritet och informationssäkerhet

Medarbetaruppgifter ska alltid hållas konfidentiella och

förvaras i enlighet med gällande dataskyddslagar.

7 Miljöpåverkan

Bolaget anser att det finns en stark koppling mellan ett

konsekvent miljöarbete och långsiktigt värdeskapande.

Bolagets mål är, som ovan framgått, att främja en långsik-

tigt hållbar utveckling i enlighet med Parisavtalet samt

bidra till målen i FNs Sustainable Development Goals

inklusive miljömålen. Detta ska ske genom att följa

gällande miljölagstiftning samt aktivt reducera Bolagets

miljöpåverkan genom att förebygga och minska förore-

ningar, användningen av skadliga ämnen samt bidra till

en långsiktigt hållbar utveckling genom aktivt, systema-

tiskt miljöarbete. Miljöhänsyn ska ingå som en naturlig

del i Bolagets affärer och Bolaget tar hänsyn till klimat-

och resurseffektivitet i förvärvsprocessen och strävar

efter att minska sin indirekta negativa miljöpåverkan

kopplad till förvärvsobjekt samtidigt som förvärvsobjek-

tets positiva påverkan på miljön ska öka.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

8 Intressekonflikter

Bolaget är politiskt oberoende och konsulter och anställda

samt styrelseledamöter ska verka för att affärsbeslut

fattas baseras på det bästa för Bolaget och dess aktieägare

samt undvika alla handlingar som kan uppfattas som ett

gynnande av ett företag, organisation, enskilda personer

eller andra intressenter på Bolagets bekostnad. Privata

eller andra externa aktiviteter och finansiella intressen

ska vidare inte strida emot Bolagets intressen. Vid avtal

med eller andra former av uppdrag till närstående ska

alltid Bolagets policy för närståendetransaktioner iakttas.

Bolaget intar en neutral ställning i fråga om politiska

partier och kandidater. Varken Bolagets företagsnamn

eller tillgångar får användas för att främja politiska parti-

ers eller kandidaters intressen.

9 Marknadsföring och reklam

Bolaget bygger långsiktiga relationer med kunder och

leverantörer genom att visa ärlighet och integritet i alla

våra interaktioner. Allt informationsutbyte, marknadsfö-

ring och uttalanden ska vara korrekta, sanningsenliga och

i enlighet med gällande lagar.

10 Konfidentiell information

Bolagets medarbetare eller till Bolaget anslutna konsulter

får inte sprida eller missbruka konfidentiell information

som ägs av Bolaget eller som Bolaget fått tillgång till av

tredje part. Konfidentiell information är en värdefull till-

gång och får endast användas för Bolagets affärsändamål.

Exempel på konfidentiell information är icke offentlig

information om Bolagets verksamhet, finansiell informa-

tion, strategier, affärstransaktioner, affärsprocesser och

utvärdering av olika förvärvsobjekt. konsulter och

anställda förväntas vidta rimliga försiktighetsåtgärder för

att säkerställa den fysiska säkerheten för konfidentiell

information. Alla medarbetare ingår ett personligt sekre-

tessavtal avseende konfidentiell information eller på

annat sätt vara bunden av tystnadsplikt. Avtalet förblir i

kraft även efter uppdragets alternativt anställningens

avslutande.

11 Fysiska och intellektuella tillgångar

Bolagets fysiska och intellektuella tillgångar ska endast

brukas för att uppnå Bolagets fastställda affärsmål.

Konsulter och anställda är skyldiga att skydda Bolagets

tillgångar mot skada, stöld och missbruk.

12 Redovisning och offentliggörande av finansiell

information

Bolagets ekonomiska transaktioner ska redovisas i enlig-

het med gällande lagar, regelverk och redovisningsstan-

darder. Redovisningen ska visa transaktioner på ett

korrekt och icke‐missvisande sätt. Bolagets redovisning

ska vidare vara relevant, tydlig och begriplig. Interna

kontrollfunktioner och processer är en förutsättning för

att säkerställa korrekt redovisning och rapportering av

koncernens resultat och finansiella ställning. Finansiell

information och övrig insiderinformation ska offentliggö-

ras enligt gällande lag, börsregler och övriga föreskrifter

samt med iakttagande av Bolagets kommunikationspolicy.

Endast auktoriserad personal får uttala sig om

koncernens finansiella ställning och utsikter i enlighet

med Bolagets kommunikationspolicy.

13 Insideraffärer

Bolagets konsulter, anställda och styrelseledamöter ska

följa alla tillämpliga värdepapperslagar, inklusive regler

om marknadsmissbruk och förordningar. Bolagets

konsulter och anställda får inte röja insiderinformation

eller använda insiderinformation för handel eller påverka

handel med finansiella instrument. Värdepappersaffärer

för konsulter och anställda samt styrelseledamöter i

Bolaget regleras i Bolagets Insiderpolicy.

14 Ansvarsutkrävande, kommunikation och

rapportering av överträdelser

Samtliga konsulter och anställda i Bolaget samt represen-

tanter inklusive styrelseledamöter är ansvariga för efter-

levnad av hållbarhetspolicyn, relevanta lagar och förord-

ningar.

Om medarbetaren har frågor kring eller får vetskap om

ett eventuellt brott mot hållbarhetspolicyn eller lagar och

förordningar ingår det i arbetsuppgifterna att rapportera

till närmaste chef eller vid behov till en högre chef.

Rapporten kan vara anonym eller med kontaktuppgifter.

Alla sådana rapporter ska behandlas konfidentiellt.

Repressalier mot en rapportör är inte acceptabelt.

Mottagare av rapporten eller informationen är skyldig

att genast vidta lämpliga åtgärder som syftar till att

undersöka om, och hur, eventuellt brott mot lagar, förord-

ningar eller interna policyer kunnat inträffa samt, när till-

börligt eller nödvändigt, korrigera och förebygga brottets

återkommande. Bolaget kommer se till att omedelbara

åtgärder vidtas vid brott mot lagar, förordningar eller

interna policyer och vid behov se till att rapportering sker

till berörda myndigheter.

Förvaltningsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

15 Ändringar och undantag

Bolaget ska upplysa om ändringar och undantag avseende

denna hållbarhetspolicy i relation till gällande lagar och

förordningar. Med anledning av detta är det ytterst viktigt

att de som omfattas av denna hållbarhetspolicy omedel-

bart rapporterar till närmaste chef ifall de får kännedom

om omständigheter eller situationer som potentiellt kan

kräva omarbetning och ändringar av hållbarhetspolicyn

eller i specialfall, undantag från hållbarhetspolicyn.

Uppföljning av hållbarhetspolicy

Något förvärv av målbolag har per 211231 inte skett

varför någon formell uppföljning av hållbarhetspolicyn

inte gjorts. Vid analys av lämpliga målbolag är dock håll-

barhetspolicyns riktlinjer en del av analysen. I förvärvs-

analysen ingår identifiering av risker och möjligheter

utifrån ett ESG perspektiv med fokus på möjligheter till

värdeskapande genom införande av hållbara affärsmodel-

ler, klimatsäker produktion och distribution, eller annat

som kan öka hållbarheten.

Creaspac kommer inte att förvärva bolag verksamma

inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter,

betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars

värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra

exogena makrofaktorer och inte heller bolag som utsatta

för betydande politisk eller regulatorisk risk.

Utdelning

Styrelsen för Creaspac har antagit en utdelningspolicy

som innebär att Creaspac inte avser att lämna någon

utdelning förrän tidigast efter att ett förvärv har genom-

förts.

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att de till årsstämman förfogande

stående medlen disponeras enligt följande:

Balanserat resultat 2 405 261 203 kr

Årests resultat –10 091 658 kr

Summa 2 395 169 545 kr

Styrelsen föreslår att årsstämman 2022 inte beslutar om

någon utdelning.

Styrelsen föreslår att:

I ny räkning balanseras 2 395 169 545 kr

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2021

Bolagsstyrning avser strukturen och processerna för

verksamhetens styrning, ledning och kontroll. Creaspacs

förvärvsstrategi är att söka förvärva ett bolag med bety-

dande potential för omvärdering och möjlighet att gene-

rera vinsttillväxt, med beaktande av risk. Som publikt

svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholms huvud-

marknad tillämpar Creaspac Svensk kod för bolagsstyr-

ning (Koden). Koden återfinns på www.bolagsstyrning.se.

Denna bolagsstyrningsrapport lämnas i enlighet med

årsredovisningslagen och Koden och redogör för

Creaspacs bolagsstyrning under räkenskapsåret 2021.

Bolagsstyrningsrapporten har granskats av Creaspacs

revisor, se sidan 39.

Avvikelser från Koden

Creaspac avviker från Koden på en punkt. Enligt Koden

ska styrelsens ordförande inte samtidigt vara valbered-

ningens ordförande. För Creaspac är styrelsens ordfö-

rande också ordförande i Creaspacs valberedning. Enligt

de principer för utseende av valberedning som fastställdes

på årsstämman 2021 ska ordförande i valberedningen

vara den ledamot som representerar den största aktie-

ägaren, om inte valberedningen enas om annat. Bolagets

största ägare, Creades AB, vars största ägare är styrelsens

ordförande Sven Hagströmer. Valberedningen har ansett

att Creades innehar så stor ägarandel i Creaspac att det är

naturligt och nödvändigt att Creades, genom Sven

Hagströmer, medverkar och utövar sina ägarintressen

genom representation som ordförande både i bolagets

valberedning och styrelse.

Avvikelser från emittentregelverket

Inga överträdelser av Nasdaq Stockholms emittentregel-

verk för Special Purpose Acquisition Company (SPAC)

eller av god sed på aktiemarknaden enligt beslut av

Nasdaq Stockholms disciplinnämnd eller uttalande av

Aktiemarknadsnämnden har skett sedan Creaspac note-

rades på Nasdaq Stockholm som ett Special Purpose

Acquisition Company (SPAC).

Bolagsstyrningsrapport

Aktieägarna genom

bolagsstämman

Ledningsgrupp

VD och CFO

Valberedning

Revisor

Styrelse

Ersättnings-

utskott

Revisions-

utskott

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2021

Aktieägare

Creades största aktieägare per 31 december 2021

Ägare 2021-12-31 Antal aktier Andel av aktier, % Andel av röster, %

Creades AB 3 750 000 15,0 15,0

Lannebo Fonder AB 2 450 000 9,8 9,8

Swedbank Robur Pension AB 2 450 000 9,8 9,8

PriorNilsson Fonder 2 405 757 9,6 9,6

Avanza Pension 1 956 899 7,8 7,8

SEB Fonder 1 571 080 6,3 6,3

Ramsbury Invest 1 200 000 4,8 4,8

Tredje AP-fonden 500 000 2,0 2,0

RAM Rational Asset Management 500 000 2,0 2,0

Alcur Fonder 475 298 1,9 1,9

Övriga 7 740 966 31,0 31,0

Totalt 25 000 000 100,0 100,0

Bolagsstämma

Aktieägarnas rätt att besluta i Creaspacs angelägenheter

utövas vid bolagsstämman som är Creaspacs högsta

beslutande organ. Bolagsstämman beslutar bland annat

om disposition beträffande bolagets resultat, föränd-

ringar i bolagsordningen samt utser styrelsens ledamöter,

styrelse ordförande och revisorer efter förslag från valbe-

redningen.

Årsstämma ska hållas inom sex månader från räken-

skapsårets utgång. Kallelse till årsstämman offentliggörs

tidigast sex och senast fyra veckor före årsstämman.

Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor

sammankallas. Förutom vad som följer av lag beträffande

aktieägares rätt att delta vid bolagsstämman krävs enligt

Creaspacs bolagsordning föranmälan till bolagsstämman

inom viss i kallelsen angiven tid, varvid i förekommande

fall även ska anmälas om aktieägaren avser att ta med sig

biträde.

Valberedning

Årsstämman beslutar om principer för hur valbered-

ningen ska utses. Enligt beslut vid årsstämman 12 maj

2021 ska följande principer gälla för utseende av valbered-

ning:

Var och en av de fyra största aktieägarna eller aktie-

ägargrupperna i bolaget ska ha rätt att utse en ledamot till

valberedningen. Namnen på valberedningens ledamöter

samt de ägare som utsett dessa ska offentliggöras senast

sex månader före årsstämman och baseras på det kända

ägandet omedelbart före offentliggörandet. Valbered-

ningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny

valberedning utsetts. Ordförande i valberedningen ska

vara den ledamot som är utsedd av den största aktie-

ägaren, om inte valberedningen enas om annat. Det ska

åvila styrelsen att sammankalla valberedningen.

Om ägare inte längre tillhör de fyra största aktieägarna

eller aktieägargrupperna i bolaget ska den ledamot som

utsetts av den ägaren ställa sin plats till förfogande, och

aktieägare som tillkommit bland de fyra största ska erbju-

das plats i valberedningen. Ägare som utsett en ledamot

i valberedningen har rätt att entlediga sådan ledamot och

utse en ny ledamot. Om en ledamot av annan anledning

lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört, ska

den aktieägare som utsett ledamoten beredas tillfälle att

utse en ny ledamot. Förändringar i valberedningen ska

offentliggöras.

Valberedningen inför stämman 2022

Valberedningen har till uppgift att lägga fram förslag till

årsstämman gällande val av styrelseledamöter, inklusive

styrelseordförande, val av revisor (med beaktande av

styrelsens rekommendation), arvode till styrelse och

revisor, förslag till revisionsutskott, förslag till ordförande

vid årsstämman samt förslag till principer för utseende av

valberedning framgent.

Valberedningen inför årsstämman 2022 har följande

sammansättning:

■ Sven Hagströmer, utsedd av Creades AB

■ Claes Murander utsedd av Lannebo Fonder

■ Stefan Sundblom utsedd av Swedbank Robur Fonder

■ Erik Hallengren utsedd av SEB Fonder

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2021

Revisor

Revisorn utses av årsstämman för en mandatperiod om

ett år. Revisorn har till uppgift att på aktieägarnas vägnar

granska Creaspacs årsredovisning och bokföring samt

styrelsens och verkställande direktörens förvaltning.

Vid årsstämman 2021 valdes det registrerade revisions-

bolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB som revisor

för tiden intill slutet av årsstämman 2022. Till huvudan-

svarig revisor utsågs Peter Nilsson.

Styrelse

Enligt Creaspacs bolagsordning ska styrelsen bestå av

lägst tre och högst åtta ledamöter, utan suppleanter.

Creaspacs styrelse består för närvarande av sju ledamö-

ter. Samtliga styrelseledamöter är valda för tiden intill

slutet av årsstämman 2022.

Styrelsen ansvarar för att Creaspacs verksamhet bedrivs

i enlighet med tillämplig lagstiftning och regelverk och

bolagets bolagsordning samt att av bolagsstämman

fattade beslut verkställs. Styrelsen övervakar verkstäl-

lande direktörens arbete och följer löpande verksamhe-

tens utveckling samt tillförlitligheten i bolagets interna

kontroll. Vidare beslutar styrelsen om större organisato-

riska förändringar och investeringar samt fastställer

årsbokslut.

Styrelsen har antagit en arbetsordning som reglerar

styrelsens arbetsformer och uppgifter, samt en instruk-

tion för verkställande direktören, inklusive instruktioner

för finansiell rapportering. Styrelsen har även antagit

policyer för väsentliga delar av verksamheten som t.ex.

förvärv, informationsgivning och hållbarhet. Samtliga

policyer utvärderas vid behov och minst en gång per år.

Styrelseordföranden utses av årsstämman. Styrelse-

ordföranden ska bland annat organisera och leda styrelse-

arbetet, se till att styrelsen kontinuerligt fördjupar sina

kunskaper om företaget, förmedla synpunkter från

ägarna samt vara ett stöd för verkställande direktören.

Vid årsstämman 2021 valdes samtliga sju ledamöter in

som nya i styrelsen.

Styrelse 2021 Funktion Invald Avgått Född

Oberoende i för hållande

till större aktieägare

Oberoende i förhållande

till bolaget/bolags-

ledningen Närvaro

Christina Hilmersson Ensam ledamot 2021-03-31 2021-04-14 1961 Nej Ja 3/16

Sven Hagströmer Ordförande 2021-04-14 1943 Nej Ja 13/16

Peter Nilsson Vice ordförande 2021-04-14 1962 Ja Ja 13/16

Anna Nordell-Westling Ledamot 2021-04-14 1979 Ja Ja 13/16

Anna Ryott Ledamot 2021-04-14 1972 Ja Ja 13/16

Annika Sigfrid Ledamot 2021-04-14 1974 Ja Ja 13/16

Pär Svärdson Ledamot 2021-04-14 1970 Ja Ja 13/16

Hans Toll Ledamot 2021-04-14 1970 Nej Ja 13/16

Styrelsens arbete 2021

Under året har det hållits totalt 16 styrelsemöten, varav

tolv möten, inklusive konstituerande möte, med den

styrelse som valdes på extrastämman den 14 april 2021.

Styrelsens arbete har varit inriktat på upprättande av

rutiner och policyer för den nystartade verksamheten som

förvärvsbolag samt att utvärdera det arbete som gjorts

vad gäller sökande efter lämpligt målbolag för förvärv.

Styrelsen, som inte inom sig har någon särskild arbets-

fördelning utöver den som följer av att vissa frågor bereds

i utskott (se nedan), har tagit del av investeringsorganisa-

tionens arbete med potentiella förvärv och därvid disku-

terat utvecklingen i omvärlden och effekterna på bran-

scher, marknader och enskilda företag med särskild

inriktning på Creaspacs strategi.

I frågor där det bedömts att ledamöter som också är

styrelseledamöter i Creades skulle kunna anses vara icke

oberoende har dessa ledamöter ej deltagit i mötet när

dessa frågor behandlats och vice ordförande har tagit över

ordförandeskapet.

Ersättningsutskott

Då bolaget under 2021 endast haft en timanställd assis-

tent och övriga tjänster har hyrts in från Creades enligt

upprättade konsultavtal har inte något separat ersätt-

ningsutskott inrättats utan utgjorts av hela styrelsen.

Revisionsutskott

Styrelsen i Creades har inte inrättat något separat revi-

sionsutskott, då det bedömts vara mer ändamålsenligt att

hela styrelsen fullgör de uppgifter som ankommer på ett

sådant utskott. Styrelsen som revisionsutskott har haft ett

protokollfört möte.

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2021

VD och ledningsgrupp

Verkställande direktören ansvarar för den löpande opera-

tiva verksamheten.

Verkställande direktörens ansvar innefattar bland

annat utvärdering av möjliga målbolag för förvärv, perso-

nal-, finans- och ekonomifrågor samt löpande kontakter

med företagets intressenter, såsom myndigheter och den

finansiella marknaden. Verkställande direktören rappor-

terar till styrelsen och säkerställer att styrelsen får den

information som krävs för att kunna fatta väl under-

byggda beslut.

Verkställande direktören närvarar vid samtliga styrel-

semöten. Verkställande direktören är inte ledamot av

styrelsen och deltar inte i de punkter på styrelsemötens

agenda där styrelsen utvärderar verkställande direktören,

beslutar om ersättning till verkställande direktören eller

träffar bolagets revisor för utvärdering av ledningen.

Ledningsgruppen består av verkställande direktören

(VD) och finansdirektören (CFO) vilka under 2021 hyrts

in som konsulter från Creades, reglerat via konsultavtal.

Ersättningar

Styrelse

Årsstämman i Creaspac den 12 maj 2021 beslöt att

styrelse arvode skulle utgå med 250 000 kr till var och

en av styrelsens ledamöter utom Sven Hagströmer.

Till Sven Hagströmer utgår inget arvode.

Ersättningen avser tiden fram till nästa årsstämma.

Uppgift om arvoden framgår av Not 5 Löner och ersätt-

ningar.

Under 2021 har ledningsuppgifterna utförts av VD och

CFO inhyrda från Creades och reglerat via konsultavtal.

Detsamma gäller den investeringsorganisation som

Creades tillhandahållit.

Creaspac har endast haft en timanställd assistent under

2021.

Revisor

Arvode till bolagets revisor utgår för utfört arbete enligt

godkänd räkning. För ytterligare upplysningar, se Not 5

Löner och ersättningar.

Styrelsens rapport om intern kontroll avseende

den finansiella rapporteringen

Styrelsen har det yttersta ansvaret för den interna

kontrollen avseende den finansiella rapporteringen.

Denna beskrivning har upprättats i enlighet med

ÅRL 6:6 p2 och Svensk kod för bolagsstyrning. Ett effek-

tivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll och

en god intern kontroll är en förutsättning för ändamåls-

enlig och effektiv verksamhet, tillförlitlig finansiell

rapportering och efterlevnad av tillämpliga lagar och

förordningar.

Kontrollmiljö

Grunden för den interna kontrollen avseende den finan-

siella rapporteringen utgörs av kontrollmiljön som

styrelse och ledning har fastställt. Kontrollmiljön omfat-

tar bland annat hur organisationen är uppbyggd, tydliga

beslutsvägar, befogenheter och ansvar som dokumente-

rats och kommunicerats i styrande dokument såsom

styrelsens arbetsordning, instruktionen till verkställande

direktören samt övriga interna policyer och riktlinjer.

Bolagets policyer har fastställts av styrelsen under året

och kommer att uppdateras och fastställs minst årligen

på det konstituerande styrelsemötet i samband med

årsstämma. Utöver den granskning av interna kontroller

som omfattas av den externa revisionen görs intern

uppföljning av efterlevnaden av bolagets policyer enligt

den riskmatris som upprättats. Utfall av uppföljningen

avrapporteras till styrelsen.

Riskbedömning och kontrollaktiviteter

Företaget arbetar aktivt med riskbedömning och risk-

hantering för att säkerställa att de risker som företaget

är utsatt för hanteras inom de ramar som fastställts.

Investeringsrisken ska spridas i enlighet med styrelsens

förvärvspolicy. I riskbedömningen beaktas exempelvis

väsentliga balansoch resultatposter, där det är särskilt

viktigt att fel inte uppstår. Riskhantering sker genom

månatliga kontrollaktiviteter, både i form av förebyg-

gande aktiviteter (policyer och instruktioner) och

upptäckande aktiviteter (avstämningar).

Uppföljning

Styrelsen erhåller kvartalsvisa ekonomiska rapporter och

vid varje styrelsesammanträde behandlas bolagets ekono-

miska situation.

Utvärdering och ställningstagande beträffande särskild

granskningsfunktion

Med anledning av den begränsade verksamhet som

bedrivs och genom den organisation och de arbetsformer

som har beskrivits ovan, har styrelsen gjort bedömningen

att någon särskild intern granskningsfunktion inte behövs

för att säkerställa att den interna kontrollen kan upprätt-

hållas.

Styrelseutvärdering

Då 2021 är första verksamhetsåret har ännu ingen speci-

fik styrelseutvärdering gjorts.

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2021

Sven Hagströmer

Född 1943. Styrelseordförande sedan 2021.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Avanza Bank AB,

Avanza Bank Holding AB (publ), Biovestor Aktiebolag

och Creades AB (publ). Styrelseledamot i Bostadsrätts-

föreningen Alberget 4A.

Innehav: 3 750 000 aktier samt 3 750 000 sponsor-

optioner via Creades AB som närstående.

Peter Nilsson

Född 1962. Vice styrelseordförande sedan 2021.

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Lindab Internatio-

nal AB och Poleved Industrial Performance AB. Styrelse-

ledamot i Dagar hf och Team Tråd & Galler Holding AB

(och andra bolag inom Tråd & Galler- koncernen).

Innehav: 70 000 aktier via bolag.

Anna Nordell-Westling

Född 1979. Styrelseledamot sedan 2021.

Bachelor of Science in Marketing från San José State

University.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Dablju AB och

Uppsala Innovation Centre AB.

Innehav: 1 000 aktier.

Anna Ryott,

Född 1972. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilekonom från Stockholms universitet.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Heart17 AB.

Styrelseledamot i Obayaty AB, AB Dagens Nyheter,

Anna Ryott AB, Bonnier Business Media Sweden AB,

Cake 0 emission AB, Dagens Industri Aktiebolag,

Ryott Cap AB, UNDP SDG Impact Steering Group och

World Childhood Foundation.

Innehav: 2 500 aktier via bolag.

Styrelseledamöter & VD

Styrelseordförande,

Sven Hasgtrömer

Verkställande direktör,

John Hedberg

Peter Nilsson Anna Nordell-Westling

Anna Ryott Annika Sigfrid Pär Svärdson Hans Toll

Bolagsstyrningsrapport

Creaspac årsredovisning 2021

Annika Sigfrid

Född 1974. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i ST Energy Transition I

Ltd samt Ansinva AB.

Innehav: 6 000 aktier.

Pär Svärdson

Född 1969. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilingenjör och civilekonom från Linköpings univer-

sitet.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot och VD för Apotea AB

och Apolea holding AB. Styrelseledamot i By Margaux AB,

Delitea AB, Ecopelag AB, Happy Yachting AB, Laulima AB

(och andra bolag inom Laulima-koncernen), MARGE

Arkitekter Aktiebolag, Open Air Group AB, Open Air

Holding AB, SA Service AB, Sail Racing International AB,

SOS Barnbyar, Tromelin AB och Widforss 1729 AB.

VD för Allalin AB.

Innehav: 20 000 aktier.

Hans Toll

Född 1970. Styrelseledamot sedan 2021.

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Bright Sunday AB.

Styrelseledamot i Avanza Bank AB, Avanza Bank Holding

AB (publ), Avanza Fonder AB, Creades AB (publ) och

WeMind AB.

Innehav: 15 000 aktier via Pensionslösning.

John Hedberg, VD

Född 1972. Anställd via konsultavtal sedan 2021.

Civ.ek. M.Sc. Handels högskolan i Stockholm.

Sedan 2016 även VD för Creades.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande i StickerApp och

Instabox. Styrelse ledamot i Avanza Pension och

Amcap Group.

Innehav: 20 000 aktier via Kapitalförsäkring / Pensions-

lösning.

Resultaträkning

Creaspac årsredovisning 2021

Tkr Not 210101–211231 200916–201231

Nettoomsättning – –

Rörelsekostnader

Övriga externa kostnader 4, 5 –10 092 –

Rörelseresultat –10 092 –

Resultat från finansiella investeringar

Finansnetto – –

Resultat före skatt –10 092 –

Skatt 6 – –

Årets resultat –10 092 –

Resultat per aktie (kr) såväl före som efter utspädning –0,77 kr – kr

Genomsnittligt antal utestående aktier, justerat för split och

sammanläggning 13 181 452 10 000

Rapport över totalresultat

Tkr 210101–211231 200916–201231

Årets resultat –10 092 –

Summa övrigt totalresultat – –

Årets totalresultat –10 092 –

Resultaträkning

Balansräkning

Creaspac årsredovisning 2021

Tkr Not 2021-12-31 2020-12-31

TILLGÅNGAR

Omsättningstillgångar

Fordringar 869 25

Medel på spärrkonto 7 2 232 050 –

Likvida medel 8 226 028 –

SUMMA TILLGÅNGAR 2 458 947 25

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital

Aktiekapital 9 62 500 25

Fritt eget kapital

Fri överkursfond 2 385 761 –

Balanserade vinstmedel 19 500 –

Årets resultat –10 092 –

Summa eget kapital 2 457 669 25

Kortfristiga skulder

Övriga skulder 10 1 278 –

Summa kortfristiga skulder 1 278 –

Summa skulder 1 278 –

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 458 947 25

Balansräkning

Förändring eget kapital

Creaspac årsredovisning 2021

Bundet eget kapital Fritt eget kapital

Tkr Aktiekapital

Fri

överkursfond

Balanserat

resultat

Årets

resultat

Totalt eget

kapital

Ingående eget kapital 2020-01-01 – – – – –

Nyemission 25 – – – 25

Årets totalresultat – – – – –

Utgående eget kapital 2020-12-31 25 – – – 25

Ingående eget kapital 2021-01-01 25 – – – 25

Aktieägartillskott – – 19 500 – 19 500

Nyemission 62 475 2 385 761 – – 2 448 236

Årets totalresultat – – – –10 092 –10 092

Utgående eget kapital 2021-12-31 62 500 2 385 761 19 500 –10 092 2 457 669

Kassaflödesanalys

Tkr Not 2021 2020

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat –10 092 –

Kassaflöde löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital –10 092 –

Förändring av rörelsekapitalet 409 –25

Kassaflöde från den löpande verksamheten –9 683 –25

Investeringsverksamheten

Medel insatta på spärrkonto –2 232 050 –

Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 232 050 –

Finansieringsverksamheten

Aktieägartillskott 19 500 –

Nyemission 2 448 236 25

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 467 736 25

Periodens kassaflöde 226 003 –

Likvida medel vid årets början 25 –

Likvida medel vid årets slut 14 226 028 –

Förändring eget kapital

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

NOT 1 Bolagsinformation

Creaspac AB är ett svenskregistrerat aktiebolag med adress

c/o Creades AB, Ingmar Bergmans Gata 4, 7 tr, Box 55900,

102 16 Stockholm, Sverige och med säte i Stockholm. Aktierna är

noterade på Nasdaq Stockholm som ett svenskt förvärvsbolag ett

så kallat Special Purpose Acquisition Company (SPAC).

Årsredovisningen för bolaget har godkänts för utfärdande av

styrelsen den 20 april 2022. Bolagets resultat- och balansräkningar

blir föremål för fastställelse på årsstämman den 25 maj 2022.

NOT 2 Redovisningsprinciper

Creaspacs årsredovisning är upprättad i enlighet med svensk lag

och med tillämpning av rekommendation RFR 2, Redovisning för

juridiska personer från Rådet för finansiell rapportering.

Nedan anges de viktigaste redovisningsprinciperna som

tillämpats när denna årsredovisning upprättats.

Grunder för rapporternas upprättande

Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste

tusental kronor (Tkr). Avrundningsdifferenser kan därför före-

komma. Siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för föregå-

ende år.

Tillgångar och skulder är redovisade till historiskt anskaffnings-

värde. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt

väsentligt av värden som förväntas återvinnas eller betalas inom

tolv månader räknat från balansdagen.

Övriga externa kostnader

I övriga externa kostnader ingår bolagets alla administrativa kost-

nader för att driva verksamheten inklusive ersättning till anställd.

Ersättningar till anställda

Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering

och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls.

Skatter

Skatt som redovisas i resultaträkningen utgörs av aktuell skatt och

uppskjuten skatt. Aktuell skatt är skatt som hänför sig till aktuellt

eller tidigare år. Uppskjuten skatt avser temporära skillnader.

Aktuell skatt beräknas på basis av de skatteregler som på

balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade. Uppskjuten

skatt beräknas med utgångspunkt i temporära skillnader mellan

redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder.

Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser som

har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas

gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den

uppskjutna skatteskulden regleras.

Aktuell eller uppskjuten skattefordran redovisas endast till den

del det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas.

Resultat per aktie

Resultat per aktie definieras som resultat dividerat med genom-

snittligt antal utestående aktier. Om split eller sammanslagning

gjorts beräknas genomsnittligt antal aktier som om split eller

sammanslagning gjorts vi årets början och även jämförelseårets

antal aktier justeras.

Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella instrument i Creaspac är på tillgångssidan Medel på

spärrkonto och Likvida medel. Dessa redovisas till upplupet

anskaffningsvärde.

De utgivna sponsoroptionerna kan inte lösas in förrän tidigast

den dag ett förvärv av målbolag ha godkänts av stämman. Något

värde har inte åsatts dessa sponsoroptioner.

Omsättningstillgångar

Omsättningstillgångar består i allt väsentligt av värden som förvän-

tas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balans-

dagen.

Medel på spärrkonto

Medel på spärrkonto omfattar 90 procent av det belopp som togs

in vid nyemissionen 2021 och får endast användas till av bolags-

stämman beslutat bolagsförvärv.

Likvida medel

Likvida medel omfattar kassan och omedelbart tillgängliga bank-

tillgodohavanden.

Övriga skulder

Interimsskulder och kortfristiga skulder är leverantörsskulder och

interimsskulder med fastställda betalningar och fastställd löptid

kortare än ett år. Dessa värderas till ursprungligt anskaffningsvärde

minskat med nominella betalningar och diskonteras inte då de har

kort löptid.

Utdelningar

Eventuellt beslutad utdelning redovisas som skuld efter att bolags-

stämma godkänt utdelningen tills utbetalning skett.

NOT 3 Närståendetransaktioner

Creaspacs styrelseledamöter och verkställande direktör är

när stående till Bolaget per den 31 december 2021. Bolagets

styrelse ledamöter och dess närstående ägde, direkt och indirekt,

7procent av rösterna i Bolaget den 31 december 2021. För ersätt-

ningar till styrelseledamöter och ledande befattningshavare

hän visas till Not 5 Löner och ersättningar.

Det är Creades AB som under 2021 etablerat bolaget Creaspac

AB och genomfört en notering av Bolaget på Nasdaq Stockholm.

Creades investerade 375 000 tkr i bolaget och är därmed största

ägare. Som sponsor har Creades vederlagsfritt erhållit 3 750 000

teckningsoptioner (så kallade sponsoroptioner) i Creaspac.

Optionerna motsvarar 15 procent av utestående aktier i Bolaget.

Varje sponsoroption berättigar till teckning av en (1) aktie i Bolaget

till en tecknings kurs om 100 SEK plus en löpande ackumulerad

uppräkning om 7,5 procent årligen från dagen efter den bolags-

stämma som har godkänt det förvärv som Creaspac har som syfte

att genomföra (”Godkännandedagen”).

Sponsoroptionerna kan utnyttjas för teckning av aktier tidigast

på Godkännandedagen och senast inom fem år från Godkännan-

dedagen. Sponsoroptionerna är konstruerade så att om optio-

nerna utnyttjas för teckning av aktier när sex månader eller mer

förflutit från Godkännandedagen har Creaspac rätt att begära att

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

teckning av aktierna i stället ska ske till aktiens kvotvärde omräknat

enligt en i villkoren angiven formel.

Creades har avtal med Creaspac om att hyra ut verkställande

direktör, finansdirektör och investeringsteam till Bolaget. För detta

faktureras Creaspac 273 tkr per månad av Creades.

NOT 4 Övriga externa kostnader

Tkr 2021 2020

Kostnader för notering på Nasdaq 6 418 –

Personal inhyrd från Creades 1 837 –

Styrelsearvode 1 314 –

Ersättning till revisionsbyrå utöver kostnader för

rådgivning vid börsnotering 238 –

Övrig administrativa kostnader 285 –

Summa övriga externa kostnader 10 092 –

NOT 5 Löner och ersättningar

Creaspac har bara en anställd, en kvinna anställd per timme. Total kostnad för ersättning till den anställde uppgår till 70 (0) tkr.

Kostnad för inhyrd ledning och investeringsteam. Fakturerat från Creades.

Tkr 2021 2020

VD 896 –

CFO 301 –

Investeringsteam 640 –

Totalt fakturerat från Creades 1 837 –

Könsfördelning styrelse och ledning 2021-12-31 2020-12-31

Totalt antal kvinnor i styrelse 3 –

Totalt antal kvinnor i ledningsgrupp 1 –

Totalt antal män i styrelse 4 1

Totalt antal män i ledningsgrupp 1 –

Totalt antal personer i styrelse 7 1

Totalt antal personer i ledningsgrupp 2 –

Kostnadsförd ersättning till styrelse

Tkr Styrelsearvode

Sociala avgifter Summa 2021 Summa 2020

Peter Nilsson, vice ordförande 167 52 219 –

Anna Nordell-Westling, styrelseledamot 167 52 219 –

Anna Ryott, styrelseledamot 167 52 219 –

Annika Sigfrid, styrelseledamot 167 52 219 –

Pär Svärdson, styrelseledamot 167 52 219 –

Hans Toll, styrelseledamot 167 52 219 –

1 002 312 1 314 –

1) Kostnad för styrelsearvode har reserverats för tiden maj–december.

2) Enligt stämmobeslut utgår 250 000 kronor per år till var och en av styrelsens ledamöter, förutom Sven Hagströmer till vilken inget styrelsearvode utgår.

Arvode och kostnadsersättning till revisorer

Tkr 2021 2020

Revisionsuppdraget, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 150 –

Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 50 –

Skatterådgivning, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 38 –

Övriga tjänster, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 1385 –

1 623 –

forts. NOT 3 Närståendetransaktioner

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

NOT 6 Skatt på årets resultat

Tkr

Avstämning effektiv skatt, 2021 Effektiv skatt (%)

Resultat före skatt –10 092

Skatt enligt gällande skattesats 20,6 % –2 079

Ej redovisad skattefordran från skattemässigt underskott –20,6 % 2 079

Redovisad skatt enligt resultaträkningen 0,0 % –

Varav aktuell skatt

Periodens skattekostnad –

Varav uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader –

Totalt redovisad skattekostnad –

NOT 7 Spärrade bankmedel

Av totalt belopp från nyemission i samband med notering på

Nasdaq Stockholm avsattes 90 procent till spärrat bankkonto.

Av avsatt belopp ska minst 80 procent användas till framtida

förvärv av bolag.

Tkr 2021 2020

Del av nyemission avsatt till spärrkonto 2 232 000 –

Ställd garanti för anslutning till Euroclear 50 –

Summa spärrade bankmedel 2 232 050 –

NOT 8 Likvida medel

Tkr 2021 2020

Tillgodohavande hos svensk bank 232 060 –

Redovisat värde den 31 december 232 060 –

NOT 9 Aktiekapital

Tkr Aktiekapital kr Kvotvärde kr/aktie Antal A-aktier

Ingående balans 2021 25 000 1,00 25 000

Nyemission i maj 2021 475 000 1,00 475 000

Sammanläggning och split av aktier i maj 2021 – – –300 000

Nyemission i juni 2021 62 000 000 2,50 24 800 000

Utgående balans 2021 62 500 000 2,50 25 000 000

Endast aktier av ett aktieslag är utgivna. Varje aktie i Creaspac berättigar innehavaren till en röst vid bolagsstämman.

Varje aktieägare har rätt att rösta för samtliga aktier som aktieägaren innehar i Creaspac.

NOT 10 Övriga skulder

Tkr 2021 2020

Leverantörskulder 317 –

Personalskatt 226 –

Lagstadgade sociala avgifter 238 –

Övriga interimsskulder 496 –

Summa övriga skulder 1 277 –

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

NOT 11 Klassificering av finansiella instrument

Enligt IFRS 9 ska ett företag klassificera sina finansiella tillgångar och skulder. Creaspacs klassificering av sina finansiella tillgångar och

skulder framgår av följande matris. Creaspac har inga räntebärande skulder.

Finansiella tillgångar och skulder 211231, per värderingskategori enligt IFRS 9

SEK mn

Tillgångar

Finansiella tillgångar upptagna

till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa verkligt värde

Medel på spärrkonto 2 232 2 232 2 232

Likvida medel 226 226 226

Summa tillgångar 2 458 2 458 2 458

Finansiella tillgångar och skulder 201231, per värderingskategori enligt IFRS 9

SEK mn

Tillgångar

Finansiella tillgångar upptagna

till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Summa verkligt värde

Likvida medel – – –

Summa tillgångar – – –

Finansiella instrument värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 9 och IFRS 13. Bolagets medel på spärrkonto och likvida medel

redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde beräknas för samtliga finansiella tillgångar och skulder enligt IFRS 13.

Finansiella tillgångar och skulder klassificeras enligt IFRS 13 i följande tre kategorier:

Nivå 1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder.

Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt eller indirekt.

Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata.

Bolaget innehar inga finansiella instrument som värderas till verkligt värde.

NOT 12 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

En investering i Bolagets aktier är förenat med olika typer av

risker. Nedan presenteras de risker som anses vara väsentliga

för Creaspac, och som är specifika för Creaspac och/eller för

aktierna. Efterföljande riskfaktorer rangordnas inte.

Creaspac är ett relativt nybildat bolag som saknar

verksamhetshistorik och relevant finansiell historik

Creaspac är ett relativt nybildat bolag som inte har bedrivit någon

verksamhet och som hittills aldrig har genererat några intäkter.

Tillskillnad från vad som normalt är fallet vid börsintroduktioner

avandra bolag än förvärvsbolag saknar således Creaspac opera-

tionell och relevant finansiell historik. Verksamhetshistoriken och

den finansiella historiken utgör normalt sett central information

fören investerare i dennes investeringsanalys. Creaspac har en

väletablerad sponsor (Creades) med en lång historik och har

fastställda förvärvskriterier, men Creaspac har inte någon tidigare

bevisad förmåga att kunna leverera egna resultat eller värden.

Avsaknaden av verksamhetshistorik och relevant finansiell historik

kan försvåra för investerare att bedöma och jämföra investeringens

riskprofil och vilken avkastning på investeringen som är rimlig att

förvänta sig.

Det finns en risk att Creaspac inte lyckas genomföra ett

bolagsförvärv inom 36 månader

Enligt Nasdaq Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares

regler för förvärvsbolag (”Regelverket”) måste ett förvärv genom-

föras av ett eller flera målbolag, med ett sammanlagt marknads-

värde uppgående till minst 80 procent av det belopp som depone-

rats på ett spärrat bankkonto i samband med den initiala kapital-

anskaffningen (Creaspac har deponerat 90 procent av emissions-

likviden på ett spärrat bankkonto), inom 36 månader för att Bolaget

ska fortsätta att vara noterat på Nasdaq Stockholm. Om kallelse till

bolagsstämma för att besluta om något eller några sådana förvärv

inte har utfärdats inom 36 månader från första dagen för handel av

Bolagets aktie kommer Bolaget enligt sin bolagsordning att träda

ilikvidation. Bolaget har satt upp vissa förvärvskriterier för det

målbolag som avses förvärvas, vilket kan innebära begränsningar

iurvalet av bolag som är aktuella att förvärva. Andra faktorer som

kan försvåra för Creaspac att genomföra ett bolagsförvärv inom

angiven tidsbegränsning är förhållandena på förvärvsmarknaden,

där till exempel olika former av värderingsgap mellan köpare och

säljare, tillgång till skuldfinansiering, osäkerhet om framtiden och

ett allmänt försämrat konjunkturläge kan minska viljan att genom-

föra transaktioner.

Creaspac har inte någon tidigare förvärvshistorik eller något eget

inarbetat varumärke, vilket skulle kunna uppfattas som negativt av

vissa säljare och minska tillgången till potentiella förvärvsobjekt.

Creaspac har ingen egen befintlig operationell verksamhet varför

några omedelbara synergier inte kommer att kunna utvinnas vid

förvärv, vilket kan innebära att Creaspac kan ha svårt att erbjuda

samma värderingar som andra aktörer där intäkts-, kostnads- eller

andra synergier bidrar till en högre värdering.

Det finns vidare en risk att Creaspacs förhandlingsposition

försämras med tiden i takt med att tidsramen inom vilken Bolaget

måste genomföra ett förvärv krymper, då motparter kan utnyttja

detta i förhandlingar, vilket riskerar att medföra att Creaspac inte

lyckas genomföra ett förvärv på tillfredsställande villkor. I takt med

att tidsramen krymper minskar också den tid under vilken

Creaspac har möjlighet att utvärdera och analysera ett bolag vilket

kan medföra ökade risker och försämrade villkor för förvärvet.

Enligt Regelverket måste ett förvärv godkännas av en majoritet

av de styrelseledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

och bolagsledningen. Därefter måste förslaget om förvärv fram-

läggas vid en bolagsstämma i Creaspac och godkännas av

stämman med enkel majoritet. Det finns en risk att tillräckligt stöd

bland aktieägarna i Creaspac för ett av styrelsen föreslaget förvärv

inte uppnås och att bolagsstämman därmed inte godkänner

förvärvet.

Därutöver måste den förvärvade verksamheten enligt Regelver-

ket genomgå en granskningsprocess vid Nasdaq Stockholm innan

förvärvet kan fullföljas och Bolaget tillträda aktierna och motsva-

rande kan förväntas gälla i förhållande till Nasdaq First North

Growth Market om Bolaget skulle ansöka om att genomföra ett

listbyte till Nasdaq First North Growth Market i samband med

förvärvet. Detta kan försvåra för Creaspac i budprocesser om

säljarna uppfattar en sådan process som oviss i fråga om tidsåt-

gång och utfall. Detta kan också medföra att urvalet av målbolag

begränsas då det målbolag som förvärvas behöver ha förutsätt-

ningar att uppfylla noteringskraven kort efter förvärvet.

Dessa faktorer kan, enskilt eller sammantaget, leda till att

Creaspac inte lyckas genomföra något bolagsförvärv inom före-

skriven tid, och att Bolaget därmed blir avnoterat och träder i

likvidation.

Creaspacs förmåga att framgångsrikt genomföra ett förvärv

är beroende av sponsorn

Creaspac har inte någon egen organisation utan har ingått avtal

med externa tjänsteleverantörer, inklusive med sponsorn Creades,

för att driva sin verksamhet fram till att ett förvärv sker. Med hänsyn

till att Creaspacs verksamhet initialt är helt inriktad på att genom-

föra ett bolagsförvärv inom 36 månader kommer utförandet av

dessa tjänster vara kritiskt för Creaspac. I den mån Creades

ledning eller investeringsorganisation förlorar nyckelpersoner,

försvagas på annat sätt eller får minskade möjligheter att fram-

gångsrikt utföra ovannämnda tjänster riskerar det att få negativa

konsekvenser för Creaspac.

Mot bakgrund av att Creaspacs nyckelpersoner även är nyckel-

personer i Creades kan dessa personer från tid till annan komma

att ha intressekonflikter, och behöva ägna en stor del av sin tid åt

Creades och annan verksamhet än Bolagets verksamhet, vilket

skulle kunna försämra dessa personers möjlighet att framgångsrikt

lyckas identifiera, utvärdera och genomföra ett förvärv åt Creaspac.

Creaspac är exponerat mot förvärvsrelaterade risker

Bolagsförvärv är vidare förenade med stora risker i förhållande till

det förvärvade bolaget. Creaspac kommer att genomföra

noggrann finansiell, legal och kommersiell granskning av poten-

tiella målbolag, men det finns en risk att potentiella eller faktiska

exponeringar inte upptäcks i samband med en sådan granskning,

vilket kan orsaka framtida förluster för målbolaget och/eller

Creaspac och därmed påverka Creaspacs resultat och finansiella

ställning negativt efter ett genomfört förvärv.

Modellen med förvärvsbolag är inte välbeprövad i Sverige,

villkoren för förvärvsbolag är inte standardiserade i Sverige,

och negativ uppmärksamhet kring förvärvsbolag riskerar att

negativt påverka Creaspac

Det nuvarande regelverket för förvärvsbolag som noteras på

Nasdaq Stockholm trädde i kraft den 1 februari 2021. Avsaknaden

av historik kring förvärvsbolag i Sverige kan innebära att det är

svårare att förutse och på förhand reglera olika situationer och att

det därmed blir svårare för en investerare att bedöma risker och

möjligheter kopplade till Creaspac.

Risker relaterade till det målbolag som Creaspac kan komma

att förvärva kan inte utvärderas i dagsläget

Creaspac är inte begränsat till att förvärva en viss typ av målbolag,

och Bolaget har ännu inte identifierat något specifikt potentiellt

målbolag. Följaktligen finns det i dagsläget ingen information

utifrån vilken investerare kan utvärdera eventuella risker i ett poten-

tiellt målbolag som kan komma att påverka målbolagets, och följ-

aktligen även Creaspacs, framtida resultat. Förutsatt att Creaspac

genomför ett förvärv kommer de risker som finns i målbolaget, eller

som är relaterade till den typen av verksamhet som målbolaget

bedriver, även att bli relevanta för Creaspac och dess aktieägare

vid den tidpunkten.

Det finns en risk att den förvärvade verksamheten, efter

attavtal om förvärv ingåtts, inte blir godkänd i Nasdaq

Stockholms eller Nasdaq First North Growth Markets

granskningsprocess

Efter att ett avtal om förvärv ingåtts ska Creaspac enligt Regelver-

ket initiera en särskild granskningsprocess för att den förvärvade

verksamheten ska godkännas för notering på antingen Nasdaq

Stockholm eller Nasdaq First North Growth Market och Creaspac

därmed flyttas från segmentet för förvärvsbolag till Nasdaq Stock-

holms huvudmarknad eller Nasdaq First North Growth Market.

Omden förvärvade verksamheten inte blir godkänd i gransknings-

processen kan betydande förändringar behöva genomföras i dess

verksamhet, organisation eller arbetsprocesser och rutiner, vilket

kan leda till omfattande förseningar i den planerade tidplanen för

fullföljande av förvärvet.

Aktieägares inflytande över vilket målbolag som potentiellt

kommer att förvärvas är begränsat

Innan Creaspac genomför ett förvärv måste förslaget om förvärvet

presenteras för bolagsstämman. Beslut om att genomföra förvär-

vet fattas som ett enkelt majoritetsbeslut av de aktieägare som

deltar i stämman. Varje enskild aktieägares inflytande över vilket

förvärv som genomförs är således begränsat.

Creaspac är exponerat mot kredit och motpartsrisk samt

ränterisk, särskilt vad avser deponerade medel

Med kredit- och motpartsrisk avses risken för förlust om motparten

inte fullgör sina förpliktelser. Creaspac kommer framför allt vara

utsatt för kredit- och motpartsrisk genom de medel (90 procent av

emissionslikviden) som Bolaget har deponerat på ett spärrat konto

hos SEB. Om den bank där Creaspac har deponerat dessa medel

skulle hamna på obestånd skulle det potentiellt kunna innebära

svårigheter för Creaspac att få medlen åter betalda eller att sådan

återbetalning endast kan ske efter viss tidsutdräkt.

För mer information om risker och osäkerheter hänvisas till det

prospekt som lämnades i samband med att Bolaget noterades på

Nasdaq Stockholm. Prospektet finns på Bolagets hemsida

www.creaspac.se

forts. NOT 12 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

NOT 13 Av styrelsen fastställd förvärvspolicy

Förvärvspolicy för Creaspac AB

Följande förvärvspolicy har fastställts av styreslen för Creaspac

den 11 maj 2021.

1. Inledning

Bolaget är ett förvärvsbolag, ett så kallat Special Purpose

Acquisition Company med affärsidé att identifiera, utvärdera och

genomföra ett förvärv av ett idag onoterat bolag inom 36 månader.

I Sverige regleras noterade förvärvsbolag och dessas affärsmodell

huvudsakligen av bestämmelser i Nasdaq Nordic Main Market

Rule Book for Issuers of Shares (”Regelverket”).

Creades AB (publ) (”Creades”) kommer att vara så kallad spon-

sor till Bolaget, vilket bland annat innebär att Creades kommer att

tillhandahålla tjänster från sin investeringsorganisation för att assis-

tera Creaspac vid identifiering, utvärdering och genomförande av

förvärv av ett målbolag. För mer information, se Avtal om transak-

tionsrelaterade rådgivningstjänster mellan Creaspac och Creades.

Syftet med förvärvspolicyn är att dokumentera Bolagets över-

gripande förvärvsstrategi samt de förvärvskriterer som styrelsen

antagit och att ge alla eventuella anställda samt konsulter till

Bolaget samt Creades investeringsorganisation riktlinjer kring

förvärvsstrategin och förvärvskritererna. Vidare är syftet med

policyn att beskriva utvärderingsprocessen för att identifera och

utvärdera ett potentiellt målbolag samt att beskriva beslutsproces-

sen fram till att ett förvärv kan genomföras.

Det är ledningens ansvar att informera om policyn och dess

innehåll till ovannämnda målgrupp.

2. Övergripande förvärvsstrategi

Creaspacs övergripande strategi är att söka förvärva ett bolag

med betydande potential för omvärdering och underliggande

värdeskapande med beaktande av risk.

3. Förvärvskriterier

Creaspac avser investera opportunistiskt inom ramen för tydligt

definierade, men relativt vida, kriterier:

■

Potential: Creaspac söker investeringsmöjligheter som har

betydande potential för omvärdering och underliggande värde-

skapande.

■

Bransch: Creaspac begränsar sig inte till investeringar i särskilda

branscher eller verksamhetsområden, men fokuserar på verk-

samheter som är relativt sett förutsägbara, vad gäller till exempel

kundernas beteenden, branschens struktur och teknikutveckling.

■

Begränsningar: Creaspac kommer inte att investera inom olja,

gas, kol, tobak, alkohol, vapen, fastigheter, betting, avancerad

bioteknik, gruvor eller bolag vars värde till stor del är beroende av

råvarupriser eller andra exogena makrofaktorer. Creaspac ska

heller inte investera i bolag utsatta för betydande politisk eller

regulatorisk risk, som exempelvis skattefinansierad vård och

omsorg.

■

Storlek: Creaspac avser att investera SEK 2–5 mdr exklusive

eventuell skuldsättning.

■

Ägarinﬂytande: Creaspac avser förvärva 100 procent av

målbolaget.

■

Geografi: Fokus på svenska och nordiska bolag.

4. Riskbedömmning

Risk är ofrånkomligt vid investeringar med avsikt att skapa avkast-

ning. Styrelsens uppgift är att bedöma om riskerna vid en investe-

ring uppvägs av den avkastning som bedöms kunna uppnås.

Risker som bör bedömas är förvärvsrelaterad risk, marknadsrisk,

konkurrensrisk samt risker relaterade till det specifika bolagets

bransch, finansiella ställning och situation.

5. Förvärvsprocess

Management bedriver ett kontinuerligt analysarbete av bolag och

genomför ett stort antal bolagsbesök varje år. Investeringsorgani-

sationen har en lång sammantagen erfarenhet av investeringar på

den svenska marknaden. Investeringsuppslagen genereras till stor

del internt genom proaktivt arbete, men många förslag erhålles

även från entreprenörer, företagsförmedlare, investmentbanker

samt från övriga i nätverket. Önskan är att genomföra investerings-

diskussioner i bilaterala/exklusiva dialoger, och mer undantagsvis

delta i auktionsförfaranden/strukturerade processer.

Ett investeringsbeslut ska föregås av en ingående analys av en

potentiell investering med avseende på bland annat bolagets

nuvarande lönsamhet, konkurrenssituation och framtidsutsikter.

Analysarbetet omfattar bland annat:

■

Genomlysning av bolagets finansiella och operativa resultat.

■

Jämförelse mellan bolagets finansiella och operationella nyckeltal

med konkurrenter och bolag med liknande strategiska förutsätt-

ningar.

■

Intervjuer med till exempel kunder, leverantörer, tidigare anställda

och branschexperter.

■

Analyser av marknadsförutsättningar och legala aspekter.

■

Identifiering och värdering av projekt/åtgärder som kan öka

bolagets konkurrenskraft.

Analysarbetet utmynnar i en företagsvärdering. Är bolaget lågt

värderat sett över en konjunkturcykel, utan att räkna in nya åtgär-

der och förändringar, är bolaget intressant.

Attraktiviteten hos en potentiell investering ökar med en låg

värdering i kombination med att det finns en attraktiv plan att

genom aktivt ägarengagemang genomföra åtgärder som kan

skapa ytterligare värde.

Som illustration kan en sådan plan omfatta någon eller några av

nedanstående åtgärder:

■

Tillväxtplan: Insatser för att öka tillväxten för produkter eller

tjänster genom att vidga marknaden till nya kundgrupper, försälj-

ningskanaler eller geografiska marknader samt genom tilläggs-

förvärv.

■

Operationella förbättringar: Åtgärder för att effektivisera och

rationalisera produkt- eller tjänsteutbudet, sänka produktions-

kostnader eller öka mätbarhet och uppföljning genom till exem-

pel bättre IT-lösningar.

■

Strukturella förändringar: Skapa värde genom att ifrågasätta

och förändra existerande strukturer, genom till exempel förvärv,

optimering av produktions- eller försäljningsorganisationer,

uppdelning av verksamheter eller försäljning av divisioner eller

produkter och tjänster utanför bolagets kärnområde.

■

Finansiella förändringar: Initiera och bistå vid genomförandet

avförändringar av bolagets kapitalstruktur för att nå maximal

konkurrenskraft i kombination med högre aktieägarvärde.

Noter

Creaspac årsredovisning 2021

Det potentiella förvärvet utvärderas även ur aspekten huruvida

bolaget är börsfähigt, dvs kan uppfylla noteringskraven för Nasdaq

Stockholms huvudmarknad eller Nasdaq First North Growth

Market. Huruvida det förvärvade bolaget passar bäst att listas på

Nasdaq Stockhoms huvudmarknad eller First North Growth

Market kommer att analyseras och bestämmas som en del av

utvärderingen av ett potentiellt förvärv. Vilket av noteringsalter-

nativen som har valts som huvudspår kommer tydligt att presente-

ras för bolagsstämman inför beslutet om att godkänna förvärvet

eller ej.

Bolagets styrelse anser att det gynnar Bolagets affärsnytta att

hållbarhetsfrågor utgör en integrerad del i Bolagets verksamhet

som förvärvsbolag och därmed utgör en del i Bolagets förvärvs-

strategi. Bolaget ser vikten av hållbar utveckling som en strukturell

trend i samhället som gynnar de verksamheter och affärsmodeller

som står i samklang med och drar nytta av ett ökat hållbarhets-

fokus och kan därmed öka attraktiviteten hos ett potentiellt förvärv.

Inom ramen för Bolagets fastställda förvärvskriterier ska Bolaget

vid utvärderingen av förvärvsobjekt därtill bedöma huruvida objek-

tet har förutsättningar att efterleva Bolagets hållbarhetspolicy.

Ledningen och ytterst VD ansvarar för att löpande hålla styrel-

sen informerad om det projektflöde av investeringsmöjligheter som

är under utvärdering. Ledningen ska även för styrelsens godkän-

nande framlägga en projektbudget för de förslag där ledningen

önskar genomföra mer omfattande due diligence och där kostna-

den förväntas överstiga vad som är inkluderat i budgeten för

bolagets löpande kostnader.

Om ett förslag efter genomförd due dilligence bedöms uppfylla

erforderliga krav rörande bland annat attraktiv avkastningspotential

och börsfähighet så presenteras den färdiga analysen för Bolagets

styrelse för utvärdering och eventuellt beslut rörande huruvida

förslaget att genomföra ett förvärv ska presenteras för bolags-

stämman eller ej.

6. Uppföljning och kontroll

Styrelsen i Creaspac utgör Bolagets investeringskommitté. Vid

sidan av att fatta beslut om förvärv utgör en del av deras uppdrag

att kontinuerligt följa upp investeringsorganisationens arbete och

resultat samt vid behov ta ställning till kostnader för utvärdering av

specifika projekt överstigade vad som är inkluderat i budgeten för

Bolagets löpande kostnader. Utgångspunkten är att detta sker vid

ordinarie styrelsemöten men styrelsen kan även sammankallas för

extra möten om detta bedöms vara angeläget. Vidare kommer

förvärvet granskas av Bolagets aktieägare i samband med

omröstning på bolagsstämman.

NOT 14 Ställda säkerheter

Creaspacs noterades på Nasdaq Stockholm som ett Special

Purpose Acquisition Company (SPAC). Som ett led i det förfaran-

det finns ett krav på att 90 procent av det kapital som togs in vid

nyemissionen inför noteringen skall avsättas till ett spärrat bank-

konto. Medlen på det kontot får bara inanspråktas för förvärv av

ett, eller flera målbolag. Minst 80 procent av beloppet ska använ-

das till förvärv.

Utöver det har 50 tkr ställts som garanti för anslutningen till

Euroclear.

Totalt uppgår medel på spärrkonto till 2 232 050 (0) tkr.

NOT 15 Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att de till årsstämman förfogande stående

medlen disponeras enligt följande:

Balanserat resultat 2 405 261 203 kr

Årets resultat –10 091 658 kr

Summa 2 395 169 545 kr

Styrelsen föreslår att årsstämman 2022 inte beslutar om någon

utdelning.

Styrelsen föreslår att:

I ny räkning balanseras 2 395 169 545 kr

NOT 16 Väsentliga händelser under året

Creades förvärvade i början av 2021 Creaspac med avsikten att

som sponsor låta notera Creaspac som ett förvärvsbolag, ett så

kallat Special Purpose Acquisition Company (SPAC), på Nasdaq

Stockholm.

Under maj och juni har nyemissioner genomförts vilka tillsam-

mans tillfört Bolaget SEK 2 500 mn.

Den 23 juni 2021 noterades Creaspac på Nasdaq Stockholm.

NOT 17 Väsentliga händelser efter balansdagen

Det krig som pågår i Ukraina har påverkat börsen både i Sverige

och övriga världen negativt. Så länge kriget pågår kommer osäker-

heten att vara stor. Creaspac har ingen materiell direkt exponering

mot Ukraina eller krigets omedelbara effekter men den generella

börsutvecklingen, en ökad inflation, periodvisa störningar i logistik-

kedjorna och även osäkerhet kring framtida påverkan på ekonomin

i allmänhet och konsumenternas köpkraft i synnerhet riskerar

givetvis att påverka Creaspacs möjlighet till förvärv av målbolag.

Creaspac påverkas dock inte negativt av en fallande kursutveck-

ling då bolagets tillgångarna utgörs av likvida medel.

För övrigt finns inga väsentliga händelser efter balansdagen att

rapportera.

forts. NOT 13 Av styrelsen fastställd förvärvspolicy

Styrelsens och verkställande direktörens intygande

Creaspac årsredovisning 2021

Styrelsens och

verkställande direktörens

intygande

Stockholm den 21 april 2022

Sven Hagströmer

Ordförande

Peter Nilsson Anna Nordell Westling Anna Ryott

Vice ordförande Ledamot Ledamot

Annika Sigfrid Pär Svärdson HansToll

Ledamot Ledamot Ledamot

John Hedberg

Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har lämnats det datum som framgår av elektronisk underskrift

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nilsson Frida Main

Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor

Auktoriserad revisor

Undertecknade försäkrar att årsredovisningen för bolaget har upprättats i enlighet med

god redovisningssed och ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat, samt att

förvaltningsberättelsen ger en rättvisande bild över utvecklingen av bolagets verksamhet,

ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget

står inför. Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 21 april 2022.

Bolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den

25 maj 2022.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

Revisionsberättelse

1 av 4

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Creaspac AB, org.nr 559271-–7564

Rapport om årsredovisningen

Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen för Creaspac AB för år 2021 med undantag för

bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 22-27 respektive 18-21. Bolagets årsredovisning

ingår på sidorna 14-38 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla

väsentliga avseenden rättvisande bild av Creaspac ABs finansiella ställning per den 31 december 2021 och av

dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte

bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 22-27 respektive 18-21. Förvaltningsberättelsen är

förenlig med årsredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för Creaspac AB.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport

som har överlämnats till bolagets styrelse i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt

ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till

Creaspac AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i

revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall,

dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Vår revisionsansats

Revisionens inriktning och omfattning

Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i

de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort

subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med

utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla

revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna

kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för

väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter.

Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella

rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den

bransch i vilken koncernen verkar.

Väsentlighet

Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att

uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter.

Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller

tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de

finansiella rapporterna.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

2 av 4

Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella

rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning

och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av

enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet.

Särskilt betydelsefulla områden

Vi har fastställt att det inte finns några för revisionen särskilt betydelsefulla områden som behöver kommuniceras

i revisionsberättelsen.

Annan information än årsredovisningen

Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och återfinns på sidorna 1-13 samt

43-45. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med

bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan

och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen. Vid denna

genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen

i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra

informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det

avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen upprättas och att den ger

en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den

interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller några

väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av

bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka

förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift

tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med

verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen som helhet inte innehåller några

väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse

som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en

revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet

om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga

om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med

grund i årsredovisningen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen finns på Revisorsinspektionens

webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens

förvaltning för Creaspac AB för år 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens

ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

3 av 4

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet

Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Creaspac AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt

fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag

till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav

som bolagets verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets egna kapital,

konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland

annat att fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad

så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett

betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och

anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i

överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta

revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande

direktören i något väsentligt avseende:

• företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget

• på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt

uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god

revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt

med aktiebolagslagen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens

webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.

Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 22-27 och för att den är upprättad i

enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten.

Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre

omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing

och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6

årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens övriga delar

samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen.

Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 18-21 och för att den är upprättad i enlighet

med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade

hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en

väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International

Revisionsberättelse

Creaspac årsredovisning 2021

4 av 4

Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund

för vårt uttalande.

En hållbarhetsrapport har upprättats.

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm, utsågs till Creaspac ABs revisor av bolagsstämman

den 12 maj 2021 och har varit bolagets revisor sedan 6 april 2021.

Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska signatur

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Peter Nilsson Frida Main

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor

Bolagsordning

Creaspac årsredovisning 2021

Bolagsordning för Creaspac AB

(org. nr. 559271-7564)

Antagen på extrastämma 22 juni 2021

§ 1 Företagsnamn

Bolagets företagsnamn är Creaspac AB. Bolaget är publikt

(publ).

§ 2 Styrelsens säte

Styrelsen ska ha sitt säte i Stockholm.

§ 3 Verksamhet

Bolaget ska bedriva verksamhet som ett s.k. förvärvsbolag

(special purpose acquisition company, SPAC) enligt

gällande börsregler för sådana bolag vars aktie är eller

avses bli upptagen till handel vid reglerad marknad eller

MTF-plattform genom att, under förutsättning av

godkännande vid en bolagsstämma, antingen (i), direkt

eller indirekt genom helägt dotterbolag förvärva aktier i

ett eller flera bolag, eller (ii), genom helägt dotterbolag

förvärva en eller flera verksamheter samt äga och förvalta

enligt punkt (i) ovan förvärvade aktier eller enligt punkt

(ii) ovan etablerade dotterbolag. Bolaget ska därutöver äga

bedriva verksamhet som är förenlig med vad som ovan

angivits.

§ 4 Aktiekapital

Aktiekapitalet ska utgöra lägst 50 000 000 kronor och

högst 200 000 000 kronor.

§ 5 Antalet aktier

Antalet aktier ska vara lägst 20 000 000 och högst

80 000 000.

§ 6 Styrelse

Styrelsen ska bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter

utan suppleanter. Ledamöterna väljes årligen på

årsstämma för tiden intill slutet av nästa årsstämma.

§ 7 Revisorer

Bolaget ska ha en eller två revisorer med högst två supple-

anter, alternativt ett registrerat revisionsbolag.

§ 8 Kallelse till bolagsstämma

Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i

Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats.

Att kallelse skett ska annonseras i Svenska Dagbladet.

§ 9 Anmälan om, samt rätt till deltagande

ibolagsstämma

För att få delta i bolagsstämma ska aktieägare anmäla

detta till bolaget senast den dag som anges i kallelsen till

stämman. Denna dag får ej vara söndag, annan allmän

helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsaf-

ton och inte heller infalla tidigare än femte vardagen före

stämman.

Aktieägare får medföra ett eller två biträden till bolags-

stämman endast om aktieägare på sätt som anges i föregå-

ende stycke anmäler antal biträden denne har för avsikt

att medföra.

§ 10 Fullmaktsinsamling och poströstning

Styrelsen äger rätt att samla in fullmakter i enlighet med

det förfarande som beskrivs i 7 kap. 4 § andra stycket

aktiebolagslagen (2005:551).

Styrelsen äger rätt att inför bolagsstämma besluta om

att aktieägare ska ha rätt att förhandsrösta per post före

bolagsstämman.

§ 11 Räkenskapsår

Kalenderåret ska utgöra bolagets räkenskapsår.

§ 12 Inlösenförbehåll avseende begäran om inlösen

frånaktieägare

Följande ska gälla avseende inlösen på begäran av

aktieägare:

1. Minskning av aktiekapitalet, dock inte under minimi -

kapitalet, kan efter anmälan av aktieägare ske genom

inlösen av aktier, dock av sammanlagt högst tio

procent av det antal aktier bolaget utgivit vid

tidpunkten för den bolagsstämma (”Bolags stäm-

man”) som sammankallas för godkännande av det

förvärv eller de förvärv (”Förvärvet”) av verksam-

het eller bolag som avses i § 3 ovan.

Bolagsordning

Creaspac årsredovisning 2021

2. Ägare till aktie får under tio vardagar från och med

dagen för Bolagsstämman anmäla till styrelsen att

den önskar få samtliga (men inte färre än samtliga)

sina aktier inlösta. Sådan anmälan ska göras skriftli-

gen på det sätt och med användande av den blankett

som bolaget tillhandahåller, varvid ska anges hur

många aktier som önskas inlösas. Anmälan är oåter-

kallelig.

3. Aktieägare har endast rätt att begära och få inlösen

verkställd avseende samtliga sina aktier enligt ovan

och därtill endast om följande villkor är uppfyllda:

a) Aktieägaren har röstat nej till Förvärvet vid

Bolagsstämman,

b) Aktieägaren bekräftar enligt den av bolaget till-

handahållna blanketten för begäran av inlösen att

aktieägaren inte ingår i den krets av personer som

är förhindrade att begära inlösen enligt vid var tid

gällande regelverk för den reglerade marknad

eller MTF-plattform som bolagets aktier är

upptagna till handel vid.

4. Sedan styrelsen mottagit anmälningar om inlösen av

aktier och fastställt:

a) att dessa inkommit i rätt tid,

b) att aktieägaren har rätt att begära inlösen enligt

denna § 12, punkt 3 ovan, samt

c) att inlösen kan ske med hänsyn till

(i) bolagets senaste fastställda balansräkning,

med beaktande av ändringar i det bundna

egna kapitalet som har skett efter balans-

dagen,

(ii) att det framstår som försvarligt med hänsyn

till de krav som uppställs i 17 kap. 3 § aktie-

bolagslagen, och

(iii) gränserna för bolagets aktiekapital,

ska styrelsen besluta om minskningen samt vidta

erforderliga åtgärder för att inlösen verkställs inom

30 kalenderdagar efter Bolagsstämman. För det fall

sådan dag för verkställande ej är bankdag ska verk-

ställande ske närmast föregående bankdag. För det

fall någon av omständigheterna enligt denna § 12,

punkt 4, underpunkt (c) ovan motiverar inlösen av

ett lägre antal aktier än vad det inkommit anmäl-

ningar för ska styrelsen besluta att inlösa det högsta

antal aktier som kan ske. Styrelsen ska i dessa fall

besluta att inlösa eventuella återstående aktier som

anmälts för inlösen så snart det kan ske med hänsyn

till omständigheterna enligt denna § 12, punkt 4,

underpunkt (c) ovan.

5. För det fall fler aktier anmäls för inlösen än vad som

kan inlösas enligt denna § 12, punkt 4, underpunkt

sen av överstiger den gräns som anges i denna § 12,

punkt 1 ovan, ska fördelning av vilka aktier som löses

in ske i förhållande till det antal aktier som varje

ägare anmält för inlösen vid anmälningsperiodens

utgång. Till den del fördelningen enligt ovan inte går

jämnt ut ska ytterligare fördelning ske genom lott-

ning.

6. När minskningsbeslutet fattas ska ett belopp

motsvarande minskningsbeloppet avsättas till

reservfonden om härför erforderliga medel finns

tillgängliga under förutsättning att det är nödvändigt

för att tillstånd till minskningen av aktiekapitalet

inte ska krävas.

7. Lösenbeloppet avseende respektive inlöst aktie ska

motsvara introduktionspriset för bolagets aktie när

aktien först upptogs till handel vid reglerad marknad

eller MTF-plattform, minskat med den andel av före-

kommande skatter och bolagets kostnader för verk-

samheten för perioden från bildandet av bolaget till

och med Bolagsstämman som respektive inlöst aktie

representerar av bolagets aktiekapital.

Utbetalning av inlösenbelopp ska ske senast

30 kalender dagar efter registrering av inlösen. Ingen

ränta ska utgå på inlösenbelopp.

§ 13 Likvidation

Om kallelse till Bolagsstämma för godkännande av

Förvärvet inte har utfärdats inom 36 månader från första

dagen för handel med bolagets aktier på reglerad marknad

eller MTF-plattform, ska bolaget träda i likvidation och

dess medel utskiftas till aktieägarna enligt aktiebolags-

lagens regler om likvidation.

§ 14 Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämnings-

ler och kontoföring av finansiella instrument. Den aktie-

ägare eller förvaltare som på avstämningsdagen är införd

i aktieboken och antecknad i ett avstämningsregister

enligt 4 kap. nämnda lag eller den som är antecknad på

avstämningskonto enligt 4 kap. 18 § första stycket punk-

terna 6–8 nämnda lag ska antas vara behörig att utöva de

rättigheter som följer av 4 kap. 39 § aktiebolagslagen

(2005:551).

Definitioner

Creaspac årsredovisning 2021

Målbolag Ett bolag som är ett potentiellt objekt för Creaspacs planerade förvärv.

Resultat per aktie Resultat hänförligt till bolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SPAC Special Purpose Acquisition Company, ett bolag som avser förvärva ett målbolag.

Sponsor En sponsor till en SPAC är det bolag som etablerar SPACen och som tillhandahåller tjänster från sin

investerarorganisation för att identifiera och utvärdera potentiella målbolag och att bistå vid ett eventuellt

förvärv. Sponsorn kan också tillhanda hålla ledningsfunktionen genom bemanning via konsultuppdrag.

Sponsoroptioner De teckningsoptioner som Creades tecknat vederlagsfritt i Creaspac i egenskap av sponsor och

initiativtagare till Creaspac.

Substansvärde per aktie Eget kapital dividerat med antalet utestående aktier.

Definitioner

BrandFactory Finanstryck 2022 / 234497

Creaspac AB, c/o Creades AB (publ)

Tel: +46 8 412 011 00

Postadress: Box 55900, 102 16 Stockholm