Årsredovisning
för
P Capital Partners IV AB (publ)
556981-8619
Räkenskapsåret
2022
Innehållsförteckning
Förvaltningsberättelse 2
Resultaträkning 5
Balansräkning 6
Kassaflödesanalys 9
Noter 10
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
2 (21)
Förvaltningsberättelse
Styrelsen och verkställande direktören för P Capital Partners IV AB (publ), med säte i
Stockholm, Sverige, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari 2022 - 31
december 2022.
INFORMATION OM VERKSAMHETEN
P Capital Partners IV AB (publ), som är ett helägt dotterbolag till P Capital Partners AB (org.nr.
556930-7027), bedriver lånerörelse genom utlåning till företag. Bolaget är en alternativ
investeringsfond i enlighet med lagen (2013:561) om alternativa investeringsfonder och förvaltas
av moderbolaget P Capital Partners AB som sedan 18 juni 2014 har tillstånd från
Finansinspektionen att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om
alternativa investeringsfonder.
Verksamhetsinriktningen är direktlån till företag, noterade obligationer och andra räntebärande
värdepapper. Fondens huvudvaluta är euro och i de fall placeringar görs i andra valutor sker
normalt valutasäkring till euro.
Verksamheten finansieras genom kapital från ägaren samt genom upptagande av vinst- och
kapitalandelslån från i huvudsak institutionella investerare. De totala finansieringsåtagandena
uppgår till 387 MEUR. Utnyttjandet av finansieringsåtagandena gentemot fonden sker genom
påkallande av bolaget om tillskott av kapital från ägarna och investerarna. Vid räkenskapsårets
utgång har totalt 315 MEUR tillskjutits bolaget vilket motsvarar 81 procent av det totala
finansieringsåtagandet. I oktober 2022 startade investeringsperioden i P Capital Partners V och
därmed kommer inga ytterligare nyinvesteringar göras i fonden.
Bolaget har två systerbolag, P Capital Partners IV B AB och P Capital Partners IV C AB.
Bolagen investerar tillsammans och benämns gemensamt P Capital Partners IV ("PCP IV").
Totala finansieringsåtagandena för PCP IV uppgår till 1 670 MEUR.
Fonden har för år 2022 klassificerats som en så kallad artikel 6-fond enligt EU-förordningen
(2019/2088). Hållbarhetsrisker har integrerats i investeringsbesluten, utan att fonden har främjat
miljörelaterade eller sociala egenskaper eller hade hållbara investeringar som mål.
Vinstdelning på vinst- och kapitalandelslånen i bolaget sker i euro. Årsredovisningen upprättas i
svenska kronor med upplysning om värdeutveckling på vinst- och kapitalandelslånen i euro.
Uppgifter inom parantes avser föregående år och om inte särskilt anges redovisas alla belopp i
tusentals kronor (eller tusentals euro).
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET
Investeringsverksamheten påbörjades i december 2018 och har gradvis byggts upp sedan dess.
Vid bokslutstillfället består portföljen av trettioett (tjugofyra) låneengagemang och fyra (två)
noterade företagsobligationer. 96% (97%) av portföljen är investerad i direktlån till företag och
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
3 (21)
noterade företagsobligationer. 96% (97%) av portföljen är investerad i direktlån till företag och
värdet på låneportföljen uppgick till 376 (274) MEUR. 4% (3%) av portföljen är investerad i
noterade företagsobligationer och värdet på obligationsportföljen uppgick till 17 (7,7) MEUR.
En långfristig lånefinansiering erhölls under året och ersatte till stor del den kortfristiga
lånefinansieringen som funnits sen tidigare.
Under året har räntor höjts runt om i världen för att motverka den höga inflation som uppstått i
spåren av pandemin, kriget i Ukraina och högre energipriser. Detta får stor påverkan då både
hushåll, företag och offentlig sektor ökat på sina skulder under tiden som vi haft negativ ränta.
Än så länge har påverkan på realekonomin inte varit dramatisk men riskerna har ökat markant
och riskvilja och bolagsvärdingar har gått ned. Under året fortsatte portföljen att växa och åtta
nya lån har finansierats samtidigt som finansieringsåtaganden påkallats från befintliga låntagare.
Vidare har även två nya investeringar gjorts under året i noterade företagsobligationer. Påverkan
från räntehöjningar och en svagare ekonomi har än så länge varit begränsad på bolagets låntagare
även om en del har fått det kärvare vilket har gjort att kredit reserveringarna ökat något även om
den största delen kommer av att portföljen ökat i storlek.
RESULTAT OCH STÄLLNING
Nettoresultatet för räkenskapsåret uppgår till 1,0 (-10,9) MSEK och det egna kapitalet uppgår till
12,8 (9,0) MSEK. Portföljens ackumulerade avkastning sedan start uppgår till 72,1 (40,2)
MEUR.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG
Inga väsentliga bolagspecifika händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång.
FÖRVÄNTNINGAR AVSEENDE DEN FRAMTIDA UTVECKLINGEN
Bolaget har som målsättning att uppnå 10 procent årlig nettoavkastning till innehavarna av vinst-
och kapitalandelslån. Affärsläget är för närvarande gott och det finns inget i nuläget som tyder på
att bolaget inte kommer att kunna leverera en avkastning till investerarna i linje med
förväntningarna.
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
4 (21)
ÄGARFÖRHÅLLANDEN
P Capital Partners IV AB (publ) har följande ägarstruktur:
Ägare Antal aktier
P Capital Partners AB 5 000
Summa 5 000
P Capital Partners AB är i sin tur dotterbolag till PCP Deka AB (org. nr 559327-2387) som
upprättar koncernredovisning för alla bolagen.
FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION
Koncernbidrag har lämnats till moderbolaget med totalt 31,6 (20,1) MSEK och totalt 27,7 (15,7)
MSEK har erhållits från systerbolaget Proventus Capital Partners X. Det är styrelsens bedömning
att det redovisade egna kapitalet efter koncernbidrag är tillräckligt med hänsyn till de krav som
verksamhetens art, omfattning och risk ställer på det egna kapitalets storlek i företaget. De
föreslagna koncernbidragen kan därmed försvaras med hänsyn till vad som anges i ABL 17 kap
3§ 2-3 stycket.
Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel disponeras enligt följande:
Fria medel 11 344 413
Årets resultat 1 003 738
Summa 12 348 151 kronor
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så
till aktieägarna utdelas 0
att i ny räkning överföres 12 348 151
12 348 151 kronor
Resultatet av verksamheten under räkenskapsåret och ställningen vid räkenskapsårets utgång
framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar med tilläggsupplysningar.
BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT
Bolaget har enligt årsredovisningslagens krav 6:e kapitlet 8§ upprättat bolagsstyrningsrapport.
Rapporten finns tillgänglig hos bolaget och distribueras vid förfrågan.
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
5 (21)
Resultaträkning
Tkr
Not
2022-01-01
-2022-12-31
2021-01-01
-2021-12-31
Rapporten finns tillgänglig hos bolaget och distribueras vid förfrågan.
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 6 310 272 168 547
Ränteintäkter och liknande resultatposter 6 420 503 136 901
730 775 305 448
Rörelsens kostnader
Räntekostnader och liknande resultatposter 6 -684 429 -270 879
Kreditförluster netto 3 -13 618 -4 705
Administrationskostnader 5 -27 797 -25 451
-725 844 -301 035
Rörelseresultat 4 931 4 413
Erhållna koncernbidrag 27 693 15 732
Lämnade koncernbidrag -31 620 -31 060
Resultat före skatt 1 004 -10 915
Skatt på årets resultat 7 0 0
Årets resultat tillika årets totalresultat 1 004 -10 915
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
6 (21)
Balansräkning
Tkr
Not
2022-12-31 2021-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 161 211 161 211
Finansiella anläggningstillgångar 8 3 222 339 2 165 700
Summa anläggningstillgångar 3 383 550 2 326 911
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kortfristiga lånefordringar 797 633 477 035
Fordringar hos koncernföretag 15 726 730
Övriga kortfristiga fordringar 0 3 415
Kortfristiga placeringar 9 225 754 86 481
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 97 65
1 039 210 567 726
Kassa och bank 22 950 12 935
Summa omsättningstillgångar 1 062 160 580 661
SUMMA TILLGÅNGAR 4 445 710 2 907 572
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
7 (21)
Balansräkning
Tkr
Not
2022-12-31 2021-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital (5 000 aktier med kvotvärde 100) 500 500
500 500
Fritt eget kapital
Balanserat resultat 11 344 19 412
Årets resultat 1 004 -10 915
12 348 8 497
Summa eget kapital 12 848 8 997
Långfristiga skulder
Övriga långfristiga skulder 10 3 487 828 2 431 526
Skulder till kreditinstitut 11 712 211 0
Summa långfristiga skulder 4 200 039 2 431 526
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 115 0
Skulder till kreditinstitut 11 186 533 431 101
Skulder till koncernföretag 45 894 28 081
Skatteskulder 0 5
Övriga skulder 12 28 7 654
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 253 208
Summa kortfristiga skulder 232 823 467 049
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 445 710 2 907 572
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619 8 (21)
Rapport över förändringar i eget kapital
Tkr
Aktie- Balanserat Årets Summa
kapital resultat resultat eget kapital
Ingående eget kapital 2021-01-01 500 3 391 -19 3 872
Omföring av föregående års resultat -19 19 0
Årets resultat tillika årets totalresultat -10 915 -10 915
Summa årets totalresultat -19 -10 896 -10 915
Transaktioner med aktieägare
Erhållna aktieägartillskott*) 16 395 16 395
Återbetalda aktieägartillskott*) -355 -355
Summa transaktioner med aktieägare 16 040 16 040
Utgående eget kapital 2021-12-31 500 19 412 -10 915 8 997
Omföring av föregående års resultat -10 915 10 915 0
Årets resultat tillika årets totalresultat 1 004 1 004
Summa årets totalresultat -10 915 11 918 1 004
Transaktioner med aktieägare
Erhållna aktieägartillskott*) 2 851 2 851
Återbetalda aktieägartillskott*) -4 -4
Summa transaktioner med aktieägare 2 847 2 847
Utgående eget kapital 2022-12-31 500 11 344 1 004 12 848
*) Verksamheten finansieras bl a genom villkorade kapitaltillskott från ägarna. Villkoren för återbetalning av
tillskotten är att det har skett amortering av fondens investeringar.
P Capital Partners IV AB (publ)
Org.nr 556981-8619
9 (21)
Kassaflödesanalys
Tkr
Not
2022-01-01
-2022-12-31
2021-01-01
-2021-12-31
tillskotten är att det har skett amortering av fondens investeringar.
14
Utbetald ränta -15 399 -6 915
Erhållen ränta 324 535 177 671
Netto av finansiella transaktioner 14 221 -31 819
Betalda administrationskostnader -27 797 -25 451
Kassaflöde från rörelsen 295 560 113 486
Förändring av kortfristiga fordringar 3 383 -3 255
Förändring av kortfristiga skulder 48 -903
Förändring koncernmellanhavanden -39 109 -1 130
Förvärv av kortfristiga placeringar -111 571 -76 817
Avyttring av kortfristiga placeringar 0 78 905
Förvärv/ökning av finansiella anläggningstillgångar -1 327 677 -1 490 658
Avyttring/minskning av finansiella
anläggningstillgångar 213 405 75 685
Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 261 521 -1 418 173
Ökning långfristiga skulder 785 217 1 487 343
Minskning av långfristiga skulder 0 -97 799
Förändring långfristig skuld till kreditinstitut 663 020 0
Förändring kortfristig skuld till kreditinstitut -244 568 45 579
Erhållna aktieägartillskott 2 851 5 395
Återbetalda aktieägartillskott -4 -355
Utbetald ränta på långfristiga skulder -255 375 -121 418
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 951 141 1 318 745
Årets kassaflöde -14 820 14 058
Likvida medel vid årets början 12 935 7 219
Kursdifferens i likvida medel 24 835 -8 342
Likvida medel vid årets slut 22 950 12 935
P Capital Partners IV AB (publ) 10 (21)
Org.nr 556981-8619
BOKSLUTSKOMMENTARER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER
Tkr
Not 1 Redovisningsprinciper
Årsredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen (1995:1554), Rådet för finansiell rapportering
rekommendation RFR 2 och Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.
Koncernbidrag
Bolaget tillämpar alternativregeln enligt RFR2 för redovisning av koncernbidrag, vilket innebär att koncernbidrag
redovisas som bokslutsdisposition i resultaträkningen.
Fordringar och skulder i annan valuta än redovisningsvalutan
Värdering av fordringar och skulder i utländsk valuta har skett till balansdagens kurs och valutavinster redovisas som del
av ränteintäkter och liknande resultatposter och valutaförluster som del av räntekostnader och liknande resultatposter. Vid
omvärdering av tillgångar och skulder har följande kurser använts:
EUR 11,1283 (10,2269); USD 10,4371 (9,0437); GBP 12,5811 (12,1790)
Finansiella tillgångar och skulder och redovisning
Finansiella tillgångar klassificeras i kategorierna verkligt värde via resultatet och upplupet anskaffningsvärde.
Klassificeringen beror på om den finansiell tillgången är ett skuldinstrument, egetkapitalinstrument eller derivat.
Skuldinstrument kan endera vara lånefordringar eller räntebärande värdepapper. Klassificeringen av dem görs på grundval
av affärsmodellen för förvaltningen av de finansiella tillgångarna och huruvida de avtalsenliga kassaflödena endast utgörs
av kapitalbelopp och ränta. Kapitalbeloppet är verkligt värde vid första redovisningstillfället och kassaflöden hänförliga
till ränta innefattar ersättning för pengars tidsvärde, kreditrisk, likviditetsrisk samt även vinstmarginal. Skuldinstrument
klassificeras i kategorin verkligt värde via resultatet när affärsmodellen för innehaven är att de innehas för handel vilket
för bolaget omfattar noterade obligationer. Skuldinstrument klassificeras i kategorin upplupet anskaffningsvärde när
affärsmodellen för innehaven är att erhålla avtalsenliga kassaflöden och de avtalsenliga kassaflödena endast utgörs av
kapitalbelopp och ränta vilket för bolaget innebär investeringar i privata företagslån. Det redovisade bruttovärdet för
dessa tillgångar beräknas med effektivräntemetoden och justeras för förväntade kreditförluster. Skuldinstrument
omklassificeras endast i de fall då affärsmodellen för instrumenten ändrats.
Egetkapitalinstrument klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet.
Derviat klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet.
Finansiella skulder utgörs primärt i bolaget av vinst- och kapitalandelslån utgivna till bolagets investerare. De värderas
till upplupet anskaffningsvärde där avkastningen är beroende på underliggande avkastning av bolagets tillgångar. Positiv
avkastning på vinst- och kapitalandelslånen redovisas som räntekostnader för bolaget. Negativ avkastning på vinst- och
kapitalandelslånen redovisas som ränteintäkt för bolaget.
Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, det datum då bolaget förbinder sig att köpa eller
sälja tillgången. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har
löpt ut eller har överförts och bolaget har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med
äganderätten.
Lånefordringar ingår i anläggningstillgångar med undantag för poster som förväntas återbetalas inom 12 månader efter
balansdagen vilka istället benämns som kortfristiga lånefordringar och ingår i omsättningstillgångar.
Kortfristiga placeringar är finansiella instrument som är noterade på en marknadsplats samt derivat. Derivat med negativa
värden ingår i övriga kortfristiga skulder. Värdeförändringar redovisas över resultaträkningen som ränteintäkter och
liknande resultatposter (vinster) eller räntekostnader och liknande resultatposter (förluster).
Övriga fordringar och skulder tas upp i balansräkningen till nominellt belopp eller till det värde som de bedöms inflyta
respektive betalas till.
För att beräkna kassaflödet har direkt metod använts.
P Capital Partners IV AB (publ) 11 (21)
Org.nr 556981-8619
Värdering
Finansiella tillgångar värderas initialt till verkligt värde plus, i de fall tillgången inte redovisas till verkligt värde via
resultaträkningen, transaktionskostnader direkt hänförliga till köpet. Transaktionskostnader hänförliga till finansiella
tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen kostnadsförs direkt i resultaträkningen.
Huvuddelen av bolagets finansiella tillgångar avser lånefordringar där affärsmodellen är att erhålla avtalsenliga
kassaflöden och värderas därför till upplupet anskaffningsvärde vilket uppfyller villkoren för värdering till upplupet
anskaffningsvärde enligt IFRS 9. Aktier i koncernföretag värderas till upplupet anskaffningsvärde. Onoterade
preferensaktier värderas enligt bolagets värderingspolicy och tas upp till verkligt värde och noterade obligationer värderas
också enligt bolagets värderingspolicy och tas upp till verkligt värde.
För finansiella tillgångar som utgörs av skuldinstrument värderade till upplupet anskaffningsvärde beräknas förväntade
kreditförluster. Detta görs genom att alla lånefordringar delas upp i tre kategorier baserat på risken för fallissemang vilket
grundar sig på investeringsorganisationens löpande bedömning och ifall det varit betalningsinställelser eller andra
bekräftade fallissemang. I den första kategorin ingår lånefordringar där ingen väsentlig ökning av kreditrisk har skett
sedan initiala redovisningstillfället, i den andra har en väsentlig ökning av kreditrisk inträffat och i den tredje ingår
kreditförsämrade tillgångar. En kreditförsämrad tillgång är bland annat när räntebetalningar är över 90 dagar sena utan att
annat avtalats eller när låntagarens verksamhet påverkats så negativt att lånet inte kommer kunna återbetalas till fullo. I
bolagets förvaltning av lånefordringar görs löpande en utvärdering av kreditrisken och varje kvartal bedöms de enligt ett
trafikljussystem som sedan översätts till de olika kategorierna. Förhöjd kreditrisk ska ses i ljuset av vad kreditrisken var
vid första redovisningstillfället och bedömas med det som utgångspunkt. Hög kreditrisk är i det här sammanhanget inte
detsamma som förhöjd kreditrisk utan kompenseras av en hög räntenivå. För att gå från kategori 1 till kategori 2 behöver
låntagaren få ett rött ljus i modellen vilket innebär att något tydligt har försämrats i verksamheten så att kreditrisken ökat
väsentligt och då börjar investeringsorganisationen aktivt arbeta med låntagaren. För att gå från kategori 2 till kategori 3
behöver låntagaren endera göra en default (svart ljus) eller att det bedöms att kreditrisken ökat så mycket att det är
sannolikt att kapitalet inte kommer återbetalas till fullo.
Beloppet som reserveras beräknas genom en modell som bygger på sannolikheten för fallissemang (PD), exponering vid
fallissemang (EAD) och återvinningsgraden vid fallissemang (LGD). Modellen uppdateras kvartalsvis baserat på
förändringar i data på vilken modellen baseras, vilket bland annat är makrodata, låntagarnas belåningsgrad, låntagarnas
övriga finansiella data samt förvaltningens utveckling. Då portföljen av lånefordringar inte är så pass omfattande att en
kvantitativ ansats baserat på historiska mönster är rimlig grundar den istället sig primärt på marknadsdata rörande risk för
fallissemang för olika slags bolag och där låntagarna matchas in i den matrisen men kompletteras med data från
förvaltningsorganisationens förvaltning av liknande exponeringar.
För tillgångar i den första kategorin baseras redovisade nedskrivningar på förväntade förluster under de kommande tolv
månaderna medan i kategori två och tre baseras redovisade nedskrivningar på förväntade förluster över hela tillgångarnas
löptid. Nedskrivningar för befarade förluster redovisas vid det första redovisningstillfället.
För tillgångar värderade till verkligt värde görs en uppdelning i tre nivåer utifrån hur verkligt värde har bestämts:
Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1
Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbar på marknaden
Följande metoder och antaganden är de som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella tillgångar och
skulder som värderas utifrån verkligt värde:
• Obligationer värderas till noterade köpkurser. Om aktuellt pris från en aktiv marknad (nivå 1) saknas
används senast noterade pris med en individuell bedömning av priset (nivå 2). Bolagets obligationer är
värderade enligt nivå 2. Kursen bestäms i dessa fall med utgångspunkt från:
o Prishistorik i det noterade instrumentet.
o Kurs från oberoende mäklare som bolaget fått på eller i nära anslutning till rapporteringsdagen.
o Pris på andra instrument som emittenten gett ut med jämförbar löptid.
o Pris på emittentens CDS-kontrakt om uppgift finns tillgänglig.
• För valutakontrakt bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt för noterade kurser i respektive valuta
(nivå 2).
P Capital Partners IV AB (publ) 12 (21)
Org.nr 556981-8619
• Det verkliga värdet på onoterade preferensaktier baseras på en värdering utifrån substansvärdesmetoden när
inga priser finns att tillgå (nivå 3).
Rörande övriga tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde är det Bolagets bästa bedömning att det
bokförda värdet avseende de finansiella tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde överensstämmer i all
väsentlighet med det verkliga värdet. För låneportföljen som helhet har ingen väsentlig förändring skett av underliggande
kreditrisk som skulle påverka det redovisade upplupna anskaffningsvärdet och som skulle indikera en väsentlig skillnad
jämfört med verkligt värde efter hänsyn tagen till gjorda reserveringar.
Nya standarder samt ändringar och tolkningar av befintliga standarder som trätt i kraft 2021-01-01
Ändrade standarder och tolkningar i RFR 2 har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Nya
standarder och tolkningar väntas inte ha en väsentlig inverkan på bolagets finansiella rapporter på innevarande eller
kommande perioder och inte heller på framtida transaktioner.
Not 2 Finansiella risker
Bolaget är utsatt för ränterisk, kreditrisk, valutarisk och likviditetsrisk. Långivarna har samma risk som aktieägarna i
bolaget och avkastningen är beroende av utfallet i förvaltningen. Vinst- och kapitalandelslånen har ingen garanterad
avkastning eller någon garanterad rätt till återbetalning. Avkastningen är villkorad av realiserade resultat och ska regleras
kvartalsvis om förutsättningar för utbetalning är uppfyllda enligt lånevillkoren. Beroende på denna struktur blir påverkan
på bolaget av de nedan beskrivna riskerna minimerad.
Ränterisker och kreditrisker
Bolaget har en begränsad ränterisk då ränteförändringar i normalfallet inte får någon väsentlig påverkan. Räntan till
bolagets långivare är beroende av avkastningen av bolagets tillgångar vilket gör att om värdet på tillgångarna skulle
minska på grund av stigande räntor skulle även skulderna minska motsvarande och bolagets resultat skulle inte påverkas.
Förvaltaren minimerar oavsett detta ränterisken i lånefordringarna för att minimera risken för bolagets långivare genom
att oftast koppla räntan som erhålls till rörlig marknadsränta med ett påslag av en marginal. Detta medför att
räntemarginalen förblir oförändrad över tiden. I de fall räntebindningstiden är längre kan räntan swappas till 90 dagar för
att minska ränterisken ytterligare men det är inget som görs i dagsläget. Respektive låntagares kreditvärdighet och
därmed förknippad nödvändig avkastning bedöms i samband med utlåningstillfället. Förvaltaren tillämpar en intern risk-
och prissättningsmodell som bl a tar hänsyn till låntagarens bransch, marknadsförutsättningar, låntagarens lönsamhet och
skuldsättning. Baserat på modellen bestäms vilken lägsta ränta och villkor som respektive engagemang bör ha.
Kreditkvalitén för samtliga engagemang följs upp löpande och varje kvartal görs en bedömning av eventuellt
reserveringsbehov. Överlag har portföljen utvecklats enligt förväntan och dess kreditkvalité bedöms generellt vara av god
kvalitet med hänsyns tagen till nuvarande reserveringar och värderingen av lånefordringar per balansdagen bedöms
därmed vara rättvisande.
Bolagets obligationsportfölj är utsatt både för ränterisk, kreditrisk samt i vissa fall även valutarisk. Då
placeringsinriktningen är high-yield obligationer så påverkas priset på obligationerna framför allt av kreditrisk men
beroende på om räntan är rörlig eller fast kan det även finnas ett mått av ränterisk. Risken bedöms med hjälp av samma
modell som används för låneportföljen.
För att begränsa risken har bolaget internt begränsat storleken på respektive engagemang, såväl i låne- som i
obligationsportföljerna utifrån de totala tillgängliga medel som finns att tillgå.
Bolagets skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta och ej påkallade finansieringsåtaganden från vinst- och
kapitalandelslåneägarna står som säkerhet för krediten. När finansieringsåtagandena påkallats till fullo kommer krediten
att behöva betalas tillbaka.
Bolaget har utlåning både i GBP och USD och påverkas således av referensräntereformen. Bolaget har hanterat detta
genom att komma överens med alla berörda GBP låntagare om att gå över till att använda SONIA Daily som ny
indexränta och gällande utlåning i USD baserad på USD LIBOR 3 månader så kommer de låneavtalen justeras under
första halvåret 2023 och referensräntan bytas. På balansdagen hade bolaget 21,4 MUSD utestående lånefordringar
kopplade till USD LIBOR
P Capital Partners IV AB (publ) 13 (21)
Org.nr 556981-8619
Valutarisker
I de fall placering sker i andra valutor än EUR terminssäkras normalt den underliggande investeringen till EUR för att
minimera valutarisken för bolagets investerare då fondens basvaluta är EUR. Terminskontrakten görs normalt med en
löptid på 3 månader varefter nya kontrakt tecknas för att säkra placeringen. Detta medför över tiden att realiserade resultat
uppkommer på säkringsinstrumentet medan den underliggande placeringen endast medför orealiserade värdeförändringar.
Valutaeffekten i resultatet av värdeförändringen på den underliggande placeringen och säkringsinstrumentet tar dock ut
varandra. Valutaförändringar får därför ej väsentlig påverkan. Bolaget har som målsättning att valutasäkra åtminstone
90% av marknadsvärdet på de tillgångar som är i andra valutor än EUR. Tittar man på valutaexponeringen från bolagets
redovisningsvaluta som är SEK är den också minimal då tillgångarna som endera är i EUR eller hedgats mot EUR
matchas av en skuldsida i EUR. Vidare om det uppstår ett negativt valutaresultat tillfaller det till största delen vinst- och
kapitalandelslånsägarna vilket ytterligare minimerar valutarisken för bolaget.
Per balansdagen hade bolaget följande valutaexponering med tillhörande valutaterminer för valutasäkring:
Valutaexponering tusental
Marknadsvärde
Valutahedge till
EUR
Exponering
Valutaexponering i NOK NOK 57 652 -NOK 59 385 -NOK 1 733
Valutaexponering i SEK SEK 839 291 -SEK 820 836 SEK 18 454
Valutaexponering i GBP
£ 27 200 £ 858
Valutaexponering i USD $22 179
-£ 26 342
-$21 541
$638
Valutaexponering i EUR tillgångar € 396 175 € 396 175
Valutaexponering i EUR skulder -€ 401 297 -€ 401 297
Total valutaexponering/balansomslutning SEK 4 445 709 1%
Total valutaexponering/balansomslutning EUR 399 496 2%
B
olaget har två respektive en procents valutaexponering i EUR respektive SEK i förhållande till bolagets totala tillgångar.
Likviditetsrisk
Bolagets likviditetsrisk består dels i möjligheten att realisera innehav i låne- och obligationsportföljerna, men även av
återbetalningsförmågan för inlånade medel. De båda riskerna speglar varandra. Den övergripande likviditetsrisken för
bolaget bedöms därför vara mycket låg. Verksamheten finansieras med vinst- och kapitalandelslån och eget kapital.
Återbetalning av vinst- och kapitalandelslånen sker i takt med att lånefordringarna förfaller och likviditet inflyter samt i
takt med att avkastning realiseras. Återbetalning av lånen kan enligt villkoren aldrig ske utan att tillgängliga medel finns.
Bolagets placeringar i direkta lån och obligationer kan medföra att det i vissa fall kan vara svårt att realisera innehaven.
Då återbetalning av vinst- och kapitalandelslån ändå inte kan påkallas av innehavarna så är den övergripande
likviditetsrisken mycket låg. Bolaget har rätt att ta upp kortfristig finansiering för att öka flexibiliteten.
Ur nedanstående tabell över odiskonterade kassaflöden framgår bolagets finansiella fordringar och skulder uppdelade
efter den tid som på balansdagen återstår fram till bedömd förfallotidpunkt. Varje låne- och obligationsfordran per
balansdagen har setts över och en bedömning har gjorts om förväntad återbetalningstidpunkt och förväntad ränta fram till
återbetalningstidpunkten. Valutaterminer har redovisats brutto.
Odiskonterade kassaflöden 2022 Totalt < 1 år 1–2 år 3–5 år 6+ år
Lånefordringar och pref.aktier 5 149 503 1 303 913 1 701 894 2 143 696
Andelar i koncernföretag 224 162 17 616 17 616 188 930
Obligationer 214 371 60 849 122 189 31 333
Derivat 1 478 498 1 478 498
Övriga kortfristiga fordringar 15 651 15 651
Kassa och bank 22 950 22 950
Summa 7 105 134 2 899 477 1 841 699 2 363 959 0
Skuld till kreditinstitut -991 526 -218 492 -30 411 -742 623
Övriga kortfristiga skulder -46 147 -46 147
Derivat -1 439 845 -1 439 845
Vinst- och kapitalandelslån -4 216 140 -1 062 791 -1 684 432 -1 468 918
Summa -6 693 658 -2 767 275 -1 714 843 -2 211 540 0
P Capital Partners IV AB (publ) 14 (21)
Org.nr 556981-8619
Odiskonterade kassaflöden 2021
Not 3 Klassificeringar av tillgångar och skulder
Av följande tabeller framgår lånefordringar redovisade till upplupet anskaffningsvärde och förväntade kreditförluster.
2022 Total
Kategori 1
Kategori 2 Kategori 3
Lånefordringar 2022-01-01 2 615 580 2 615 580 0 0
Utbetalda/köpta lånefodringar 1 357 430 1 206 807 150 622 0
Återbetalda/sålda lånefordringar
-293 735 -293 735
0
0
Förflyttningar till K ategori 1 0 0 0 0
Förflyttningar till K ategori 2 0 -533 542 533 542 0
Förflyttningar till K ategori 3 0 0 0 0
Omvärdering valuta/övrig justering 215 141 174 301 40 839 0
Lånefordringar 2022-12-31 3 894 415 3 169 411 725 004 0
Total Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3
Reservering 2022-01-01 -22 606 -22 606 0 0
Utbetalda/köpta lånefodringar -9 838 -7 895 -1 943 0
Återbetalda/sålda lånefordringar
1 324 1 324
0 0
Förändringar finansieringsåtaganden 485 -690 1 175 0
Förflyttningar till K ategori 1 0 0 0 0
Förflyttningar till K ategori 2 0 5 291 -5 291 0
Förflyttningar till K ategori 3 0 0 0 0
Förändringar angående "PDs/LGDs/EADs" -3 580 1 527 -5 107 0
Omvärdering valuta/övrig justering -2 009 -1 237 -772 0
Reservering 2022-12-31 -36 223 -24 286 -11 937 0
2021 Total Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3
Lånefordringar 2021-01-01 1 141 449 1 141 449 0 0
Utbetalda/köpta lånefodringar 1 610 311 1 610 311 0 0
Återbetalda/sålda lånefordringar -170 455 -170 455 0 0
Förflyttningar till Kategori 1 0 0 0 0
Förflyttningar till Kategori 2 0 0 0 0
Förflyttningar till Kategori 3 0 0 0 0
Omvärdering valuta/övrig justering 34 275 34 275 0 0
Lånefordringar 2021-12-31 2 615 580 2 615 580 0 0
Total Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3
Reservering 2021-01-01 -17 901 -17 901 0 0
Utbetalda/köpta lånefodringar -11 720 -11 720 0 0
Återbetalda/sålda lånefordringar 4 573 4 573 0 0
Förändringar finansieringsåtaganden 411 411 0 0
Förflyttningar till Kategori 1 0 0 0 0
Förflyttningar till Kategori 2 0 0 0 0
Förflyttningar till Kategori 3 0 0 0 0
Förändringar angående "PDs/LGDs/EADs" 5 648 5 648 0 0
Förändringar i modelantaganden -3 215 -3 215 0 0
Omvärdering valuta/övrig justering -402 -402 0 0
Reservering 2021-12-31 -22 606 -22 606 0 0
P Capital Partners IV AB (publ) 15 (21)
Org.nr 556981-8619
Kreditförluster netto - hänförliga till finansiella tillgångar
2022-12-31
2021-12-31
Nedskrivningar - förändring av förlustreserven
-13 618 -4 705
Kreditförluster netto -13 618 -4 705
Av följande tabeller framgår hur finansiella tillgångar och skulder klassificerats utifrån IFRS 9.
2022 Total Tillgångar/ Finansiella Finansiella
skulder tillgångar till skulder till
värderade upplupet upplupet
till verkligt anskaffnings- anskaffnings-
värde via värde värde
resultat-
räkningen
Tillgångar
Långfristiga lånefordringar 3 092 628 3 092 628
Kortfristiga lånefordringar 797 633 797 633
Andelar i koncernföretag 161 211 161 211
Preferensaktier 129 711 129 711
Obligationer 187 071 187 071
Derivat 38 681 38 681
Fordringar hos koncernföretag 15 726 15 726
Kassa och bank 22 950 22 950
Summa 4 445 611 355 463 4 090 148 0
Skulder
Vinst- och kapitalandelslån 3 487 828 3 487 828
Skuld till kreditinstitut 898 744 898 744
Skulder till koncernföretag 45 894 45 894
Övriga kortfristiga skulder 253 253
Derivat 28 28
Summa 4 432 747 28 0 4 432 719
2021 Total Tillgångar/ Finansiella Finansiella
skulder tillgångar till skulder till
värderade upplupet upplupet
till verkligt anskaffnings- anskaffnings-
värde via värde värde
resultat-
räkningen
Tillgångar
Långfristiga lånefordringar 2 134 212 2 134 212
Kortfristiga lånefordringar 477 035 477 035
Andelar i koncernföretag 161 211 161 211
Preferensaktier 31 488 31 488
Obligationer 78 884 78 884
Derivat 7 597 7 597
Fordringar hos koncernföretag 730 730
Övriga fordringar 3 415 3 415
Kassa och bank 12 935 12 935
Summa 2 907 508 117 969 2 789 539 0
Skulder
Vinst- och kapitalandelslån 282 388 282 388
Skuld till kreditinstitut 431 101 431 101
Skulder till koncernföretag 28 081 28 081
Övriga kortfristiga skulder 106 106
Derivat 7 547 7 547
Summa 749 223 7 547 0 741 676
P Capital Partners IV AB (publ) 16 (21)
Org.nr 556981-8619
Av följande tabell framgår bolagets finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
per 31 december 2022:
Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
Summa
Tillgångar
Långfristig investering preferensaktier
129 711 129 711
Värdepapper som innehas för handel 187 071 187 071
Derivatinstrument som används för säkringsändamål 38 681 38 681
Summa tillgångar 0 225 752 129 711 355 463
Skulder
Derivatinstrument som används för säkringsändamål 28 28
Summa skulder 0 28 0 28
Av följande tabell framgår bolagets finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
per 31 december 2021:
Nivå 1
Nivå 2 Nivå 3
Summa
Tillgångar
Långfristig investering preferensaktier 31 488 31 488
Värdepapper som innehas för handel 78 884 78 884
Derivatinstrument som används för säkringsändamål 7 597 7 597
Summa tillgångar 0 86 481 31 488 117 969
Skulder
Derivatinstrument som används för säkringsändamål 7 547
7 547
Summa skulder 0 7 547 0 7 547
Av följande tabell framgår förändringar i instrument i nivå 3 under 2022 och 2021:
Onoterade
preferensaktier Summa
Ingående balans 1 januari 2021 31 488 31 488
Värdeförändring redovisad via resultaträkningen 0 0
Utgående balans 31 december 2021 31 488 31 488
Förvärv 94 446 94 446
Värdeförändring redovisad via resultaträkningen 3 777 3 777
Utgående balans 31 december 2022 129 711 129 711
Följande tabell visar väsentliga icke observerbara indata som har använts i värderingen till verkligt värde i nivå 3:
31 dec 31 dec
Beskrivning 2022 2021 2022 2021
Onoterade preferensaktier 129 711 31 488
Riskjusterad diskonteringsränta
6% - 8%
(7%)
6% - 8%
(7%)
Verkligt värde per
Icke observerbar data
Typ av indata (sannolikhets-
viktat genomsnitt)
En minskning av diskonteringsräntan med 100 bps skulle ha ökat värdet på onoterade preferensaktier med 2 428 Tkr (589
Tkr) och en ökning av diskonteringsräntan med 100 bps skulle ha minskat värdet på onoterade preferensaktier med 2 375
Tkr (577 Tkr).
Not 4 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål
Bolaget ser över sina lånefordringar kvartalsvis för att bedöma behovet av reservering för osäkra fordringar.
Bedömningen görs individuellt för varje låneavtal. En djupare analys av varje engagemang gör kvartalsvis för bedömning
av om underliggande bolag klarar uppsatta villkor. Reserveringar görs vid första redovisningstillfället och om
låneportföljen växer ökar även reserveringarna vilket hanteras genom att förlusten för reserveringarna allokeras till vinst-
och kapitalandelslånen och det minskar den förväntade återbetalningen på dem vilket blir en motsvarande intäkt för
bolaget.
P Capital Partners IV AB (publ) 17 (21)
Org.nr 556981-8619
Not 5 Administrationskostnader
Under räkenskapsåret 2022 har ersättning till Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB uppgått till 449 Tkr fördelat på
följande kategorier:
PwC: 2022 2021
Revisionsuppdrag 441 226
Övriga tjänster 8 29
Summa 449 255
Inköp och försäljning mellan koncernföretag: I administrationskostnader ingår fakturerade förvaltningsarvode med 23,9
(23,6) MSEK från moderbolaget P Capital Partners AB under 2022.
Medelantal anställda: Bolaget har i likhet med föregående år inte haft några anställda.
Ersättningar: Ersättningar har utgått till personal i moderbolaget som förvaltat bolagets investeringar. Totala fasta
ersättningar uppgick under året till 31,5 MSEK och rörlig ersättning uppgick till 1,6 MSEK fördelat på 7 anställda.
Not 6 Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden
2022
2021
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 310 272 168 547
Summa 310 272 168 547
Ränteintäkter och liknande resultatposter
Ränteintäkter från obligationer 10 650 3 882
Värdeförändring från obligationer 1 435 3 831
Övriga ränteintäkter 24 0
Utdelning 3 167 4 448
Valutaresultat (omvärderingar och valutaterminer) 363 317 96 206
Värdeförändring andelar i koncernföretag 0 2 992
Nedskrivning av vinst- och kapitalandelslån 11 583 4 351
Övriga finansiella intäkter 30 327 21 191
Summa 420 503 136 901
Räntekostnader och liknande resultatposter
Räntekostnader vinst- och kapitalandelslån -281 344 -159 569
Värdeförändring från obligationer -6 553 -137
Övriga räntekostnader -15 399 -6 916
Valutaresultat (omvärderingar och valutaterminer) -381 133 -104 257
Summa -684 429 -270 879
Ränteintäkter från tillgångar redovisade till verkligt värde 10 674 3 882
Ränteintäkter från tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde 310 272 168 547
320 946 172 429
Räntekostnader från skulder redovisade till verkligt värde 0 0
Räntekostnader från skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde -296 743 -166 485
-296 743 -166 485
Not 7 Skatt
2022 2021
Redovisat resultat före skatt 1 004 -10 915
Skatt beräknad enligt gällande skattesats (20,6%) -207 2 248
Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader -3 860 -6 457
Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter 10 991 3 693
Skatteeffekt av ej redovisade skattemässiga underskott -6 924 516
Redovisad skattekostnad 0 0
2022
2021
Outnyttjade underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran
har redovisats 43 341 9 729
Potentiell skatteförmån (20,6%) 8 928 2 004
P Capital Partners IV AB (publ) 18 (21)
Org.nr 556981-8619
Not 8 Finansiella anläggningstillgångar
2022-12-31
2021-12-31
Lånefordringar 3 092 628 2 134 212
Preferensaktier
129 711 31 488
Summa
3 222 339 2 165 700
Lånefordringar avser investeringar i form av direktlån till företag. Portföljen omfattade vid utgången av räkenskapsåret av
29 låneengagemang och investeringar i en preferensaktie. Löptiden kommer att variera och uppskattas från under ett år
upp till fem år. Lånefordringar som förväntas återbetalas inom 12 månader redovisas under omsättningstillgångar.
2022-12-31
2021-12-31
Andelar i koncernföretag 161 211 161 211
Summa 161 211 161 211
Andelar i koncernföretag utgörs av aktier i systerbolaget Proventus Capital Partners X AB (559261-2849) som har gett ut
ett ytterligare lån för PCP IV bolagens räkning.
Not 9 Kortfristiga placeringar
Anskaffnings-
Verkligt Anskaffnings- Verkligt
värde
värde värde värde
Derivat - 38 681 - 7 597
Obligationer 188 388 184 663 76 817 78 208
Upplupna räntor - 2 410 - 676
188 388 225 754 76 817 86 481
Portföljens sammansättning
2022-12-31 Nominellt Snitt- Verkligt Valuta- Verkligt
värde lokal pris värde lokal kurs värde SEK
valuta valuta
Obligationer (SEK ) 201 317 91,7% 184 661 1,0000 184 661
184 661
2021-12-31 Nominellt Snitt- Verkligt Valuta- Verkligt
värde lokal pris värde lokal kurs värde SEK
valuta valuta
Obligationer (SEK ) 76 666 102,0% 78 208 1,0000 78 208
78 208
2022-12-31
2021-12-31
Derivat är valutaterminer avsedda för valutasäkring av låne- och obligationsportföljerna.
Not 10 Övriga långfristiga skulder
Vinst- och kapitalandelslån
Vinst- och kapitalandelslånsägarna har förbundit sig att tillhandahålla finansiering på upp till 385,6 MEUR. Aktieägarnas
insats enligt samma avtal uppgår till 1,4 MEUR. Finansiering påkallas med 10 dagars varsel och 81 procent har kallats på
per balansdagen.
De vinst- och kapitalandelslån som har emitterats löper med avkastning fr o m första emissionstillfället 21 december
2018.
Utvecklingen av det redovisade upplupna anskaffningsvärdet på bolagets utställda vinst- och kapitalandelslån är beroende
av den underliggande avkastningen på bolagets tillgångar. Ingen del av avkastningen på vinst- och kapitalandelslånen är
garanterad av bolaget och kapitalandelslånsägarna står samma risk som bolagets ägare gällande investerat kapital men
aktieägarna har dock ett mer långtgående ansvar för verksamheten och skyldighet att betala ut avkastningen till vinst- och
kapitallånsägarna enligt de kontraktuella villkoren. Samtliga investerare erhåller om förutsättning finns en lägsta
avkastning uppgående till Euribor + 2 procent, dock lägst 5 procent per år, innan vinstdelning mellan aktieägarna och
investerarna sker. Eventuell nettovinst överstigande denna tröskelränta delas 80/20 mellan investerarna och aktieägarna.
P Capital Partners IV AB (publ) 19 (21)
Org.nr 556981-8619
Ränta betalas ut kvartalsvis till vinst- och kapitalandelslånsägarna enligt fondvillkoren där räntans storlek är beroende på
de under kvartalet realiserade vinsterna med avdrag för periodens kostnader.
Avkastning vinst- och kapitalandelslånen
SEK
Nominellt
Redovisat
Nominellt
Redovisat
Löptid värde värde värde värde
Vinst- och kapitalandelslån 2018-2028 3 386 171 3 487 828 2 347 167 2 431 526
Orealiserat resultat 101 657 84 359
Realiserat resultat 483 272 198 028
Totalt ackumulerat resultat vinst- och kapitalandelslån 584 929 282 388
EUR N ominellt Redovisat Nominellt Redovisat
Löptid värde värde värde värde
Vinst- och kapitalandelslån 2018-2028 304 285 313 420 229 509 237 758
Orealiserat resultat 9 135 8 249
Realiserat resultat 43 427 19 363
Totalt ackumulerat resultat vinst- och kapitalandelslån 52 562 27 612
2022-12-31
2021-12-31
2022-12-31
2021-12-31
Vinst- och kapitalandelslånen är noterade på Miscellaneous Nordic AIF Sweden-segmentet under Main Regulated vid
NGM i Stockholm.
Not 11 Skulder till kreditinstitut
2022-12-31
2021-12-31
Långfristig kreditfacilitet SEB 712 211 0
Utnyttjad checkkredit SEB
186 533 431 101
Summa 898 744 431 101
Bolaget hade vid utgången av räkenskapsåret en checkkredit uppgående till 39 (60) MEUR och en långfristig
kreditfacilitet på 64 (0) MEUR.
Not 12 Övriga skulder
2022-12-31 2021-12-31
Övriga kortfristiga skulder 0
107
Valutaterminer 28 7 547
Summa 28 7 654
Valutaterminer avsedda för valutasäkring av låne- och obligationsportföljerna.
Not 13 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
2022-12-31 2021-12-31
Revisionsarvode 223 180
Övriga upplupna kostnader 30 28
Summa 253 208
P Capital Partners IV AB (publ) 20 (21)
Org.nr 556981-8619
Not 14 Kassaflödesanalysen
Följande förändringar har skett av finansiella skulder inom finansieringsverksamheten:
2022-12-31
2021-12-31
Ingående balans 2 431 526 976 553
Kassaflöde 1 379 396 1 268 127
Ej kassaflödespåverkande förändringar, valutakursförändringar 305 889 28 843
Ej kassaflödespåverkande förändringar, värdeförändring -11 583 -4 688
Ej kassaflödespåverkande förändringar, upplupna räntor 281 344 162 691
Summa skulder i finansieringsverksamheten 4 386 572 2 431 526
Not 15 Eventualförpliktelser
2022-12-31 2021-12-31
Lämnade finansieringslöften till befintliga låntagare 604 149 564 639
Summa 604 149 564 639
Not 16 Transaktioner med närstående
P Capital Partners IV AB (publ) ägs av P Capital Partners AB (556930-7027). Moderbolaget utför tjänster åt bolaget mot
ett förvaltningsarvode baserat på totalt kapital där avgiften har fakturerats kvartalsvis.
Avgiften ingår i administrativa kostnader och under 2022 uppgår avgiften till 23,9 (23,6) MSEK. Lämnade koncernbidrag
uppgår till moderbolaget till 31,6 (20,1) MSEK och erhållna från Proventus Capital Partners X AB till 27,7 (15,7) MSEK.
Not 17 Förslag till vinstdisposition
Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel disponeras enligt följande:
Fria medel 11 344 413
Årets resultat 1 003 738
Summa 12 348 151
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så
till aktieägarna utdelas 0
att i ny räkning överföres 12 348 151
Summa 12 348 151
P Capital Partners IV AB (publ) 21 (21)
Org.nr 556981-8619
Stockholm den dag som framgår av min elektroniska underskrift
Anders Thelin Daniel Sachs
Ordförande Verkställande direktör
Christian Reiner Åsa Hansdotter Anna Ramel
Vår revisionsberättelse har lämnats den dag som framgår av vår elektroniska underskrift
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Daniel Algotsson
Auktoriserad revisor samt huvudansvarig revisor