ÅRSREDOVISNING  
1 Januari – 31 December 2022  
The Single Malt Fund AB (publ), org.nr. 559118-4949
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE  
Bolaget registrerades den 6 juli 2017. Bolaget är en externt förvaltad alternativ investeringsfond.  
Verksamheten består av att förvärva, äga och förvalta aktier och tillhandahålla riskkapital till bolagets
dotterbolag, ett 100 procent ägt bolag på Irland, som bedriver handel med whisky. Bolaget tillhandahåller
rådgivning till dotterbolaget i dess verksamhet avseende den löpande utvecklingen av operativa mål och
strategier, uppföljning av operativ utveckling av verksamheten med löpande analyser inom varumärkesfrågor,
förhandling och kontakter med whiskyleverantörer, logistik för whiskyhandel samt utövar annan därmed
förenlig verksamhet. Finansiering av bolaget samt etablering av dotterbolagets verksamhet pågår för
närvarande.
På extra bolagsstämma den 28 augusti 2017 fattades beslut om att ändra redovisningsvaluta från svenska  
kronor till euro. Omräkning har skett avseende ingående balanser 1 januari 2018.  
Moderbolaget, The Single Malt Fund AB, har sitt säte i Göteborg. The Single Malt Fund AB (publ) är ett helägt
dotterbolag till Cellar Capital Invest AB, 556083-2445, med säte i Göteborg.
VERKSAMHETEN  
Bolaget har sedan 2019 emitterat kapitalandelsbevis på NGM, Nordic Growth Market. Per den 31 december  
2022 har emissionen inneburit cirka 7,5 miljoner EUR. Totalt planeras emissionen att omfatta  
kapitalandelsbevis uppgående till som mest EUR 25 miljoner. Under året har grundprospektet för  
marknadsföring mot allmänheten löpt ut, men styrelsen bedömer det som troligt att kunna attrahera  
ytterligare kapital till fonden genom direkta kontakter med professionella investerare. Detta dels tack vare den  
goda utvecklingen av investeringswhisky under och efter pandemin i allmänhet, i kombination med dess låga  
korrelation till andra tillgångsslag och då i synnerhet börsen. Attraktionskraft är även baserad på hur fondens  
portfölj har utvecklats sedan inköp. Dessutom har kapitaliseringen av fonden nått en finansiell hävstång, där  
tillförsel av extra kapital avsevärt skulle förbättra fondens totala avkastning. Fondens realisering av sina  
tillgångar, via e-handel direkt mot slutkonsument, har även den utvecklats väl, med en stark organisk tillväxt.  
Resultatet därav överstiger förväntningarna hittills. Sammantaget torde dessa argument ha potential att  
attrahera investerare till fonden.  
Trots att branschen har präglats av Coronapandemin, med kraftiga nedgångar i både Travel Retail och s.k. ”On  
Trade”-försäljning (restauranger, barer o.dyl.), så har den totala efterfrågan globalt varit fortsatt god. De större  
industriella aktörerna har överlag redovisat resultat som tagits emot väl av marknaden, mycket beroende på  
den i grunden goda tillväxten i efterfrågan, både på nya och mogna marknader. Diageo och Pernod Ricard,  
samt branschorganisationen Scotch Whisky Association, ser att efterfrågan kommer bestå, eller öka, och de  
förutspår en organisk försäljningstillväxt på mellan 5-9% per år de kommande fem åren.  
Andrahandsmarknaden, vilken är viktig ur investeringssynpunkt, steg med cirka 6,9% på årsbasis, där en  
avmattning skett med nedgångar under både Q3 och Q4 med -0,6% respektive -1,7% (se APEX 1000,  
www.rarewhisky101.com). Fortsatt visar japansk och irländsk whisky mycket stark tillväxt, även om dessa båda  
kategorier också drabbats av en viss avmattning under andra halvåret. Kina och Sydostasien fortsätter driva  
marknaden, men även USA har en stark tillväxt i efterfrågan på mer exklusiv whisk(e)y. Samtidigt består, som  
väntat, de strukturella utmaningarna på utbudssidan med en begränsad tillgång på äldre limiterad whisky  
(särskilt japansk), vilket gör att vi bibehåller vår positiva syn på marknaden på medellång sikt.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
1
 
Brexit fortsätter att skapa logistiska problem för whiskyindustrin, inte bara för distribution i första ledet av  
skotsk whisky mot EU, utan även för andrahandsmarknaden. I detta avseende utgör Brexit en fördel för  
fondens verksamhet, då realiseringen av fondens investeringar sker via e-handel, och utgår från EU (Irland). Till  
skillnad från de globalt ledande e-handelsplatserna för whisky, som i huvudsak är baserade i Storbritannien och  
därmed inte kan leverera till konsumenter i EU, kan fonden leverera utan problem till konsumenter inom EU.  
Stort fokus har därmed lagts på att vår logistik skall uppfylla de omfattande och komplexa krav och regler inom  
EU. Bland annat har bolaget skatte- och momsregistrerat sig i samtliga EU-länder som tillåter försäljning av  
alkohol till konsumenter från annat EU-land. Att vara ”100% compliant” i detta avseende är unikt, då en stor  
majoritet av de e-handlare som redan finns inom EU är lokalt fokuserade, och oftast överlämnar ansvaret på  
moms/skatteredovisning till konsumenten. Ovanstående har uppmärksammats positivt av branschen och de  
ledande leverantörerna, vilket har lett till än bättre allokering och bättre inköpspriser.  
Internt har 2022 framför allt präglats av dels fokus på den snabba organiska tillväxten av fondens primära sätt  
att realisera sina tillgångar, www.thesinglemaltshop.com (en e-handel med globalt fokus mot samlare,  
investerare och high-end konsumenter av whisky), dels på den alltmer komplicerade och begränsade  
allokeringen gällande inköp/investeringar. Den sistnämnda utgör en av de största utmaningarna i branschen för  
alla aktörer, men mot bakgrund av vår bakgrund, positionering, och goda logistik ser vi hoppfullt på framtiden i  
detta avseende. Bolaget har vid årsskiftet kontrakt med 13 av de 15 största producenterna/leverantörerna av  
whisky globalt. Under året har Bolaget även lyckats etablera en distribution från Irland/EU in mot den brittiska  
marknaden. Storbritannien är den marknad som växt allra snabbast och starkast under året.  
Under året har det omsatts whisky för € 5 929 946, med en värdetillväxt vid försäljning på cirka 33%. Dock har  
denna realiserade värdetillväxt påverkats kraftigt av ett fåtal extraordinära affärer om totalt cirka € 4 370 000  
med lägre marginal, men med snabbare ”turn-around”. Rensat från dessa extraordinära affärer har  
värdetillväxten på realiserade investeringar I genomsnitt uppvisat en värdetillväxt om cirka 37,6%. Realiserade  
investeringar har haft en genomsnittlig investeringstid på cirka 10 månader.  
Under perioden har vi levererat till 2 503 kunder i 34 länder, genom 3 342 order. Största marknaderna är Irland  
och Storbritannien, följt av Taiwan, Tyskland, Australien och Sydkorea. Tyvärr har Sverige fallit rejält relativt  
andra länder, vilket kan tillskrivas den svenska valutans svaga utveckling gentemot Euron. Tillväxten på e-  
handeln är fortsatt mycket god. Det är svårt att förutse hur snabbt den växer framgent, då vi fortsatt är en ny  
aktör på en global marknad, med relativt liten global konkurrens on-line. Dock är det relativt stark konkurrens  
lokalt, framför allt från off-line, via traditionell retail-försäljning. Fortsatt har en stor majoritet av bolagets  
potentiella kundunderlag ännu inte handlat whisky on-line. Vid årets slut hade The Single Malt Shop skaffat sig  
cirka 46 000 följare på Facebook.  
Bolaget redovisar fortsatt mer omkostnader än intäkter, vilket innebär att det bokförda värdet på  
kapitalandelsbevisen minskar. Andelsvärdet för investeringsportföljen per 2022-12-31 uppgår till 58,34€ per  
andel. Nedgången i värdet av kapitalandelsbevisen är enligt gällande redovisningsregler. Allteftersom  
omsättningen stiger kommer resultatet och därmed även andelsvärdet att förbättras. Då fonden ännu heller ej  
är fullt kapitaliserad slår kostnaderna extra mycket relativt kapitalet/andel. I takt med att fondkapital tillförs  
förväntas kostnaderna per andel att sjunka. Vidare får varulagret som bolaget investerar i bara tas upp till det  
lägsta av anskaffningsvärdet och återanskaffningsvärdet (i enlighet med IFRS). Det är först när bolaget säljer av  
varulagret som värdestegringen kommer att realiseras.  
Teoretiskt marknadsvärde på lagret, applicerat på det justerade andelsvärdet  
Ett teoretiskt marknadsvärde på det justerade andelsvärdet räknas fram och redovisas separat. Det baseras på  
priser och data inhämtat från globalt ledande europeiska marknadsplatser (se specifikation nedan), inklusive  
auktionspriser i de fall där det är mer relevant och appliceras på det justerade andelsvärdet. Ett marknadsvärde  
räknas med dessa priser fram på vårt lager. Dessa priser ligger även till grund för när vi själva prissätter våra  
investeringar för försäljning. Dessa priser jämförs med de anskaffningspriser vi har som ingångsvärde. Utifrån  
ett genomsnittligt marknadsvärde på respektive enskild artikel/lagersaldo i vår portfölj räknas ett teoretiskt  
marknadsvärde på lagret ut. För att få ett marknadsvärde som kan jämföras med det officiella justerade  
andelsvärdet (som publiceras kvartalsvis, i enlighet med fondens prospekt), används samma definition som det  
justerade andelsvärdet har, men i stället för lägsta värdets princip i enlighet med IFRS, använder vi det  
teoretiskt framräknade marknadsvärdet. Det teoretiska marknadsvärde på lagret applicerat på det justerade  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
2
 
andelsvärdet får vi inte använda oss av i vår ekonomiska rapportering, då vi som publikt och noterat bolag  
följer IFRS redovisningsprinciper. Dock ger det en kompletterande bild av fondens underliggande värde, då  
anskaffningsvärde och marknadsvärde kan skilja avsevärt emellan. Källor för marknadspriser: E-handel  
https://www.thewhiskyexchange.com https://www.masterofmalt.com https://www.whisky.fr  
https://www.royalmilewhiskies.com https://www.amazon.co.uk/whisky-whiskey-  
scotchbourbon/b?ie=UTF8&node=359904031 Auktioner, samlar-siter och analyshus:  
https://www.whiskyhammer.com https://www.whiskybase.com https://whiskyauctioneer.com  
https://www.rarewhisky101.com https://www.bonhams.com/departments/WHI/  
https://www.sothebys.com/en/buy-now  
Med hänsyn taget till det teoretiska marknadsvärdet så uppgår det justerade andelsvärdet till 83,18€ per andel  
per 2022-12-31.  
Koncernens framtida utveckling  
The Single Malt Fund AB avser att fortsätta fokusera på att bygga värde för aktieägarna och andelsägarna  
genom nya förvärv av i huvudsak eftertraktade och limiterade buteljer, samt mogna fat, och fortsätta med  
kapitalanskaffning. I samband med den i vår tro temporära tillbakagången av den mest exklusiva  
samlarwhiskyn (se ovan om RW APEX1000), så har ledningen till viss del lagt om fokus genom att fokusera mer  
på omsättningshastighet av lagret, och utnyttja de inköpsmarginaler som bolaget får vid inköp.  
Effekterna av invasionen i Ukraina beräknas bli begränsade avseende påverkan på befintligt varulager.  
Fundamenta vad gäller investeringswhisky ser alltjämt oförändrad ut, då tillgången på gammal whisky är  
strukturellt avtagande och efterfrågan på exklusiv och sällsynt Single Malt är global och tillsynes relativt  
opåverkad av krisen avseende Covid-19, vilket förmodas gälla även för effekterna av invasionen och kriget i  
Ukraina.  
Avseende kapitalanskaffningen ser styrelsen fortsatt möjlighet till att attrahera kapital. Detta framförallt då  
kapitaliseringen uppnått en finansiell hävstång, då ytterligare tillfört kapital ger relativt stor positiv påverkan på  
avkastningen. Vidare har fondens e-handel för att realisera gjorda investeringar synliggjort affärsmodellen  
generellt, och synliggjort värdetillväxten i portföljen specifikt. Slutligen ser styrelsen ett fortsatt intresse att  
placera i alternativa och reella tillgångar, som är lågt korrelerade mot börsen – detta har förstärkts i takt med  
att inflationsekonomin tilltagit. Whisky som tillgångsslag har historiskt visat på låg korrelation mot andra  
tillgångar (börsen, olja, räntor o dyl.), och förväntas stå emot en sådan potentiell nedgång väl.  
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer  
The Single Malt Funds verksamhet är liksom all affärsverksamhet förenad med risker. Risker är något som kan  
påverka The Single Malts Funds verksamhet negativt, men som rätt hanterade även kan tillföra värde till  
företaget. Hur riskerna hanteras har stor betydelse för bolagets framgång. De risker som skulle ge störst  
påverkan för koncernen är risk för att efterfrågan på whisky sjunker, värdehöjningen på limiterad whisky  
avstannar eller sjunker, samt att intresset för nya kapitalandelsbevis är svagt. Andra risker med medelhög  
påverkan är leverantörsrisker, medarbetarrisker och alkoholrestriktioner.  
Bolaget befinner sig fortfarande under första tertialet 2023 i ett skede där det ännu inte erhållit full finansiering  
för verksamheten. Finansiering har bl a skett genom att koncernens moderbolag, Cellar Capital Invest AB, har  
tillskjutit kapital i form av aktieägartillskott. Per den 31 december 2022 har andelslån ställts ut om 7 458 400  
EUR. Styrelsen bedömer att det, med beaktande av erhållen emissionslikvid samt planerade finansiella åtgärder  
och marknadsföringsinsatser internationellt, samt bedrivandet av Bolagets e-handel finns goda förutsättningar  
för att driva verksamheten vidare. Mot bakgrund av det upprättas årsredovisningen utifrån antagandet om  
fortsatt drift.  
Händelser efter räkenskapsåret utgång  
Inga särskilda händelser har inträffat efter periodens utgång.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
3
 
Förslag till vinstdisposition  
Följande belopp står till årsstämmans förfogande EUR:  
1 januari 2022 -  
EUR  
31 december 2022  
2 450 420  
6 710  
Balanserat resultat  
Erhållna aktieägartillskott  
Årets vinst  
323 678  
Utgående balans  
2 780 808  
Styrelsen föreslår följande disposition av de disponibla vinstmedlen  
Balanseras i ny räkning 2 780 808 EUR  
BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT  
Inledning  
The Single Malt Fund AB är ett svenskt publikt aktiebolag som sedan april 2019 har noterat utgivna  
kapitalandelsbevis på NGM. The Single Malt Funds styrning sker via bolagsstämman, styrelsen och  
verkställande direktören samt koncernledningen i The Single Malt Fund i enlighet med bland annat  
Aktiebolagslagen, NGMs regelverk för emittenter, bolagsordningen, The Single Malt Funds uppförandekod  
(Policy för ansvarsfullt ägande, agerande och ansvarsfulla investeringar i The Single Malt Fund), samt styrelsens  
och verkställande direktörens arbetsordning. Dotterbolaget The Singel Malt Fund Trading Limited (det  
operativa bolaget) har en investeringskommitté som beslutar om köp och försäljningar. Representanter från  
ledningen i The Single Malt Fund-koncernen ingår därutöver i investeringskommittén i det operativa bolaget.  
Bolagsstyrningsrapporten har upprättats av styrelsen i The Single Malt Fund AB i enlighet med vad som följer av  
Årsredovisningslagens regler.  
Bolagsordning  
Nuvarande bolagsordning fastställdes på extra bolagsstämma den 28 augusti 2017. Den anger bland annat att  
styrelsens säte ska vara i Göteborg, att styrelsens ledamöter årligen väljs av årsstämman för tiden intill dess  
nästa årsstämma hållits samt att styrelsen skall bestå av minst tre ledamöter och högst fem ledamöter med  
lägst 0 och högst 2 suppleanter.  
Bolagsstyrningsstruktur  
Styrelsens medlemmar väljs av årsstämman. Revisorer utses av årsstämman. VD utses av styrelsen. VD utser  
koncernledningen. The Single Malt Funds bolagsordning innehåller inga begränsningar i fråga om hur många  
röster varje aktieägare kan avge vid en bolagsstämma eller särskilda bestämmelser om tillsättande och  
entledigande av styrelseledamöter samt om ändring av bolagsordningen.  
Aktieägare  
The Single Malt Funds kapitalandelsbevis är noterad på NGM sedan april 2019. En börspost utgörs av 1  
kapitalandelsbevis. The Single Maltfund AB ägs till 100% av Cellar Capital AB.  
Aktier och röster  
Moderbolagets aktier består av 5 000 aktier. Varje stamaktie representerar en röst.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
4
 
Bolagsstämma  
På bolagsstämman fattar aktieägarna beslut i centrala frågor. Bland annat fastställer stämman resultat- och  
balansräkningar, disposition av bolagets resultat, ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verkställande  
direktören, val av styrelse och revisorer samt ersättning till styrelse och revisorer. Kallelse till årsstämma i The  
Single Malt Fund ska, enligt Aktiebolagslagen, utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman.  
Kallelse till annan bolagsstämma ska utfärdas tidigast sex och senast tre veckor före bolagsstämman. Kallelse  
till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes tidningar samt på The Single Malt Funds  
hemsida. För att få delta på stämman ska aktieägare anmäla sig hos The Single Malt Fund senast den dag som  
anges i kallelsen. Rätt att delta i och rösta på årsstämman har aktieägare som är införda i den aktieboken  
senast fem vardagar före bolagsstämman och som anmält sitt deltagande till The Single Malt Fund enligt  
anvisningarna i kallelse till stämman. Aktieägare kan företrädas av ombud. Aktieägare som önskar framföra ett  
ärende för behandling av bolagsstämman måste skicka en skriftlig begäran härom till styrelsen. En sådan  
begäran måste normalt vara styrelsen tillhanda senast sju veckor före bolagsstämman.  
Årsstämma 2022  
The Single Malt Funds Årsstämma 2021 ägde rum den 27 maj 2022 i Göteborg. Vid stämman var 1 stycken  
aktieägare närvarande genom ombud som representerade 100% av rösterna. Till stämmans ordförande valdes  
Christian Svantesson. Närvarande styrelseledamöter var Christian Svantesson. Stämmoprotokollet finns  
tillgängligt på The Single Malt Funds hemsida, The Single Malt Fund.se. Vid stämman framlades  
årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen.  
– Det beslutades att omvälja styrelsen  
– Det beslutades att välja Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB som revisor med Frida Main som  
huvudansvarig revisor samt att arvode till revisorn skall utgå enligt godkänd räkning. – Bolagets resultat- och  
balansräkning för moderbolaget respektive koncernen fastställdes och styrelseledamöterna och verkställande  
direktörerna beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2021  
– Stämman fattade beslut om ersättningsprinciper för ledande befattningshavare samt om valberedning och  
instruktion till valberedningen.  
Årsstämma 2023  
Nästa årsstämma för aktieägarna i The Single Malt Fund kommer att hållas den 30 maj 2023, i Göteborg.  
Styrelsen och dess arbete  
Styrelsens arbete bedrivs på sätt som aktiebolagslagen och övriga för The Single Malt Fund tillämpliga regler  
och förordningar föreskriver. Styrelsens övergripande uppgift är att förvalta The Single Malt Funds  
angelägenheter och organisation. Enligt The Single Malt Funds bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst 3 och  
högst 5 styrelseledamöter med lägst 0 och högst 2 styrelsesuppleanter. Styrelsen består idag av tre ledamöter.  
Information om ersättning till styrelseledamöterna som beslutades av årsstämman 2022 finns i  
årsredovisningen, koncernens not 6. Styrelsen arbetar efter fastställd arbetsordning vilken bland annat reglerar  
frekvens och dagordning för styrelsemöten, distribution av material till sammanträden samt ärenden att  
föreläggas styrelsen som information eller för beslut. Arbetsordningen reglerar arbetsfördelningen mellan  
styrelsen, styrelsens ordförande och VD samt definierar VD:s befogenheter och lön. Styrelsens ordförande  
förbereder styrelsemötena tillsammans med VD. Förutom att besluta om bolagets strategi, affärsplaner och  
finansiella planer utvärderar styrelsen bolagets verksamhet och utveckling. VD och företagsledningen  
rapporterar vid varje ordinarie styrelsemöte från verksamheten, såsom utveckling och framsteg samt finansiell  
rapportering. Styrelsen beslutar inom viktiga områden såsom väsentliga avtal, budget, finanspolicy och större  
investeringar som inte är varulagerrelaterade. Enligt arbetsordningen avser styrelsen i The Single Malt Fund att  
hålla fem till sju ordinarie sammanträden per kalenderår, utöver konstituerande sammanträde och  
sammanträde i samband med godkännande av kvartalsrapporter.  
Arbetsordning och styrelsemöten  
Vid det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman fastställer styrelsen i The Single Malt Fund en  
arbetsordning med instruktioner avseende arbetsordning mellan styrelse och verkställande direktören, samt  
instruktioner för ekonomisk rapportering. Styrelsen kallas till minst fyra ordinarie sammanträden utöver  
konstituerande sammanträde. Sammanträdena koordineras i den mån det är möjligt till tidpunkterna för  
ekonomisk rapportering och bolagsstämma. Utöver ordinarie sammanträden kallas styrelsen till ytterligare  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
5
 
sammanträden när situationen så kräver. Styrelsen hade 7 stycken protokollförda styrelsemöten under The  
Single Malt Funds verksamhetsår 2022. Under styrelsemötena diskuterades bl a:  
– Årsbokslut inklusive rapport från revisorerna, förslag till vinstdisposition och bokslutskommuniké  
– Årsredovisning samt förberedelse inför Årsstämma  
– Uppföljning med ansvarig revisor om årets revision  
– Delårsrapporter  
– Genomgång av affärsplan samt budget  
– Strategiska frågor och risker  
– Konjunktur och ekonomiska förutsättningar  
– Riktlinjer och policies  
– Uppföljning av koncernens riskanalyser  
Styrelseordföranden och verkställande direktören har utöver styrelsemötena en löpande dialog kring  
förvaltningen av bolaget. Verkställande direktören, Christian Svantesson, är ansvarig för genomförande av  
affärsplanen samt den löpande förvaltningen av bolagets angelägenheter, liksom den dagliga verksamheten i  
bolaget.  
Utvärdering av styrelsens arbete  
Styrelsen genomför årligen en utvärdering av styrelsens arbete. Utvärderingen ger ledamöterna möjlighet att  
ge sin syn på arbetsformer, styrelsematerial, sina egna och övriga ledamöters insatser samt uppdragets  
omfattning. Utvärderingen genomförs årligen internt. Dialogen mellan styrelse och ledning uppfattas som  
mycket god.  
Ledningsgrupp  
Koncernens ledningsgrupp består av 3 personer inklusive VD. Ledningsgruppen sammanträder kontinuerligt  
och avhandlar då i huvudsak koncernens finansiella utveckling, pågående projekt och andra strategiska frågor.  
Ersättningar under räkenskapsåret 2022  
För information om ersättningar till VD, styrelsen och övriga ledande befattningshavare hänvisas till not 6.  
Revisorer  
Enligt bolagsordningen skall bolaget ha en revisor med eller utan suppleanter. Revisor i The Single Malt Fund  
utses årligen av årsstämman. Revisorn har till uppgift att på aktieägarnas vägnar granska bolagets  
årsredovisning och koncernredovisning, styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt  
bolagsstyrningsrapporten. Granskningsarbetet och revisionsberättelsen föredras på årsstämman. Vid  
årsstämman 2022 valdes Frida Main (född 1983) från Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB som huvudansvarig  
revisor. Frida Main är auktoriserad revisor och medlem i FAR (den svenska branschorganisationen för  
redovisningskonsulter, revisorer och rådgivare).  
Internrevision  
AIF-förvaltaren Finserve Nordic har som finansiellt bolag en internrevisionsfunktion som utvärderar hela  
förvaltarens verksamhet där Fonden ingår.  
Styrelsens beskrivning av intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen för räkenskapsåret 2022  
Styrelsen i The Single Malt Fund ansvarar för bolagets interna kontroll. Den interna kontrollen ska säkerställa:  
– Tillförlitlig finansiell rapportering och information om verksamheten. Efterlevnad av tillämpliga lagar,  
föreskrifter, riktlinjer m.m.  
– Ändamålsenlig och kostnadseffektiv verksamhet.  
The Single Malt Funds interna kontroll är utformad för att säkerställa att rapporteringen upprättas i enighet  
med tillämpliga lagar och förordningar samt att den följer de krav som ställd på bolags vars aktier är upptagna  
till handel på en reglerad marknad i Sverige. Den interna kontrollen innefattar huvudsakligen följande delar:  
kontrollmiljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, informationsteknologi (IT), information och kommunikation  
samt rapportering.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
6
 
Kontrollmiljö  
I syfte att skapa och upprätthålla en fungerande kontrollmiljö har styrelsen fastställt ett antal grundläggande  
dokument av betydelse för den finansiella rapporteringen, däribland särskilt styrelsens arbetsordning och  
instruktionerna till verkställande direktören. Det är i första hand verkställande direktörens ansvar att i det  
dagliga arbetet upprätthålla den av styrelsen anvisade kontrollmiljön. Denne rapporterar regelbundet till  
styrelsen enligt fastställda rutiner. Dotterbolagets verkställande direktör tillsammans med koncernens CFO  
ansvarar för utformning, genomförande och korrekt tillämpning på lokal nivå. Utöver detta tillkommer  
rapportering från bolagets revisorer. Den interna kontrollmiljön innefattar även styrdokument som fastställs  
för att uppnå en fungerande kontrollmiljö, såsom, arbetsordning för styrelsen i The Single Malt Fund AB,  
instruktioner för The Single Malt Fund AB:s ersättningskommitté, instruktioner för den verkställande direktören  
i The Single Malt Fund AB inklusive attest- och delegationsordning, instruktioner för verkställande direktörer i  
Koncernens dotterbolag, inklusive attest- och delegationsordning, finanspolicy och informationspolicy. Ovan  
nämnda styrdokument gås igenom årligen och revideras vid behov. Förutom dokumenten ovan tillämpas  
bolagets redovisnings- och ekonomihandbok som omfattar riktlinjer, policyer, principer och rutiner för  
redovisning, rapportering och kontroll för The Single Malt Funds och dotterbolagens finansfunktion.  
Riskbedömning  
Fonden The Single Malt Fund förvaltas av tillståndspliktiga AIF-förvaltaren Finserve Nordic AB, org nr 556695–  
9499. Finserve Nordic har fastställda rutiner för riskhantering. Fonden tillämpar inte riskspridning och har  
enbart exponering mot helägda operativa dotterbolaget. Riskkontroll av fonden sker genom kontroll av  
ekonomisk utveckling och rapportering av AIF-bolaget och det helägda dotterbolaget. Vidare sker kontroll av  
marknads- och verksamhetsutveckling inklusive prisutveckling av den underliggande råvaran. Kontroll sker av  
inköp, lagerhållning och försäljning av whisky.  
Oberoende värdering av fondens tillgångar utförs av RSM.  
Identifierade risker för Fonden är koncentrationsrisk, råvarurisk, verksamhetsrisk, valutarisk, motpartsrisk,  
makroekonomisk risk, kreditrisk och likviditetsrisk. Exponering mot dessa risker har löpande rapporterats kring  
av portföljförvaltaren och följts upp av riskfunktionen.  
Kontrollaktiviteter  
Kontrollaktiviteter är de policyer och rutiner som bidrar till att säkerställa att ledningens direktiv efterlevs och  
att nödvändiga åtgärder vidtas för att synliggöra de risker som kan hindra bolaget från att nå sina mål. Den  
lokala ledningen ansvarar för att alla kontrollaktiviteter finns på plats och upprätthålls inom sina respektive  
enheter. Koncernens ekonomi- och finansdirektör (CFO) ansvarar för att alla kontrollaktiviteter genomförs och  
upprätthålls på central nivå. I de fall utvärdering visar att det saknas tillräckliga funktioner skapas manuella  
rutiner.  
Information och kommunikation  
Finansiell information som kvartalsrapporter, bokslutskommunikéer, årsredovisningar och väsentliga händelser  
publiceras genom pressreleaser samt The Single Malt Funds hemsida.  
Finansiell rapportering  
Så långt som möjligt är ledningsrapporteringen direkt kopplad till den finansiella rapporteringen. The Single  
Malt Fund gör löpande likviditetsprognoser och arbetar med halvårsbokslut.  
Uppföljning  
Löpande utvärdering genomförs kontinuerligt för att bedöma huruvida den interna kontrollen fortfarande är  
effektiv eller inte. Ledningen i respektive bolag ansvarar för att säkerställa att gällande lagar och förordningar  
följs inom sina respektive ansvarsområden. Ledande befattningshavare bedömer och säkerställer  
ändamålsenligheten och effektiviteten i The Single Malt Funds interna kontroll och riskhantering.  
Dotterbolagens styrelser utför övervakning som en del av sin ordinarie tillsynsverksamhet. Allvarliga brister  
avseende den interna kontrollen rapporteras till The Single Malt Funds styrelse och följs upp till dess att risken  
är hanterad på ett tillfredsställande sätt.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
7
 
KONCERNENS RESULTATRÄKNING  
1 jan-31 dec 1 jan-31 dec  
EUR  
NOT  
2022  
2021  
Nettoomsättning  
Övriga intäkter  
Bruttoresultat  
3
5 929 946
0
593 136
2 088
5 929 946
595 224
Varu- och materialkostnader  
Övriga externa kostnader  
Personalkostnader  
-4 896 003
-949 095
-433 516
-10 404
-471 425
-803 813
-393 734
-989
5
6
Avskrivningar  
11  
Övriga rörelsekostnader  
Rörelseresultat  
-37 046
-5 269
-396 118
-1 080 006
Intäkter från lån klassificerade som  
finansieringsaktiviteter  
9
396 118
1 080 006
Resultat efter finansiella poster  
0
0
Skatter  
-
-
Årets resultat  
0
0
Årets resultat hänförligt till:  
Moderbolagets aktieägare  
0
0
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT  
1 jan-31 dec 1 jan-31 dec  
EUR  
2022  
2021  
Årets resultat  
0
-
0
-
Poster som inte kan omföras till periodens resultat  
Totalresultat  
0
0
Årets totalresultat hänförligt till:  
Moderbolagets aktieägare  
0
0
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
8
 
KONCERNENS BALANSRÄKNING  
31 dec  
2022  
31 dec  
2021  
EUR  
NOT  
TILLGÅNGAR  
Anläggningstillgångar  
Immateriella anläggningstillgångar  
Materiella anläggningstillgångar  
Anläggningstillgångar  
10  
11  
105 362
5 950
113 347
7 814
111 312
121 160
Omsättningstillgångar  
Varulager  
2
3 187 793
956 973
104 675
-
4 526 756
-
Kundfordringar  
17  
Övriga kortfristiga fordringar  
Fordringar hos koncernföretag  
Interimsfordringar  
65 597
-
11 003
488 790
4 749 234
15 909
416 894
5 025 155
Kassa och bank  
Omsättningstillgångar  
TILLGÅNGAR  
4 860 546
5 146 315
EGET KAPITAL OCH SKULDER  
Eget kapital  
15  
Aktiekapital  
50 793
549 249
-528 872
71 170
50 793
542 539
-528 872
64 460
Övrigt tillskjutet kapital  
Balanserad vinst  
Eget kapital  
Långfristiga skulder  
Kapitalandelslån  
12  
4 351 275
4 747 393
Långfristiga skulder  
4 351 275
4 747 393
Kortfristiga skulder  
Leverantörsskulder  
77 480
-
98 759
-
Skulder till koncernföretag  
Övriga kortfristiga skulder  
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter  
Kortfristiga skulder  
18  
20  
170 561
190 060
438 101
35 297
200 405
334 461
EGET KAPITAL OCH SKULDER  
4 860 546
5 146 315
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
9
 
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN  
1 jan-31 dec 1 jan-31 dec  
EUR  
NOT  
2022  
2021  
Rörelsen  
Rörelseresultat  
-394 868
9 154
-1 080 006
989
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet  
Kassaflöde från rörelsen före förändring av  
rörelsekapital  
-385 714
-1 079 017
Förändring av varulager  
1 338 963
-956 972
-34 174
103 639
65 742
-949 396
-
Förändring kundfordringar  
Förändring av kortfristiga fordringar  
Förändring av kortfristiga skulder  
Kassaflöde från rörelsen  
-34 647
-35 771
-2 098 831
Investering i anläggningstillgångar  
-556
-74 921
Kassaflöde från investeringsaktiviteter  
-556
-74 921
Finansieringsaktiviteter  
Kapitalandelslån  
0
6 710
6 710
117 200
8 111
Erhållna aktieägartillskott  
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter  
125 311
Förändring av likvida medel  
71 896
-2 048 441
Likvida medel vid periodens början  
Valutakursdifferens likvida medel  
Likvida medel vid periodens slut  
416 894
-
2 465 332
3
488 790
416 894
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
10  
 
KONCERNENS SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL  
Övrigt  
Balanserat Eget kapital hänförligt  
tillskjutet resultat inklusive  
kapital  
till moderbolagets  
aktieägare  
EUR  
Aktiekapital  
årets resultat  
1 januari 2021  
50 793
534 402
-528 846
56 349
Årets resultat  
-
-
-
8 111
-
Erhållna aktieägartillskott  
Övrigt totalresultat  
31 december 2021  
8 111
26
-
-26
50 793
542 539
-528 872
64 460
1 januari 2022  
50 793
542 539
-528 872
64 460
Årets resultat  
-
-
6 710
-
-
-
6 710
-
Erhållna aktieägartillskott  
Övrigt totalresultat  
31 december 2022  
-
-
-
-
50 793
549 249
-528 872
71 170
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
11  
 
RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET  
1 jan-31 dec 1 jan-31 dec  
EUR  
NOT  
2022  
2021  
Nettoomsättning  
Övriga intäkter  
Bruttoresultat  
3
300 000  
300 000  
300 000  
300 000  
Övriga externa kostnader  
Personalkostnader  
Avskrivningar  
5
6
-396 295  
-177 290  
-429 326  
-151 630  
Övriga rörelsekostnader  
Rörelseresultat  
-2 239  
-3 864  
-275 824  
-284 820  
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter  
Räntekostnader och liknande poster  
Resultat efter finansiella poster  
9
9
599 502  
1 275 084  
323 678  
990 264  
Skatter  
Årets resultat  
323 678  
990 264  
RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT  
1 jan-31 dec 1 jan-31 dec  
EUR  
2022  
2021  
Periodens resultat  
323 678  
990 264  
Poster som inte kan omföras till periodens resultat  
Totalresultat för perioden  
323 678  
990 264  
Periodens totalresultat hänförligt till:  
Moderbolagets aktieägare  
323 678  
990 264  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
12  
 
BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET  
31 dec  
2022  
31 dec  
2021  
EUR  
NOT  
TILLGÅNGAR  
Anläggningstillgångar  
Aktier i dotterbolag  
Fordringar hos dotterbolag  
Anläggningstillgångar  
13  
91 398  
6 642 000  
6 733 398  
91 398  
5 963 000  
6 054 398  
Omsättningstillgångar  
Övriga kortfristiga fordringar  
Fordran hos dotterbolag  
Fordringar hos moderbolag  
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter  
Kassa och bank  
4 860  
567 596  
-
-
1 143 992  
-
19  
6 796  
11 929  
70 100  
649 352  
246 198  
1 402 119  
Omsättningstillgångar  
TILLGÅNGAR  
7 382 750  
7 456 516  
EGET KAPITAL OCH SKULDER  
Eget kapital  
15  
16  
Bundet eget kapital  
Aktiekapital  
50 793  
50 793  
50 793  
50 793  
Fritt eget kapital  
Balanserat resultat  
Årets resultat  
2 457 130  
323 678  
1 460 156  
990 264  
2 780 808  
2 831 601  
2 450 420  
2 501 213  
Eget kapital  
Långfristiga skulder  
Kapitalandelslån  
12  
4 351 275  
4 747 393  
4 747 393  
Långfristiga skulder  
4 351 275  
Kortfristiga skulder  
Leverantörsskulder  
25 626  
-
21 163  
-
Skulder till koncernföretag  
Övriga kortfristiga skulder  
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter  
Kortfristiga skulder  
18  
20  
36 400  
137 848  
199 874  
14 380  
172 367  
207 910  
EGET KAPITAL OCH SKULDER  
7 382 750  
7 456 516  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
13  
 
KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET  
1 jan-31 dec 1 jan-31 dec  
EUR  
NOT  
2022  
2021  
Rörelsen  
Rörelseresultat  
-276 044  
203 604  
-284 985  
195 243  
Ränteintäkter  
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet  
Kassaflöde från rörelsen före förändring av  
rörelsekapital  
-72 440  
-89 743  
Förändring av kortfristiga fordringar  
Förändring av kortfristiga skulder  
Kassaflöde från rörelsen  
Lämnade aktieägartillskott  
Lån till dotterbolag  
576 669  
-8 037  
-3 048  
35 793  
-56 998  
-679 000  
-2 027 743  
Kassaflöde från investeringsaktiviteter  
-679 000  
-2 027 743  
Finansieringsaktiviteter  
Kapitalandelsbevis  
-
6 710  
6 710  
117 200  
8 111  
Erhållna aktieägartillskott  
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter  
125 311  
Förändring av likvida medel  
-176 098  
-1 959 430  
Likvida medel vid periodens början  
Valutakursdifferens likvida medel  
Likvida medel vid periodens slut  
246 198  
-
-2 205 625  
3
70 100  
246 198  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
14  
 
MODERBOLAGETS SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL  
Bundet eget kapital  
Fritt eget kapital  
Balanserade  
vinstmedel inkl. årets  
resultat  
Övrigt tillskjutet  
kapital  
Summa eget  
kapital  
EUR  
Aktiekapital  
50 793  
1 januari 2021  
534 402  
917 643  
1 502 838  
8 112  
Erhållna aktieägartillskott  
Årets totalresultat  
31 december 2021  
8 112  
990 264  
990 264  
2 501 213  
50 793  
542 514  
1 907 907  
1 januari 2022  
50 793  
50 793  
542 514  
1 907 907  
2 501 213  
6 710  
Erhållna aktieägartillskott  
Årets totalresultat  
31 december 2022  
6 710  
323 678  
323 678  
2 831 601  
549 224  
2 231 585  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
15  
 
NOTER TILL DELÅRSRAPPORTEN  
NOT 1 – VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER  
Inledning  
Koncernredovisningen omfattar The Single Malt Fund AB (publ), moderbolaget, och dess dotterbolag,  
The Single Malt Fund Ltd. (”koncernen”). Moderbolaget har sitt säte i Stora Höga, Sverige.
Grund för rapporternas upprättande  
De finansiella rapporterna presenteras i euro (EUR).  
Koncernredovisningen för det räkenskapsår som slutade den 31 december 2022 har upprättats i enlighet med  
IFRS, International Financial Reporting Standards, jämte tolkningsuttalanden utgivna av IFRS  
Interpretations Committee, sådana de antagits av EU samt i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet  
för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande Redovisningsregler för Koncerner.  
Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning i enlighet med Årsredovisningslagen (1995:1554) och med  
tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. RFR 2  
innebär att Moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända  
IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till  
sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska  
göras från IFRS. Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärden om inte annat  
anges. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden och omfattar Moderbolaget och dess  
dotterbolag.  
Nya och ändrade standarder, samt tolkningar som tillämpas av koncernen  
Förändringar har skett i koncernens redovisningsprinciper avseende leasing i samband med övergången till  
redovisningsstandarder IFRS 16 ”Leasing”. IFRS 16 ”Leasing” påverkar främst redovisningen för leasingtagare  
och implementeringen av standarden innebär att nästan alla leasingavtal redovisas i balansräkningen.  
Standarden har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella ställning, resultat, kassaflöde eller  
notupplysningar.  
Dessutom har ändringar gjorts i årsredovisningslagen. Ändringarna började tillämpas den 1 januari 2019 men  
har inte haft någon betydande inverkan på redovisningen. Vidare har Rådet för finansiell rapportering ändrat  
rekommendationen för juridiska personer genom att ge ut "RFR 2 kompletterande redovisningsregler för  
juridiska personer - januari 2019". Dessa ändringar började tillämpas den 1 januari 2019 men har inte haft  
någon betydande inverkan på redovisningen.  
Inga av de övriga IFRS-standarder eller tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som för första  
gången är obligatoriska för det räkenskapsår som började 1 januari 2019 har haft någon väsentlig inverkan på  
koncernens resultat eller finansiell ställning.  
Nya eller reviderade/ändrade standarder och tolkningar som träder i kraft den 1 januari 2021 eller senare  
Inga nya eller ändrade IFRS standarder eller tolkningar eller förändringar i svenska regelverk utgivna men som  
ännu ej tillämpas förväntas ha någon väsentlig effekt på koncernens finansiella ställning, resultat, kassaflöde  
eller notupplysningar.  
Principer för koncernredovisning  
Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. I eget kapital i koncernen ingår därför endast  
koncernens andel av efter förvärvet intjänat eget kapital i dotterbolag, joint ventures och intresseföretag.  
Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen har bestämmande  
inflytande över ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget  
och kan påverka avkastningen genom sitt bestämmande inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i  
koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De  
exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
16  
 
Koncerninterna balansposter och orealiserade vinster och förluster hänförliga till koncerninterna transaktioner  
elimineras vid upprättandet av koncernredovisningen. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som  
orealiserade vinster, men bara i den mån det inte finns indikation på nedskrivningsbehov.  
Omvärdering och omräkning av utländsk valuta  
Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna inom koncernen är värderade i den valuta  
som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (”funktionell valuta”).  
Koncernens finansiella rapporter presenteras i euro (EUR), vilket är moderbolagets funktionella valuta och  
presentationsvaluta.  
Transaktioner och balansposter  
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt deꢀvalutakurser som gäller på  
transaktionsdagen. Kursvinster och kursförluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och  
vid omräkning avꢀmonetära tillgångar och skulder till balansdagens kurs redovisas i resultaträkningen.  
Koncernföretag  
Resultat och ekonomisk ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta  
än rapporteringsvalutan, omräknas till presentationsvalutan enligt följande:  
•
Tillgångar och skulder i balansräkningarna omräknas till balansdagskurs.  
•
Intäkter och kostnader i resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs.  
Alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del av Övrigt totalresultat.  
Kassaflödesanalys  
Kassaflödesanalysen är upprättad enligt den indirekta metoden. Förvärv av dotterbolag inkluderas,  
nettoꢀefter köpta likvida medel, under kassaflödet från investeringsaktiviteter. Likvida medel utgörs av kassa  
och bank.  
Intäktsredovisning  
Intäkter har tagits upp till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas och redovisas i den  
omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras bolaget och intäkterna kan  
beräknas på ett tillförlitligt sätt. Försäljningen redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförts, vilket  
inträffar när varorna levereras till kunden.  
Finansiella instrument  
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel och  
kundfordringar och övriga fordringar. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, övriga skulder och upplåning.  
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med  
tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom de som tillhör kategorierna finansiella  
tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Kundfordringar redovisas i enlighet  
med IFRS 9 initialt till transaktionspris. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när  
bolaget blir part till instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura  
skickats. Skuld tas upp när motparten presterat och avtalsmässig skyldighet föreligger att betala även om  
faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort  
från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiserats, förfaller, eller bolaget förlorar kontrollen över dem.  
En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs, eller på annat sätt utsläcks.  
Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Koncernen klassificerar finansiella tillgångar och skulder i  
följande kategorier:  
– Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen  
– Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat  
– Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde  
– Andra finansiella skulder.  
Finansiella tillgångar som anskaffats med avsikt att inkassera avtalsenliga kassaflöden värderas till upplupet  
anskaffningsvärde. Finansiella instrument där avsikten är annan än att inkassera avtalsenliga kassaflöden  
klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen eller finansiella  
tillgångar värdera till verkligt värde via övrigt totalresultat. Koncernen har för närvarande endast finansiella  
tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde samt andra finansiella skulder.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
17  
 
-
Kapitalandelslån  
Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas  
därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter  
transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden,  
med tillämpning av effektivräntemetoden.  
Upplåning tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats, annullerats eller på annat sätt  
upphört. Skillnaden mellan det redovisade värdet för en finansiell skuld (eller del av en finansiell skuld) som  
utsläckts eller överförts till en annan part och den ersättning som erlagts, inklusive överförda tillgångar som  
inte är kontanter eller påtagna skulder, redovisas i resultatet.  
-
Nedskrivning av finansiella tillgångar  
Koncernen bedömer värdet på de finansiella tillgångarna genom att bedöma kunders och och andra  
avtalsparters styrkor och svagheter utifrån den information som finns tillgänglig.  
Inkomstskatter  
I koncernredovisningen omfattar inkomstskatter både aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i  
resultaträkningen, såvida inte den underliggande transaktionen redovisas direkt mot eget kapital eller Övrigt  
totalresultat. I sådana fall redovisas även den tillhörande skatteeffekten direkt mot  
eget kapital eller Övrigt totalresultat. En aktuell skatteskuld eller skattefordran redovisas för den beräknade  
skatt som ska betalas eller erhållas för det aktuella året eller tidigare år.  
Uppskjuten skatt redovisas för temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar  
och skulder och för underskottsavdrag. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är sannolikt  
att framtida skattemässiga överskott kommer finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan  
utnyttjas. Då bolagets verksamhet är under uppstart har ingen uppskjuten skattefordran redovisats.  
Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i  
praktiken beslutade per balansdagen.  
Immateriella tillgångar  
Kostnader för utveckling eller underhåll av programvara kostnadsförs när de uppstår. Kostnader som är direkt  
förknippade med utveckling av identifierbara och unika produkter, som kontrolleras av Koncernen och som har  
sannolika ekonomiska fördelar under mer än ett år som överstiger kostnaderna, redovisas som immateriella  
tillgångar. I kostnaderna ingår de kostnader för anställda som uppkommit genom utvecklingen av produkterna  
samt kostnader för externa konsulter och en skälig andel av indirekta kostnader. Avskrivningar görs linjärt för  
att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod (5 år). Avskrivning sker från den dagen då  
tillgången är färdig att tas i bruk.  
Varulager  
Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip, vilket innebär det lägsta av anskaffningsvärdet och  
nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet utgörs av inköpspriset efter avdrag för leverantörsrabatter  
hänförliga till artiklar i varulager. Utöver inköpspriset inräknas i anskaffningsvärdet även andra direkta  
kostnader för att bringa varorna till deras aktuella plats och skick. Anskaffningsvärdet beräknas genom  
tillämpning av först in först ut-principen (FIFU). Nettoförsäljningsvärdet motsvarar det förväntade  
försäljningspriset i den löpande verksamheten med avdrag för försäljningskostnader.  
I varulagret inräknas endast kuranta varor. Varulagret består av limiterade whiskybuteljer.  
Det utgår inte någon fast ränta till investerare av Kapitalandelslånen. Investerare är emellertid berättigade till  
den eventuella avkastningen som genereras i Emittenten (The Single Malt Fund AB) under den tiden  
investeraren väljer att investera kapitalet i Kapitalandelslånen.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
18  
 
I samband med avveckling av Emittenten kommer Emittentens styrelse att fatta beslut om återbetalning av  
Kapitalandelslånens investeringskapital jämte utbetalning av eventuell avkastning. Betalning eller återbetalning  
av Lånet sker till den som är registrerad som innehavare av Kapitalandelslånen fem (5) Bankdagar före  
förfallodagen (“Avstämningsdagen”), eller till sådan annan person som den dagen är registrerad hos Euroclear  
Sweden som berättigad att erhålla betalning eller återbetalning. Motsvarande gäller även vid förtida inlösen  
påkallad av investerare eller annars vid förtida uppsägning av Lånet påkallad av Emittenten.  
Avkastning på Kapitalandelslånen beräknas i form av Vinstandelsränta i enlighet med följande.  
Innan Lånet återbetalas och avkastning utbetalas till investerarna ska Emittenten tillse att samtliga kostnader  
som ska belasta Emittentens verksamhet betalas eller avsättningar görs för icke betalda kostnader i enlighet  
med Villkoren. Även förluster hänförliga till gjorda investeringar ska räknas av. Därefter återbetalas Lånet till  
investerarna.  
Av de medel som kvarstår därefter ska beloppet fördelas pro rata mellan investerare i enlighet med följande:  
(i)  
först ska belopp motsvarande Minimiränta beräknat på Investeringskapitalet för perioden från  
emissionsdagen fram till den dag som återbetalning ska ske i enlighet med ovan (”Återbetalningsdagen”)  
fördelas till innehavare av Kapitalandelslånen i form av vinstandelsränta ”Vinstandelsränta”).  
(ii)  
därefter ska tjugo (20) procent av eventuellt återstående belopp tillfalla Moderbolaget (Cellar  
Capital Invest AB) för sådan period.  
(iii)  
resterande belopp ska tillfalla investerare Kapitalandelslåninnehavarna i form av ytterligare  
Vinstandelsränta.  
När Emittenten erlagt samtliga belopp enligt ovan ska Kapitalandelslånens anses vara till fullo återbetalda och  
Emittenten ska därefter inte ha några ytterligare förpliktelser gentemot investerare.  
VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL  
Vid upprättande av finansiella rapporter måste en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar göras. Det  
kräver också att företagsledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets  
redovisningsprinciper. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras främst på historisk  
erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande  
förhållanden. De områden som innefattar en hög grad av bedömning eller komplexitet, eller sådana områden  
där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för redovisningen, avser främst:  
•
Värdering av skattemässiga förlustavdrag. Värderingen av underskottsavdrag och koncernens förmåga  
att utnyttja underskottsavdrag baseras på ledningens uppskattningar av framtida skattepliktiga  
inkomster i olika beskattningsområden.  
•
Bedömning av inkuransvärdet på varulager. Varulager värderas till det lägsta av anskaffningskostnad  
och nettoförsäljningsvärde. Uppskattningar krävs när det gäller prognostiserade volymer och  
lagerbalanser. I situationer där lageröverskott föreligger görs uppskattningar av  
nettoförsäljningsvärdet för överskottsvolymer och en inkurans bokförs.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
19  
 
NOT 2 – MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER  
Moderbolaget tillämpar i allt väsentligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Dessutom tillämpar  
moderbolaget RFR 2 “Redovisning för juridiska personer”.  
Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper:  
•
•
Andelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden.  
Aktieägartillskott aktiveras som investeringar i dotterföretag, i moderbolagets balansräkning, och  
omfattas av prövning av nedskrivningsbehov.  
•
•
Lämnade koncernbidrag redovisas mot andelar i dotterföretag i enlighet med RFR 2.  
Uppställningsform för resultat- och balansräkning i moderbolaget följer  
årsredovisningslagens uppställningsform för resultat- och balansräkningen, vilket bland annat innebär en  
annan uppställningsform för eget kapital.  
NOT 3 – NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING  
ꢀ
Koncern  
Moderbolag  
ꢀ
1 jan-31 dec  
1 jan-31 dec  
1 jan-31 dec  
ꢀ
1 jan-31 dec  
ꢀ
2022  
2021  
2022  
ꢀ
2021  
Varuförsäljning  
5 929 946  
593 136  
-
-
Konsulttjänster  
-
-
300 000  
300 000  
Totalt  
5 929 946  
593 136  
300 000  
ꢀ
300 000  
NOT 4 – FINANSIELLA RISKFAKTORER  
Marknadsrisk  
Valutarisk  
Moderbolagets funktionella valuta är euro (EUR) dock är huvuddelen av kostnaderna i svenska kronor  
(SEK). Vid omvärdering av fordringar och skulder från SEK till EUR uppstår en valutakursdifferens. Detta har  
dock endast en redovisningsmässig effekt. Moderbolagets bankkonto är i SEK och erhållen finansiering från  
moderbolaget är i EUR.  
Valutarisken i dotterbolaget är begränsad då huvuddelen av kostnaderna är i EUR vilket också är rapportvaluta  
samt funktionell valuta.  
10% valutakurs-  
förändring mot  
ꢀ
ꢀ
EUR  
Andel  
Känslighetsanalys valuta  
ꢀ
2022  
Nettoflöde per valuta  
ꢀ
SEK  
ꢀ
30 778ꢀ  
100%  
+/- 3 078  
Totalt  
ꢀ
Kreditrisk  
Kreditrisken är associerad med placeringar i finansiella tillgångar och innebär en risk att motparten inte fullgör  
sina förpliktelser. Denna exponering uppkommer vid investeringar av likvida medel och andra finansiella  
instrument med positiva orealiserade resultat mot banker och andra motparter.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
20  
 
The Single Malt Fund begränsar dessa risker genom att placera överskottslikviditet i motparter med goda  
kreditbetyg, för närvarande en av de stora affärsbankerna. Standard & Poor’s kreditbetyg är A+ och A-1 på lång  
respektive kort sikt.  
Kreditrisk är även associerad med kundfordringar vilka är belopp som ska betalas av kunder för sålda varor eller  
utförda tjänster i den löpande verksamheten. Om betalning förväntas inom ett år klassificeras de som  
omsättningstillgångar. Om inte, tas de upp som anläggningstillgångar. Kundfordringar redovisas inledningsvis  
till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden,  
minskat med eventuell reservering för värdeminskning.  
Koncernens kunder består av ett fåtal stora och finansiellt starka kunder eller mycket små kunder, vilket gör att  
kreditrisken i koncernen är låg  
Likviditetsrisk  
Likviditetsrisk är risken att koncernen inte kan finansiera lånebetalningar eller andra finansiella åtaganden i den  
takt de förfaller till betalning antingen med egna medel eller ny finansiering. För att upprätthålla en  
betryggande betalningsberedskap skall koncernen ha en driftslikviditet som alltid ska överstiga 30 000 EUR.  
Driftslikviditeten består av tillgängliga likvida medel. Per den 31 december 2022 var driftslikviditeten 488 790  
EUR.  
Finansiering sker genom att koncernens moderbolag, Cellar Capital Invest AB, har tillskjutit kapital i form av  
aktieägartillskott. Dock är denna finansiering begränsad.  
Förfallotid för finansiella skulder  
ꢀ
Inom 1 år  
2-5 år  
Mer än 5 år  
Koncernen  
ꢀ
438 101  
-
4 351 275  
Moderbolaget  
199 874  
-
4 351 275  
För ytterligare information om risker vänligen se prospekt för tecknande av andelslån på Bolagets  
hemsida, www.thesinglemaltfund.com.  
NOT 5 – ARVODEN OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER  
ꢀ
ꢀ
1 jan-31 dec  
1 jan-31 dec  
ꢀ
EUR  
ꢀ
2022  
2021 ꢀ  
ꢀ
ꢀ
ꢀ
ꢀ
ꢀ
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB  
ꢀ
ꢀ
ꢀ
ꢀ
Revisionsuppdrag  
ꢀ
38 585  
39 939ꢀ  
Skatterådgivning  
ꢀ
-
- ꢀ  
-
Övriga tjänster  
ꢀ
- ꢀ  
Totalt  
ꢀ
38 585  
39 939ꢀ  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
21  
 
NOT 6 – PERSONAL  
Medelantalet anställda  
Koncernen har under räkenskapsåret haft 3 anställda, varav två i dotterbolaget på Irland. Alla anställda är män.  
Löner och andra ersättningar  
ꢀ
Koncern  
Moderbolag  
ꢀ
1 jan-31 dec  
1 jan-31 dec
1 jan-31 dec ꢀ 1 jan-31 dec  
ꢀ
2022  
2021  
2022 ꢀ  
2021  
Styrelse och VD  
ꢀ ꢀ  
ꢀ
Styrelsearvoden  
Lars Svantesson (styrelseordförande)  
9 100  
8 760  
9 100  
8 760  
Jesper Mårtensson (styrelseledamot)  
4 550  
5 908  
4 550  
5 908  
Christian Svantesson (styrelseledamot)  
-
-
-
-
Bo Rydlinger (styrelseledamot)  
4 500  
4 889  
4 500  
4 889  
VD  
99 137  
71 838  
99 137 ꢀ  
71 838  
Sociala kostnader  
58 317  
58 190  
ꢀ
58 190  
varav pensionskostnader  
16 947  
15 643  
ꢀ
15 643  
Totalt  
175 604  
149 585  
ꢀ
149 585  
ꢀ
Koncern  
Moderbolag  
ꢀ
1 jan-31 dec
6 jul-31 dec
1 jan-31 dec ꢀ 1 jan-31 dec  
ꢀ
2022  
2021  
2022 ꢀ  
2021  
Övriga anställda  
ꢀ
ꢀ
ꢀ ꢀ  
ꢀ
Övriga anställda  
221 766  
210 813  
- ꢀ  
-
Sociala kostnader  
34 460  
31 291  
- ꢀ  
-
varav pensionskostnader  
7 996  
7 996  
- ꢀ  
-
Totalt  
256 226  
242 104  
- ꢀ  
-
VD har uppsägningstid om 6 månader enligt anställningsavtal. VD Christian Svantesson uppbär endast lön och  
inte styrelsearvode.  
NOT 7 – INKÖP OCH FÖRSÄLJNING INOM KONCERNEN  
Moderbolaget har fakturerat dotterbolaget The Single Malt Fund Trading Limited 300 000 (300 000) EUR för  
management fee under räkenskapsåret  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
22  
 
NOT 8 – VARULAGER  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Limiterade whiskybuteljer  
3 187 793  
3 304 464  
Fat med limiterad whisky  
-
1 222 292  
Utgående balans  
3 187 793  
4 526 756  
Varulager värderas till det lägsta av anskaffningskostnad och nettoförsäljningsvärde enligt lägsta värdets  
princip.  
NOT 9 – FINANSIELLA POSTER  
Koncernen  
1 januari 2022 -  
1 januari 2021 -  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Nedskrivning av kapitalandelsbevis  
396 118  
1 080 006  
Räntekostnader  
-
-
Totalt  
396 118  
1 080 006  
Moderbolaget  
1 januari 2022 -  
1 januari 2021 -  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ränteintäkter dotterbolag  
Nedskrivning av kapitalandelslån  
Räntekostnader  
203 604  
396 118  
-220  
195 243  
1 080 006  
-165  
Totalt  
599 502  
1 275 084  
NOT 10 – IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR  
Koncernen  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ingående balans  
113 347  
46 350  
Årets anskaffning  
-
66 997  
Årets avskrivning  
-7 985  
-
Utgående balans  
105 362  
113 347  
Immateriella anläggningstillgångar består av en delbetalning avseende en webblösning för webbhandel för att  
möjliggöra handel av koncernens buteljer och fat samt licens. Ingen avskrivning har skett då det är ett  
pågående arbete. Avskrivning påbörjades innevarande räkenskapsår år. De immateriella  
anläggningstillgångarna skrivs av utefter av styrelsen bedömd ekonomisk livslängd. Denna har bedömts vara 5  
år.  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
23  
 
NOT 11 – MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR  
Koncernen  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ingående balans  
7 814  
879  
Årets anskaffning  
555  
7 923  
Årets avskrivning  
-2 419  
-989  
Utgående balans  
5 950  
7 814  
De materiella anläggningstillgångarna består till den största delen av datorer. Datorerna skrivs av på 3 år och  
även kontorsutrustningen.  
NOT 12 – KAPITALANDELSLÅN  
Koncernen  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ingående balans  
4 747 393  
5 710 199  
Utfärdade kapitalandelslån  
-
117 200  
Nedskrivning av kapitalandelslån  
-396 118  
-1 080 006  
Totalt  
4 351 275  
4 747 393  
Moderbolaget  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ingående balans  
4 747 393  
5 710 199  
Utfärdade kapitalandelslån  
Nedskrivning av kapitalandelslån  
Totalt  
-
-396 118  
4 351 275  
117 200  
-1 080 006  
4 747 393  
Långfristiga skulder består av utfärdade kapitalandelslån med nominellt värde à 100 EUR st. Per den 31  
december 2022 är 74 584 (74 584) st utfärdade. Se Not 1 för villkor avseende kapitalandelslån  
NOT 13 – AKTIER I DOTTERBOLAG  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ingående balans  
91 398  
91 398  
Årets anskaffning  
Utgående balans  
91 398  
91 398  
Moderbolaget  
Dotterbolag  
Org. Nr  
Säte  
Kapitalandel %  
Bokfört värde  
moderbolaget  
The Single Malt Fund Trade Limited  
612744  
Dublin, Irland  
100%  
91 398  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
24  
 
NOT 14 – FINANSIELLA INSTRUMENT  
Avser endast koncernen  
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar värdepapper, lånefordringar,  
kundfordringar, övriga fordringar samt låneskulder och leverantörsskulder.  
Finansiella tillgångar och finansiella skulder redovisas när företaget blir part i det finansiella instrumentets  
avtalsmässiga villkor.  
Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när den avtalsenliga rätten till kassaflödet från tillgången  
upphör eller regleras, eller när de risker och fördelar förknippade med tillgången överförs till annan part.  
Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när den avtalade förpliktelsen fullgörs eller upphör.  
Nedan tabell visar en analys av finansiella instrument som tas upp till verkligt värde per 2022-12-31 fördelad på  
värderingsmetod.  
De olika nivåerna definieras som följer:  
Nivå 1: Marknadsnoteringar på en likvid marknad med identiska tillgångar eller skulder.  
Nivå 2: Information som inte kommer från noterade marknadspriser enligt nivå 1 och som är observerbara för  
tillgången eller skulden ifråga, antingen direkt (som priser) eller indirekt (indikationer som slutledning från  
priser).  
Nivå 3: Information gällande tillgångar eller skulder som inte baseras på observerbara marknadsdata.  
Koncernen:  
Finansiella  
tillgångar  
Finansiella  
Finansiella skulder  
värderade till  
tillgångar  
värderade till  
verkligt  
värderade till  
verkligt  
Andra  
EUR  
värde via  
upplupet  
värde via övrigt  
finansiella  
resultaträkningen anskaffningsvärde ꢀ  
totalresultat  
skulder  
Summa  
2021-12-31  
Tillgångar i  
balansräkningen  
Övriga fordringar  
-
65 597  
-
-
65 597  
Likvida medel  
-
416 894  
-
-
416 894  
Totalt  
-
482 491  
-
-
482 491  
Skulder i balansräkningen  
Leverantörsskulder  
-
-
-
98 759  
98 759  
Övriga kortfristiga skulder  
-
-
-
35 297  
35 297  
Kapitalandelsbevis  
-
-
4 747 393  
-
4 747 393  
Totalt  
-
-
4 747 393  
134 056  
4 881 449  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
25  
 
Finansiella  
tillgångar  
Finansiella  
Finansiella skulder  
värderade till  
tillgångar  
värderade till  
verkligt  
värderade till  
verkligt  
Andra  
EUR  
värde via  
upplupet  
värde via övrigt  
finansiella  
resultaträkningen anskaffningsvärde ꢀ  
totalresultat  
skulder  
Summa  
2022-12-31  
Tillgångar i  
balansräkningen  
Kundfordringar  
956 973  
956 973  
Övriga fordringar  
104 675  
104 675  
Likvida medel  
488 790  
488 790  
Totalt  
1 550 438  
1 550 438  
Skulder i balansräkningen  
Leverantörsskulder  
77 480  
77 480  
Övriga kortfristiga skulder  
170 561  
170 561  
Kapitalandelsbevis  
4 351 275  
4 351 275  
Totalt  
4 351 275  
248 041  
4 599 316  
Moderbolaget:  
Finansiella  
tillgångar  
värderade till  
verkligt  
Finansiella  
tillgångar  
värderade till  
Finansiella skulder  
värderade till  
verkligt  
Andra  
finansiella  
skulder  
EUR  
värde via  
upplupet  
värde via övrigt  
totalresultat  
resultaträkningen anskaffningsvärde ꢀ  
Summa  
2021-12-31  
Tillgångar i  
balansräkningen  
Övriga fordringar  
Likvida medel  
-
-
-
-
246 198  
246 198  
-
-
-
-
-
-
-
246 198  
246 198  
Totalt  
Skulder i balansräkningen  
Leverantörsskulder  
Övriga kortfristiga skulder  
Kapitalandelsbevis  
Totalt  
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21 163  
14 380  
-
21 163  
14 380  
-
4 747 393  
4 747 393  
4 747 393  
4 782 936  
35 543  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
26  
 
Finansiella  
tillgångar  
värderade till  
verkligt  
Finansiella  
tillgångar  
värderade till  
Finansiella skulder  
värderade till  
verkligt  
värde via övrigt  
totalresultat  
Andra  
finansiella  
skulder  
EUR  
värde via  
upplupet  
resultaträkningen anskaffningsvärde ꢀ  
Summa  
2022-12-31  
Tillgångar i  
balansräkningen  
Kundfordringar  
Övriga fordringar  
Likvida medel  
-
4 860  
-
4 860  
70 100  
74 960  
70 100  
74 960  
Totalt  
Skulder i balansräkningen  
Leverantörsskulder  
Övriga kortfristiga skulder  
Kapitalandelsbevis  
Totalt  
25 626  
36 400  
25 626  
36 400  
4 351 275  
4 351 275  
4 413 301  
4 351 275  
62 026  
NOT 15 – AKTIER  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Antal aktier  
5 000  
5 000  
Aktiekapital  
50 793  
50 793  
Övrig information  
Medelantalet aktier vid årets slut  
5 000  
5 000  
Resultat per aktie, före och efter utspädning  
0
0
Kvotvärdet per 22-12-31 är 10,1586 EUR. Varje aktie är förenad med en röst och berättigar till lika stor andel av  
bolagetsutdelningsbara vinstmedel. Det finns inga begränsningar när det gäller överlåtbarheten av The Single  
Malt Fund ABs aktier på grund av juridiska restriktioner eller bestämmelser i bolagsordningen.  
NOT 16 – FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION  
Följande belopp står till årsstämmans förfogande EUR:  
1 januari 2022 -  
EUR  
31 december 2022  
Balanserat resultat  
Erhållna aktieägartillskott  
Årets vinst  
2 450 420  
6 710  
323 678  
Utgående balans  
2 780 808  
Styrelsen föreslår följande disposition av de disponibla vinstmedlen  
Balanseras i ny räkning 2 780 808 EUR  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
27  
 
NOT 17 - KUNDFORDRINGAR  
Koncernen  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Kundfordringar  
956 973  
-
Totalt  
956 973  
-
NOT 18 – ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER  
Koncernen  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Övriga skulder  
170 561  
35 297  
Totalt  
170 561  
35 297  
Moderbolaget  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Övriga skulder  
36 400  
14 380  
Totalt  
36 400  
14 380  
NOT 19 – FORDRAN HOS DOTTERBOLAG  
Moderbolaget  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Ingående balans  
1 143 992  
648 749  
Tillkommande samt avgående fordringar  
-576 396  
495 243  
Utgående balans  
567 596  
1 143 992  
NOT 20 – UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER  
Koncernen  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Revisionskostnader  
21 000  
24 445  
Bokslutskostnader  
4 000  
4 000  
Konsultkostnader  
9 123  
11 106  
Fondrelaterade kostnader  
92 274  
112 742  
Övriga upplupna kostnader  
63 663  
48 112  
Totalt  
190 060  
200 405  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
28  
 
Moderbolaget  
EUR  
31 december 2022  
31 december 2021  
Revisionskostnader  
21 000  
24 445  
Bokslutskostnader  
Konsultkostnader  
Fondrelaterade kostnader  
Övriga upplupna kostnader  
Totalt  
4 000  
9 123  
4 000  
11 106  
92 274  
11 450  
137 847  
112 742  
20 074  
172 367  
NOT 21 – HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG  
Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång.  
Göteborg den dagen som framgår av vår elektroniska underskrift  
Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman den 30 maj 2023 för fastställelse.  
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med  
internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens  
ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en  
rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och  
moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet,  
ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag  
som ingår i koncernen står inför.  
Jesper Mårtensson  
Christian Svantesson  
Ordförande  
VD  
Lars-Erik Svantesson  
Vår revisionsberättelse har avgivits den dagen som framgår av vår elektroniska underskrift  
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB  
Frida Main  
Auktoriserad revisor  
Årsredovisning, 1 januari – 31 december 2022, The Single Malt Fund AB (publ), 559118-4949  
29